Det är svårt att bestämma ett specifikt numeriskt värde och definitivt förklara det ett "bra" pris-till-bok-förhållande (P / B) när det gäller att indikera ett lager är undervärderat och därför en bra investering. Det är mer användbart att identifiera några allmänna parametrar eller ett intervall för P / B-värdet och sedan överväga olika andra faktorer och värderingsåtgärder som mer exakt tolkar P / B-värdet och förutspår ett företags tillväxtpotential.
P / B-rationen har gynnats av värdeinvesterare i årtionden och används ofta av marknadsanalytiker. Traditionellt anses något värde under 1. 0 vara ett bra P / B-värde, vilket indikerar ett potentiellt undervärderat lager. Värdeinvesterare anser emellertid ofta att aktier med ett P / B-värde under 3 är 0.
P / B-förhållandet undersöker marknadsvärdet i förhållande till ett företags bokförda värde enligt balansräkningen. Förhållandet beräknas som:
P / B-värde = aktiekurs / bokfört värde på eget kapital där "bokfört värde av eget kapital" definieras som bokfört värde av tillgångar minus bokfört värde av skulder Dessa är siffror som visas i balansräkningen.
P / B-förhållandet bör inte användas som en enda utvärdering av ett lager, eftersom en låg P / B faktiskt kan avslöja ett undervärderat lager kan det också indikera ett företag med allvarliga underliggande problem. En svaghet i en P / B-utvärdering är att den inte påverkar saker som framtida intjäningsutsikter eller immateriella tillgångar. Andra potentiella problem vid användandet av P / B-förhållandet härrör från det faktum att ett antal saker, till exempel nya förvärv, senaste avskrivningar eller återköp av aktier, kan snedvrida bokföringsvärdet i ekvationen. När man letar efter undervärderade aktier ser investerare på andra värderingsåtgärder som kompletterar P / B-förhållandet. En vanlig åtgärd är avkastning på eget kapital, eller ROE, vilket anger hur mycket vinst ett företag genererar från eget kapital. P / B-förhållandet och ROE brukar korrelera väl, och eventuella stora skillnader mellan dem kan indikera en anledning till oro.
AD:Vad anses vara ett bra PEG-förhållande (pris till vinsttillväxt)?
Lära sig om förhållandet mellan pris och vinst till tillväxt (PEG) och förstå vad investerare och marknadsanalytiker anser vara ett bra förhållande för denna värderingsåtgärd.
Vad anses vara en bra räntesats för ett intygsbevis (CD)?
Utforska de olika alternativen som finns med depositionsbevis och upptäck hur du hittar de mest lukrativa priserna för cd-investerare.
Vad anses vara ett bra omsättningsförhållande för fasta tillgångar?
Lär dig hur omsättningsgraden för fasta tillgångar är, hur förhållandet beräknas och hur omsättningsgraden för fasta tillgångar kan användas i grundanalysen.