a:

Framtids- och terminsavtal har i grunden samma funktion: Båda typer av kontrakt gör att människor kan köpa eller sälja en viss typ av tillgång vid en viss tid till ett visst pris. Det är emellertid i de specifika detaljerna att dessa kontrakt skiljer sig åt.

Börsöverförda kontra privata avtal

Först och främst är terminsavtalet börshandlade och är därför standardiserade kontrakt. Terminkontrakt är å andra sidan privata avtal mellan två parter och är inte lika styva i de angivna villkoren. Eftersom terminskontrakt är privata avtal finns det en hög motpartsrisk - i. e. , en chans att en part kan stå som standard på sin sida av avtalet. Futures kontrakt har clearinghus som garanterar transaktionerna, vilket drastiskt sänker sannolikheten för att misstankar till nästan aldrig.

Uppgörelse av kontrakt

För det andra är de specifika detaljerna om avveckling och leverans ganska tydliga. För terminskontrakt sker avveckling av kontraktet i slutet av kontraktet. Terminsavtal är markerade på marknaden dagligen, vilket innebär att dagliga förändringar avvecklas dag för dag fram till kontraktets slut. Vidare kan avveckling för terminskontrakt ske över en rad datum. Terminkontrakt har å andra sidan endast en avvecklingsdag.

Spekulation och säkring

Slutligen, eftersom terminsavtal ofta används av spekulanter, som satsar på den riktning som en tillgångs pris kommer att röra sig, är de vanligtvis stängda före förfallodagen och leveransen brukar aldrig hända. Å andra sidan används terminsavtal främst av säkringar som vill eliminera volatiliteten i en tillgångs pris och leverans av tillgången eller kontantavräkning sker vanligtvis.

För vidare läsning, se Futures Fundamentals .