a:

Typen av beräkningarna som används i diskonterat kassaflöde eller DCF-analys gör det mer lämpligt för användning vid utvärdering av vissa typer av industrier eller företag. DCF-analys är utformad för att ge en utvärdering av ett företags nuvärde, vanligen betecknat som "nuvärde", genom att projicera sina framtida fria kassaflöden eller vinster. Det är en högt ansedd värderingsmetod, men det har några inneboende problem som gör analysen mer tillämplig i förhållande till vissa branscher eller företag än till andra.

Eftersom DCF analyserar projektets framtida kassaflöden, krävs det nödvändigtvis att göra uppskattningar av driftskostnader, intäkter och tillväxt, uppskattningar som kan vara betydligt enklare eller svårare att exakt förutse på grund av karaktären av ett företags verksamhet . Kort sagt är större och mer fast etablerade företag med relativt stabila tillväxthistorier som ska användas som utgångspunkt för prognoser för framtida tillväxt bättre lämpade för utvärdering genom DCF-analys. Det är mycket svårare att prognostisera tillväxten för små eller början företag eller något företag eller bransch med större exponering för säsongs- eller konjunkturcykler. En annan faktor att överväga är prognostiserade investeringar. Företag som är mest sannolikt att ha ganska konsekventa investeringsnivåer är enklare att korrekt analysera med DCF. Av alla dessa skäl är de företag som är mest lämpade för DCF-analys de i industrier som verktyg, olja och gas eller bank, industrier där intäkter, utgifter och tillväxt tenderar att vara relativt stabila och stabila över tiden.

Den grundläggande svagheten i DCF-analys är den stora tid det projekterar att täcka, med tanke på de många variablerna som är inblandade. Medan driftskostnader och intäkter kan vara ganska enkla att noggrant förutse ett år eller två i förväg, utöver den punkten blir noggrannare prognoser allt svårare. Eventuella mindre tidiga fel i prognoskostnader och intäkter blir också exponentiellt förstärkta i prognoserna för kommande år. Investerare bör vara särskilt försiktiga med DCF-analys som försöker uppskatta över en 10-årig period.