När du köper eller säljer en aktie-, obligations- eller fondförening finns det två viktiga datum som du alltid bör vara medveten om: transaktionsdatum och avvecklingsdatum. Förkortningarna T + 1, T + 2 och T + 3 avser avvecklingsdatum för säkerhetstransaktioner som inträffar på ett transaktionsdatum plus en dag plus två dagar respektive plus tre dagar. 'T' är transaktionsdatumet.
Som namnet antyder, representerar transaktionsdagen det datum då transaktionen inträffar. Till exempel, om du köper 100 aktier av ett lager idag, är det idag transaktionsdagen. Detta datum ändras inte alls eftersom det alltid kommer att vara det datum då du gjorde transaktionen.
Förlikningsdagen är dock lite svårare eftersom den representerar den tid då äganderätten överförs. Det är viktigt att förstå att detta inte alltid sker på transaktionsdagen och varierar beroende på vilken typ av säkerhet du har att göra med. Riksbankens räkningar handlar om den enda säkerheten som kan genomföras och avvecklas samma dag.
Vad är orsaken till denna försening i verklig avräkning? Tidigare gjordes säkerhetstransaktioner manuellt snarare än elektroniskt. Investerare skulle behöva vänta på leverans av en viss säkerhet, som var i faktisk certifikat och skulle inte betala förrän mottagandet. Eftersom leveranstiderna kan variera och priserna kan fluktuera ställer marknadsregulatorer en tidsperiod för värdepapper och kontanter måste levereras. För några år sedan var avvecklingsdagen för aktier T + 5 eller fem arbetsdagar efter transaktionsdagen. Idag är det T + 3 i. e. tre arbetsdagar efter transaktionsdagen.
Här är två saker du behöver veta för att bestämma när du faktiskt äger aktierna eller får pengarna:
- Om du köper (eller säljer) en säkerhet med en T + 3-avveckling på Måndag, och vi antar att det inte finns några helgdagar under veckan, förlikningsdagen är torsdag, inte onsdag. T- eller transaktionsdagen räknas som en separat dag.
- Inte varje säkerhet kommer att ha samma avvecklingsperioder. Samtliga aktier och de flesta fonder är för närvarande T + 3; Emellertid kommer obligationer och vissa penningmarknadsfonder att variera mellan T + 1, T + 2 och T + 3. Det är viktigt att du vet vilken det är.
Om du köper aktier i Microsoft (MSFT) fredagen den 2 juni 2017, medan din mäklare skulle debitera ditt konto för den totala kostnaden för investeringen omedelbart fylls din order, din status som en aktieägare i Microsoft kommer inte att lösas i företagets rekordböcker fram till onsdagen den 7 juni. Därför är avvecklingsdagen det datum då du blir aktieägare i posten. Observera att helger och helgdagar inte ingår.I det här fallet, om måndag var en helgdag, skulle avvecklingsdagen vara torsdagen den 8 juni.
Att veta ett börs avvecklingsdatum är viktigt för investerare eller strategiska handlare som är intresserade av utdelningsföretag. Här är varför - Läs Dissecting Declarations, Ex-Dividends, och Record Dates.
Så när äger du verkligen säkerheten? Läs Äger jag ett lager från och med handelsdagen eller avvecklingsdagen?