a:

Medan bioteknik och läkemedelsföretag båda producerar medicin, har bioteknikföretagens läkemedel en biologisk grund och läkemedelsföretagens läkemedel har en kemisk grund. Bioteknikföretag använder levande organismer eller deras produkter, såsom bakterier eller enzymer, för att tillverka sina läkemedel. Omvänt använder läkemedelsföretag endast kemiska - och allmänt artificiella - material för att skapa droger.

Bioteknik har också fler tillämpningar än läkemedelsföretag. Bioteknikföretag har till exempel utvecklat versioner av grödor utan specifika livsmedelallergener, grödor som kräver färre bekämpningsmedel och grödor med en mer komplett näringsprofil. Medan det finns viss överlappning mellan bioteknik och läkemedelsföretag när det gäller forskning, tillverkning och distribution av droger är bioteknikens omfattning mycket större.

Det finns också en väsentlig skillnad i driftskostnader, särskilt kostnaden för forskning och utveckling. Bioteknikföretag har mycket högre kostnader på grund av deras fokus på forskning och utveckling (i motsats till tillverkning med läkemedelsföretag) och hur lång tid det är och svårigheter att testa och skapa nya produkter.

Avvikelsen i kostnaden och den tid som krävs för att tillverka en ny produkt har lett till att biotekniska produkter håller sina patent långt längre än läkemedelsföretag. Där läkemedelsföretag i allmänhet har ensamrätt att tillverka och distribuera sina droger i fem år har bioteknikföretag sina patent i 12 år.

Allt detta leder till mycket volatila vinster för bioteknikföretag. Många arbetar i förlust i många år tills en mycket lönsam substans tillverkas, när deras vinst kan vara ännu större än läkemedelsföretag. Omvänt tenderar läkemedelsföretagens vinster, och därmed deras aktiekurser, att fluktuera mindre.