a:

Kontantomvandlingscykeln, eller CCC, är en viktig finansiell metod som används av investerare, analytiker och företagets egen interna övervakning av verksamheten, men det har vissa inneboende begränsningar, varav flera från det faktum att den information som används för att beräkna cykeln kan vara något variabel. Det är således svårt att urskilja giltigheten för CCC-numret som härrör från beräkningen.

KKK är ett likviditetsförhållande som används för att uttrycka hur lång tid det tar att företaget i dagar tar in pengar till kassaflöde. KKK är i huvudsak ett verktyg för att utvärdera företagets rörelsekapital effektivitet. Denna mätning undersöker flera olika variabler, till exempel den tid som krävs för att sälja lager eller utestående dagars lager. Den tid som behövs för att samla fordringar eller utestående dagar och den tid som ett företag normalt tar för att betala sina kortfristiga åtaganden, eller utestående dagars skuld.

CCC = Dagars utestående utestående + Dagars försäljning utestående - Dagliga utestående skulder

Ju kortare CCC är, desto kortare tid är bolagets kapital knutet i processen att bedriva verksamhet och den snabbare kapitalburken läggas till företagets bottenlinje. När ett företags CCC-nummer är beräknat kan det då jämföras med det som gäller för liknande företag i branschen eller till företagets egna tidigare prestationer. Ett gradvis lägre konverteringstal över tiden är en indikation på att ett företag blir mer skickligt när det gäller att förvalta inventering och rörelsekapital.

En begränsning av användningen av CCC beror på det faktum att det finns fyra möjliga inventeringsvärderingar som ett företag kan använda: Specifika kostnader, genomsnittskostnader, först i första utgå eller sista i första ut. Att välja en annan värderingsmetod ändrar CCC-beräkningen. Därför är CCC-jämförelser mellan två företag som använder olika värderingar för inventeringar av tvivelaktig validitet. Mer grundläggande kan det vara svårt att berätta vilken inventeringsbedömningsmetod som faktiskt ger den mest exakta CCC-siffran för ett visst företag.

Kundfordringar och leverantörsskulder uppvisar också potentiella problem vid erhållandet av en exakt CCC-beräkning. När det gäller kundfordringar kan den upplåningsbara uppskattningsgraden variera avsevärt från företag till bolag. På leverantörssidan, om investeringarna blandas med regelbundna leverantörsskulder, slänger det avsevärt av de dagar som betalas utestående del av CCC-ekvationen.

På grund av de olika utmaningarna för att få ett exakt exakt och giltigt CCC-nummer, anser analytikerna att CCC presenterar en allmän indikation snarare än ett slutgiltigt uttalande om ett företags likviditet.

Eftersom omsättningsomsättningen är en viktig faktor vid beräkningen är CCC en metrisk som bäst tillämpas på företag där lagerhantering är en huvudfråga, till exempel återförsäljare. Det är inte ett lämpligt verktyg för utvärdering av företag som konsult- eller bokföringsföretag som i grund och botten saknar inventering. Vissa analytiker hävdar att det med hjälp av CCC-analys gör att företagen lägger för mycket tonvikt på att ha det lägsta möjliga antalet, medan ett företag troligen bättre betjänas genom att försöka bestämma den optimala CCC för sin verksamhet.