Investerare som inte har tid eller tålamod att aktivt hantera sina pengar har alternativ. De kan hyra en penningchef, en hedgefondsmare eller investera i en fond eller en börsnoterad fond (ETF). Men hur är en investerare att veta vilken väg är det bästa alternativet? Det finns flera saker att tänka på när man bestämmer hur man ska hantera dina pengar - om det lyckas alls. Läs vidare för lite mat till tanke.

Handledning: Investering på pengemarknaden

Startkostnader
Ett viktigt övervägande för många investerare är hur mycket det kostar att komma in i en viss investering. ETF kan teoretiskt köpas en aktie i taget, så miniminvesteringen är i allmänhet försumbar. Men många fonder har minst att öppna ett konto. För många människor, särskilt yngre investerare, deponerar den typiska $ 500- $ 1, 000 eller mer initialt en hög initialinvestering. (För mer insikt, se Börja investera med bara $ 1 000 .)

Hedgefonder har i allmänhet ett ännu högre tröskelvärde. Många hedgefonder kräver att deras investerare äger upp till 5 miljoner dollar i investeringar och har en lägsta nettovärde och / eller en betydande inkomstström, vanligtvis i 300 000 000-serien. Vissa medel har ett ännu högre tröskelvärde. (Om du inte har den stora kapital som behövs för att investera i en hedgefond, läs Kan du investera som en hedgefond? )

Kostnader
ETF: er bär transaktionskostnader som varierar beroende på mäklare som investeraren använder. Men i många fall är de totala kostnaderna ganska små - vanligtvis mindre än 2% av det totala investerade beloppet. Samtidigt tar investeringstjänster och pengarhanteringsföretag 1 till 2% av kundens totala tillgångar per år i lednings- och rådgivningsavgifter. Utöver det är mäklaravgifter vanligen debiteras. Därför måste den årliga avkastning som en investerare får för att bryta även lätt kunna öka 5% eller mer per år. (För mer, se Låt inte mäklaravgifter undergräva dina avkastningar .)

Fonder kan också ta ut ganska stora avgifter. Och medan de kan variera beroende på hur avgiftsstrukturen är utlagd, kan medel enligt lag ta ut en frontbelastning på upp till 8,5%, vilket kan vara en enorm dra på vinsten i åratal. (För mer information läs Sluta betala hög ömsesidiga fondavgifter .)
Hedgefonder tar vanligtvis årliga förvaltningsavgifter på 1-2% och behåller sedan 20% av vinsten som en investerare tjänar. Enligt Barclay Group, ett företag som spårar hedgefonderkostnader, var den genomsnittliga förvaltningsavgiften 2005 1,5 procent. Samma år var den genomsnittliga prestationsavgiften 19,6%. Vissa hedgefondschefer tar betalt ännu mer för sina tjänster.
I alla fall är tricket att ta reda på om dessa avgifter verkligen är värda det. I vissa fall kan ett företag som tar ut höga avgifter också generera mycket hög avkastning för sina investerare.Men det är inte alltid så, och i de flesta fall äter högavgifterna bara investerarnas avkastning. (För relaterad läsning, se Benchmark Your Returns With Indexes .)

Investeringshorisont
Eftersom ETFs handlas på större börser och transaktionsavgifterna är generellt billiga kan en investerare handla med och av dem med relativt lätthet. Emellertid är fondfonder, eftersom de ofta innehåller inlösenavgifter och / eller stora frontbelastningar, vanligen ansedda som långfristiga placeringar. (För närstående läsning, se När man säljer en ömsesidig fond .)

Hedgefonder anses också vara långsiktiga investeringar eftersom inlösen normalt endast är tillåtna i vissa delar - och ibland endast med skriftligt meddelande . Faktum är att vissa hedgefonder har förlängt fleråriga låsningsperioder.

När man letar efter rätt investering måste investerarna inse fördelarna och begränsningarna för varje investeringsfordon innan de blir involverade.

Risk Tolerans / Hand Holding
I många fall spårar eller efterliknar ETF stora index, till exempel S & P 500. Risken är visserligen en fråga, men dessa breda investeringar anses generellt mindre volatila än andra investeringsfordon. För att vara uppenbart är vissa fonder också inriktade på att diversifiera riskerna bort, eftersom de också investerar i eller efterliknar breda index. Men många fonder styrs också aktivt och ofta starkt koncentrerad inom en viss sektor. Detta kan öka investeringsrisken. (För mer insikt, läs Ord från visst på Active Management .)

Hedgefonder anses vara bland de riskfyllda investeringsfordonen eftersom en hedgefonds kan gå lång eller kort och köpa en mängd olika hybridinvesteringar i ett försök att slå marknaden. Dessutom använder vissa hedgefonder optioner eller andra derivat för att köpa eller kontrollera stora mängder av aktier i hopp om att uppnå överlägsen avkastning. Detta kan också dramatiskt öka en fonds riskprofil. (För att läsa mer, läs Hedgefondsfel belyser utnyttjande fallgropar .)
Som bevis på hur riskfyllda hedgefonder kan vara, behöver man bara titta på Amaranth Advisors. År 2006 sägs att fonden har utnyttjat sina innehav med så mycket som 8: 1 för att placera en stor satsning på framtidskontraktens riktning. Kontraktspriset gick mot Amaranth och förlusterna sägs ha ökat med 6 miljarder dollar. Före debatten var fondens totala tillgångar enligt uppgift knappt 9 miljarder dollar.

Hand Holding
Många pengar chefer och investeringsrådgivare kommer att ta telefonsamtal och diskutera strategi med sina investerare. Men med ETFs finns det generellt ingen handhållande. Medan hedgefondsförvaltare kan ta ditt telefonsamtal, kommer de vanligtvis inte att diskutera sina positioner eller deras proprietära handelssystem som de använder. Dessutom antar hedgefondsförvaltare att deras kunder, på grund av de kvalifikationer som är nödvändiga för att öppna ett konto, är mer sofistikerade och i allmänhet mer riskavvikande än en typisk detaljhandelsinvesterare. (För relaterad läsning, se Hedge Funds Go Retail .)

Rikta investeringsbeslut
Om du vill ha kontroll över dina investeringar, överväga en ETF eller investera med ett rådgivande företag. Med fonder är det inte möjligt att kontrollera de enskilda aktierna eller obligationer som egentligen ägs i portföljen. Det kan vara ett problem för miljömedvetna investerare eller andra som vill ha strikt kontroll över sina innehav.

Med tanke på detta har hedgefondernas investerare kanske minst kontroll över sina innehav. Hedgefondsförvaltare darrar ofta in och ut av investeringar, ofta med kort varsel, för att slå till marknaden. Dessutom är hedgefondscheferna mycket skyddande för sina handelsmetoder och strategier. Därför är investerare och allmänheten i allmänhet vanligtvis bara medvetna om att en fond har köpt eller sålt ett aktiebolag efter att transaktionen har slutförts.

Bottom Line
Det finns inget svar på vilken typ av investering som är bättre, ETF, fonder, hedgefonder eller rådgivande företag. Därför måste investerarna noga väga sina alternativ och överväga deras individuella omständigheter att välja det lämpligaste alternativet.