Kombinationen Låneförhållande (CLTV) är en beräkning som används av hypotekslån och utlåningspersonal för att bestämma den totala andelen av en bostadsägares egendom som är besittad av panter. CLTV-kvoten bestäms genom att lägga till saldon på alla utestående lån och dela med fastighetens nuvarande marknadsvärde. Till exempel har en fastighet med en första hypotekslån på $ 300 000, en andra hypotekslån på $ 100 000 och ett värde på $ 500 000 ett CLTV-förhållande på 80%.
Långivare använder CLTV-förhållandet tillsammans med en handfull andra beräkningar, såsom skuldsättningsgrad och förhållandet mellan standardlån till värde (LTV), för att bedöma risken att förlänga ett lån till en låntagare. CLTV-förhållandet skiljer sig från det normala LTV-förhållandet eftersom den sistnämnda endast jämför balans mellan ett lån till värdet av fastigheten. I det ovanstående exemplet har fastigheten ett LTV-förhållande på 60%, vilket härledas genom att endast dela balansen på det första inteckning med värdet av fastigheten.
Många ekonomer tilldelar avslappnade CLTV-standarder till avskärmningskrisen som plågade USA under senare delen av 2000-talet. Från och med 1990-talet och särskilt under början och mitten av 2000-talet tog homebuyers ofta ut andra hypotekslån vid köpet i stället för att göra nedbetalningar. Långivare, ivriga att inte förlora dessa kunders affärer till konkurrenter, kom överens om sådana villkor trots den ökade risken.
Före fastighetsbubblan som expanderade från slutet av 1990-talet till mitten av 2000-talet var standardpraxis för hemmaköpare att göra nedbetalningar på minst 20% av köpeskillingen. De flesta långivare behöll kunder inom dessa parametrar genom att capping LTV på 80%. När bubblan började värma upp tog många av dessa samma företag steg för att tillåta kunder att komma runt och sätta 20% ner. Vissa långivare höjde LTV-kepsar eller gjorde dem helt borta och erbjöd lån med 5% lägre betalningar eller mindre, medan andra behöll LTV-krav på plats men höjde CLTV-kepsar, ofta till 100%. Denna manöver möjliggjorde att kunderna kunde ta ut andra hypotekslån för att finansiera sina 20% nedbetalningar.
Den avskärmningspik som började 2008 understrykte varför CLTV är viktigt. Att ha hud i spelet, till exempel en $ 100 000 inledande kontantutlägg för ett hus på $ 500 000, ger en husägare med ett kraftfullt incitament att hålla upp sina hypotekslån. Om banken utesluter, förlorar han inte bara sitt hem utan också den höga kontanten som han betalat för att stänga. Att kräva kapital i fastigheten isolerar också långivare från ett dopp i fastighetspriser. Om en egendom värderas till $ 500 000 och de totala avgifterna uppgår till 400 000 000 dollar, kan fastigheten förlora upp till 20% av sitt värde utan att några lieninnehavare får en kort betalning vid en avskärmningsauktion.
Vad är skillnaden mellan täckningsgraden och det levererade fria kassaflödet till företagets värdeförhållande?
Lära skillnaderna mellan metriskvärderingsvärdet, det levererade fria kassaflödet till företagets värdeförhållande och olika täckningsförhållanden.
Ett köpeskillingsavtal har meddelats för ett lager jag äger, men varför är inte min aktiehandel till ett pris per aktie lika med köpeskillingen?
Tillkännagivandet av ett förvärv eller en koncentration innebär inte nödvändigtvis att affären kommer att lösas som ursprungligen anges. Spekulation av fusions slutresultat kommer att påverka dagens aktiekurs. Till exempel om marknaden för markant spekulation och analys tyder på att ett annat företag kan göra bud mot den ursprungliga förvärvaren för målet, kan marknaden lägga upp aktiens nuvarande pris för att överstiga den ursprungliga köpeskillingen i väntan på ett budkrig.
Vad är skillnaden mellan ett lån utan återbetalning och ett lån?
Med båda typerna av låneavtal tas säkerheten vid default. Skillnaden mellan båda lögnerna efter säkerheten säljs, och pengar är fortfarande skyldig.