Oavsett om du letar efter en skatteförhandlare eller en mekaniker är kostnaden för de flesta tjänster du får är vanligtvis ganska lätt att urskilja. Med finansiella planerare är det ofta inte fallet. Och om du inte är försiktig kan du betala mycket mer än du borde.

Det som gör sakerna särskilt förvirrande är att det inte finns något enda sätt som rådgivare får betalt - faktiskt kompenseras många genom en kombination av olika avgifter. Så att veta vad de kostar kostar vanligtvis lite forskning.

Kommissionens samlare

I finanssektorns värld används termen "rådgivare" något löst. I de flesta fall är den professionella som tillhandahåller investeringsrådgivning faktiskt en representant för en mäklarehandlare, som får betalda provisioner för försäljning av fonder och andra finansiella produkter.

Det finns ett antal källor till provisionbaserad inkomst för dessa representanter. En är en front-end-försäljningsbelastning, som representerar en procentandel av ditt fondinköp. Vanligtvis utvärderas det när du slutför transaktionen - jag. e. , faktiskt gör köpet - även om vissa fondbolag har en "preliminär uppskjuten försäljningsavgift" eller back-end-belastning , som du kommer att ådra sig om du säljer aktier inom en viss tidsram.

Vissa investeringsföretag tar också upp något som kallas en 12b-1 avgift, som ingår i fondens årliga driftskostnader - och därför svårare att märka. En del av avgiften kan gå till investeringsbolaget själv, och en del av det vidarebefordras till försäljaren. Även så kallade icke-belastade medel kan bära 12b-1 avgifter, upp till 0. 25%. Naturligtvis tar många fonder ut ännu högre avgifter.

Vilket är värre: lasten eller avgiften? Det beror på. Som en procentandel är försäljningsbelastningen vanligen mycket högre: Finansinspektionen, eller FINRA, tillåter upp till 8,5 procent av fondinköp. Men de är engångsavgifter. Däremot betalar du 12b-1 avgiften varje år som du äger fonden, så med tiden kan det få en ännu större inverkan på din avkastning.

Det är absolut nödvändigt att läsa det finstilta när du arbetar med en kommissionsbaserad representant - och vara medveten om att metoden för hans kompensation kan röra sig i hans eller hennes rekommendationer. Om du är en relativt kunnig investerare kan du konstatera att försäljningsbelastningar eller höga 12b-1 avgifter helt enkelt inte är värda det och välja att undvika mellankroppen. Men för finansiella nybörjare som känner att de också får solida råd kan planeraren vara värt vartenda öre i provisioner. Se Vilken typ av person behöver en finansiell rådgivare?

Fee-Based People

Till skillnad från mäklare, är inte registrerade investeringsrådgivare (RIA) betalade för att sälja finansiella produkter.Istället tar de kunderna direkt för den vägledning de erbjuder. Det finns några olika sätt att de kan göra detta:

• Fast ränta. I detta fall tar rådgivaren ett fast belopp för sina tjänster. Vanligtvis varierar beloppet baserat på tjänstens art och hur mycket ansträngning det innebär.
• varje timme. För mer komplexa ekonomiska behov kan planeraren bedöma en timavgift - vanligtvis mellan 250 dollar och 500 dollar i timmen. En fördel med detta arrangemang är att den totala avgiften står i proportion till hur mycket tid han eller hon lägger in.
• Andel av tillgångar. En annan metod som är typisk för aktiva investeringschefer är att bedöma en avgift baserad på storleken på din portfölj. Den årliga rådgivningsavgiften är typiskt ca 1% av tillgångarna, men mindre konton betalar ofta ett större belopp. Större kunder har mer hävstång och betalar ofta en mindre procentandel.

Figur 1. Följande diagram visar den genomsnittliga årliga kostnaden för större mäklarfirmor, inklusive både rådgivande avgifter och fondskostnader, enligt en undersökning av finansiell planeringswebbplats Personal Capital. Merrill Lynch var den dyraste av bunten, med sammanlagda avgifter på 1,98% varje år. Siffrorna förutsätter en startbalans på 500 000 $ som växer med en årlig räntesats om 7%.

Källa: Rikshantering, Personalkapital

Eftersom de inte kompenseras för att välja specifika medel ses RIA ibland att de har färre intressekonflikter än mäklarehandlarens typer. De hålls också till en högre regelstandard. Som fiduciary är en RIA juridiskt bunden att arbeta med kundernas bästa i åtanke. Från regeringens perspektiv har mäklare bara valt produkter som är "lämpliga" för investeraren. (Se Financial Advisor vs Financial Planner. )

Det betyder dock inte att registrerade rådgivare är billigare. I själva verket är motsatsen ofta fallet. Till exempel, låt oss ta en kund med $ 500 000 i tillgångar som betalar en årlig 1% avgift till en rådgivare. Det är $ 5 000 varje år som dräneras från kontosaldot. Och när balansen växer får de ett ännu större dollarbelopp.

För vissa investerare som får utmärkt service kan det här rådet känna sig värt priset. Men om du inte får mycket uppmärksamhet från din planerare, kan samma avgift se ganska uppblåst.

Glöm inte att, om din rådgivare sätter dig i fonder, betalar du de fondernas årsavgifter och avgifter, liksom deras kostnadsförhållande. Så det är viktigt att se upp för höga investeringsalternativ. Det är verkligen den totala kostnaden - fondens kostnader och rådgivningsavgift tillsammans - det spelar roll.

Som skillnad kan skillnaden i avgifter mellan leverantörer se små ut. Men på grund av den sammanslagna effekten har de en stor inverkan på portföljens avkastning under lång tid. Som det framgår av figur 1 kan en skillnad på mindre än 1% årligen innebära att du betalar nästan dubbelt så mycket av avgifterna under en 30-årsperiod.

Bottom Line

Tyvärr är ersättningen som finansiären får, inte alltid transparent.Så obekväma som det kan vara, är det absolut nödvändigt att ställa frågor om hur de tjänar pengar (avgiftsfritt eller provisionbaserat) och hur mycket de laddar. Varje ersättningsmetod har sina fördelar och nackdelar (se Betala din investeringsrådgivare - Avgifter eller provisioner? ), så det är bara du som kan bestämma om vad du får i gengäld är värt vad du äntligen ska betala.

För relaterad läsning, se 5 saker att fråga innan du hyr en finansiell rådgivare.