Online-mäklareföretag har gjort investeringsvärlden tillgänglig för alla med en relativt liten summa pengar, en dator och en Internetanslutning. Dessa företag öppnar konton i kundens namn och köper och säljer för sina räkning investeringsprodukter som aktier, fonder, obligationer, ETF, futures och certifikat för inlåning (CD-skivor). Aktiva investerare, som klokt försöker växa sina pengar, kan ha en stor del av sina likvida medel i form av kontanter och värdepapper på ett sådant konto. De flesta vet att deras bankkonton är försäkrade, men vad skulle hända med dina pengar och investeringar om din börsmäklare gick förbi?

Även om historien inte innehåller för många exempel på att mäklarfirmor implanterar, sker det. I den här artikeln tar vi dig igenom det grundläggande skyddet för investerare och vad du kan förvänta dig och göra om din mäklare går ur drift. ( Relaterad läsning Så här väljer du rätt online-handelsmäklare)

Säkerhetsnät

Det finns ett säkerhetsskyddssystem som skyddar investerare. De flesta av dessa skydd är i form av regler som mäklarfirmor måste följa. Sådana regler hjälper till att minimera risken för att en total mäklare kollapsar och hjälper även att skydda kunderna om ett mäklare misslyckas. Regel 15c3-1, "Net Capital Rule" i US Securities and Exchange Commission (SEC) gör det obligatoriskt för mäklarfirmor att behålla ett minimum av föreskrivet kapital i flytande form. Regel 15c3-3, "Customer Protection Rule", kräver att mäklarfirmor ska behålla kundernas tillgångar (både kontanter och värdepapper) i ett segregerat konto från företagets egna tillgångar för att undvika någon form av blandning. Dessutom kräver lagen om värdepappersinvesterare från 1970 att alla återförsäljare som redan är registrerade enligt lagen om värdepappersbörs 1934 är medlem i Securities Investor Protection Corporation (SIPC), en ideell medlemskapsgrupp som även fungerar som försäkring för kunderna av branschen.

Swinging Sixties

USA: s aktiemarknader var i kaotiskt tillstånd i slutet av 1960-talet på grund av den så kallade pappersarbetet. Under denna period fanns en oväntad ökning av handelsvolymen. Mäklareföretag var inte väl rustade att hantera den ökade volymen eftersom det var brist på personal på alla nivåer, från verksamhet till ledning. Det gick inte att hålla reda på korrekt rekordhantering, mäklareverksamheten blev full av transaktionsmissbruk och inspelningsfel. Det var en uppdelning av bearbetningsmekanismen och resultatet var utbrett kaos. Tänk på att det inte fanns något krav för företagen att skilja seg från kundfonder och värdepapper från företagets egna tillgångar.När de gick i konkurs kunde de inte returnera kundfonder eller värdepapper eftersom de inte hade exakta uppgifter till att börja med och dessutom kan ha spenderat kundmedel som betalar fast skulder. I det efterföljande kaoset förvärvades vissa företag, en del sammanslagna för att överleva, och många gick ur drift. Investerare förlorade förtroendet för värdepappersmarknaderna eftersom företagen inte kunde uppfylla sina skyldigheter gentemot sina kunder.

Kongresssteg i

Kongressen beslutade vid denna tidpunkt att agera för att skydda investerare från misslyckade mäklarfirmor samt att stärka investerarnas förtroende för värdepappersmarknaderna. Kongressen passerade lagen om värdepappersinvesterare, som i sin tur skapade Securities Investor Protection Corporation (SIPC) - en ideell branschorganisation som tillhandahåller begränsad försäkring för kunder i de fall där deras mäklarfirma standardiseras, blir insolvent eller går in i en finanskris . SIPC-skydd är begränsat till $ 500 000 för värdepapper och kontanter, eller $ 250 000 för endast kontanter. Innan SIPC inleddes kämpade investerare med återhämtningen av sina tillgångar och tvingades spendera tid och pengar på rättegångar.

Enligt SIPC, "trots att inte alla investerare eller transaktioner skyddas av SIPC, får inte mindre än 99 procent av de personer som är berättigade få tillbaka sina investeringar med hjälp av SIPC. Från dess inrättande av kongressen 1970 till december 2013, avancerade SIPC 2 dollar. 1 miljard för att möjliggöra återhämtningen av 133 miljarder dollar i tillgångar för en beräknad 772 000 investerare. "

Vad täcker SIPC?

När ett mäklarföretag som är medlem i SIPC är ekonomiskt oroat skyddar SIPC kunderna mot förlust av värdepapper och kontanter. Värdepapper här inkluderar aktier, noter, statsobligationer, obligationer, obligationer, depåbevis, röstbevis eller annat instrument som passar definitionen av en säkerhet enligt värdepapperens staty 78 lll (14) Investor Protection Act. Emellertid inkluderar värdepapper inte valuta, teckningsoptioner eller råvaror eller relaterade terminer eller kontrakt. För kontanter, US-dollar eller icke-U. S. dollar valutor är båda skyddas förutsatt att mäklaren innehade den i samband med försäljning och köp av värdepapper. En kontoinnehavare hos ett SIPC-medlemmäklareföretag är skyddat oavsett om hon är en amerikansk medborgare eller icke-U. S. medborgare.

Investerare måste vara tydliga om skyddet från SIPC. Det kan vara en missuppfattning att SIPC är att mäklare konton vad Federal Deposit Insurance Cover (FDIC) är på bankkonton. Men SIPC och FDIC skiljer sig åt. Medan FDIC skyddar kundkontanter på ett konto hos en försäkrad bank, skyddar SIPC inte absolutvärdet för de värdepapper som kunden innehar, endast antalet aktier. Till exempel, säg en investerare innehar 200 aktier i ABC Inc., som ursprungligen köptes via en misslyckad börsmäklare. SIPC kommer att arbeta för att ersätta eller återställa samma antal aktier till investeraren.Om aktiekursen dock har sjunkit under tidsperioden mellan när börsmäklaren gick i byte och SIPC går in, kommer SIPC inte att ersätta de pengar som investeraren förlorade.

Vad händer när en börsmäklare går byst?

När likvidationsprocessen börjar, utser domstolen en förvaltare för mäklare. Företagets kontor är stängt för granskning av alla handlingar, register och böcker av förvaltaren och hans personal. Under processen spelar SIPC en tillsynsroll. Om uppgifter om det misslyckade mäklarföretaget hittas exakt görs det att överföra kundkonton till ett annat mäklarföretag av SIPC och förvaltaren. Kunderna meddelas om överföring av konton som kan fortsätta med den nya tilldelade mäklaren eller vidare välja en mäklare. Men kunden ska lämna in en fordran hos förvaltaren vid mottagandet av den första anmälan om överföring av konto. Kom ihåg att SIPC inte är ansvarig för att skydda kunder som inte lämnar in en fordran.

I vissa fall kan SIPC följa en direktbetalningsförfarande. Detta är en out-of-court-process. Detta händer vanligtvis när alla kunders anspråk faller inom SIPC-skyddsgränserna (dvs. ej överstiger 250 000 dollar i aggregat). I sådana fall finns det ingen domstolsförfarande eller utnämning av en förvaltare.

Bottom Line

Även om relativt sällsynta går stockmäklarefirma i konkurs. Investerare bör välja en börsmäklare efter due diligence, vilket inkluderar att se till att mäklaren erbjuder SIPC-skydd (se hela listan över SIPC-medlemmar). När du börjar handla eller köpa investeringsprodukter, se till att dina uppgifter är i ordning. Att göra lite pappersarbete, vilket kan innehålla att hålla antingen en kopia eller en elektronisk registrering av innehav, kontoutdrag och handelsbekräftelser, kan vara till nytta för att lämna in ett försäkringsanspråk hos SIPC.