a:

Diversifiering är en metod som används av en investerare för att isolera sin portfölj från risken för att en investering går illa. Genom att sprida sina pengar över en bred blandning av företag, sektorer och typer av investeringar, hindrar en investerare effektivt kollapsen eller nedgången av ett enskilt företag eller en sektor från att utrota hela sitt sparande. Det finns tusentals sätt, om inte mer, att diversifiera en investeringsportfölj. vilken metod som är bäst beror på individen och hans investeringsstil, aptit för tillväxt och tolerans för risker. Medan ingen singular diversifieringsmetod är allmänt accepterad bäst följer de flesta traditionella investerare en rad allmänna riktlinjer för att minimera risk och maximera avkastningen.

Det första steget att diversifiera en portfölj är att identifiera en lista över sektorer att investera i. Sektorer som följer den bredare marknaden och visar den genomsnittliga volatiliteten utgör majoriteten av en traditionell investerares portfölj. En mindre andel består av mer volatila sektorer som erbjuder större tillväxt på tjurmarknaderna men större risk på björnmarknaderna, medan en ännu mindre andel består av extremt högväxande högrisksektorer, såsom teknisk start. På samma sätt ägnar investerare ett litet portföljsegment till mer stabila sektorer vars rörelser i båda riktningarna är små oavsett den bredare marknadens volatilitet och ett mindre segment till konjunkturella sektorer som upprätthåller ett omvänt förhållande till den bredare marknaden - när marknaden kollapserar, Dessa sektorer ökar i värde.

Nästa steg är att bestämma hur varje sektor på listan avser den bredare marknaden och använda den informationen för att strukturera portföljen. Den metriska som används av de flesta investerare för att jämföra en sektor till den bredare marknaden är beta-koefficienten. En beta av 1 indikerar ett perfekt förhållande till den bredare marknaden, en högre beta betyder mer volatilitet och en lägre beta betyder mer stabilitet. En negativ beta indikerar en motsyklisk sektor som rör sig omvänd med den bredare marknaden.

En helt diversifierad portfölj med ovanstående kriterier liknar ofta en klockkurva, med en beta av 1 som representerar toppen av klockan. Detta är betavärdet där majoriteten av portföljen - 50 till 60% - är grupperad. Minst hälften av investeringarna i portföljen spårar grovt den bredare marknaden. Ut på varje svans av kurvan sätts investeringar med högre och lägre beta koefficienter.

Investerare spelar ofta med denna metodik samtidigt som de bor inom sin breda ram. En investerare som jagar stora avkastningar kan ägna en större bit till högväxtsektorer och mindre till stabila sektorer som inte ger mycket tillväxt, trots att han utsätts för större risker under en lågkonjunktur eller björnmarknad.En mer konservativ investerare som vill odla sitt bo på ägg för pensionering med minimal risk kan göra motsatsen och lägga mer pengar i sektorer med betas mellan 0 och 1.