Räntebärande placeringar finns i flera olika former, inklusive depåbevis (CD) och önskat lager. När det gäller värdepappersbörsen (ETF), är det mest populära valet ETF-obligationer.

Om du skulle investera i obligationer direkt skulle du ge upp likviditet och prisgennemsiktighet. Det betyder inte att investera i obligationer direkt eller obligationer är ett dåligt val. Det beror på investeraren. Om du inte följer marknaderna och du litar på din finansiell rådgivare kan det vara det bästa alternativet att investera direkt i ett obligationslån eller en obligationsfond med en inställd-och-glöm-strategi. (För mer, se: Bond Basics: Introduktion .)

Å andra sidan, om du är bekväm med marknaderna tack vare fördjupad forskning, kan det vara mer meningsfullt att titta på obligatoriska ETFs. Genom att göra så undviker du att betala dyra förvaltningsavgifter. Med en obligatorisk ETF är all information du behöver precis vid dina fingertoppar. Det kommer att finnas många mätvärden och faktorer att titta på innan du väljer ETF, men det primära målet bör alltid vara att investera i ett som representerar indexet det spårar till en låg kostnad. Genom att investera i ETF-obligationer minskar du din minsta investering jämfört med investeringar i enskilda obligationer. Detta är långt ifrån den enda fördelen som ETF erbjuder.

Fördelar

Bond ETFs erbjuder omedelbar diversifiering. Din risk är utspridda över många olika obligationer. Denna diversifiering kommer att hjälpa dig att mildra valutarisk, standardrisk, likviditetsrisk, statsrisk, ränterisk och marknadsrisk. (För mer, se: Betydelsen av diversifiering .)

Pris transparens nämndes ovan. Att ha tillgång till denna information dagligen i motsats till halvårsvis med ett individuellt band är en enorm fördel. Likviditet är ännu en fördel. Till skillnad från att investera i ett individuellt obligationslån kan du utforma och genomföra en specifik investeringsstrategi. Om den strategin börjar misslyckas på grund av någon av de ovan nämnda riskerna, kommer du att ha möjlighet att ändra eller överge den strategin för att behålla kapitalet. Dessutom, med en obligations ETF, kommer det inte att bli något straff för att sälja före förfallodagen. Flexibilitet är en annan fördel. Med ETF-obligationer kan du använda marginal, sälja korta och handla alternativ.

Obligationsobjekt ETF betalar också ränta genom månadsutdelning och realisationsvinst med årlig utdelning. Du behöver inte oroa dig för kapitalvinstskatt med ETF-obligationer eftersom avkastningen kommer att bli något som lager. (För mer, se: Top 5 Bond ETFs .)

En annan fördel?

Nästa fördel är diskutabelt, vilket är stabilitet. I de flesta ekonomiska miljöer kommer obligationer ETF att erbjuda stabilitet även om det finns en ekonomisk nedgång.Faktum är att många investerare kommer att vända sig till obligationer eller obligationer ETFs när ekonomin är kontrakterande och marknaderna bleknar. Det är dock fortfarande viktigt att vara selektiv. I denna typ av miljö vill du inte gå någonstans nära högavkastningsobligationer (skräpobligationer). De kan erbjuda högsta avkastning, men det finns en anledning till det - de kommer med största risk. När ekonomin går, ökar standardvärdet. Världen försvinner för närvarande i skuld. Denna skuld har använts för att hjälpa bränsletillväxten. Men med den största utgiftsgenerationen i historia (Baby Boomers) som har drivit den inhemska ekonomin (och bortom) i årtionden, nu avbrutna och åldras, är konsumtionsutgifterna långsamma. (För mer, se: Skräpobligationer: Allt du behöver veta .)

De företag som tog på sig all skuld för att hjälpa bränsletillväxten kommer att ha en mycket svår tid att betala tillbaka deras skulder eftersom de saknar tillväxt. Det här är dåliga nyheter för högavkastningsobligationer. Dessutom är 60% av högavkastningsobligationer knutna till energisektorn, varav 20% är bundna till frackingindustrin. Den stora majoriteten av frackers (om inte alla frackers) kan inte göra vinst under $ 55 per fat. Med oljeproduktionen hög och efterfrågan är extremt låg, kommer oljan inte att hålla ett pris över $ 55 per fat. Det kommer sannolikt att gå betydligt lägre. Återigen, rensa av högavkastande obligationer. Om du ser ETF-obligationer med någon exponering för högavkastningsobligationer, kanske du vill överväga att korsa den från din lista. ) Nackdelar

Eftersom obligationer ETFs handlar på sekundärmarknaden gör det svårt för dem att ha tillräckligt med likvida obligationer till spåra ett index korrekt. En obligations ETF kommer nästan alltid att använda de största och mest likvida obligationerna i sina innehav, men det är fortfarande ett urval av ett index i motsats till att spåra hela indexet. Detta kommer emellertid inte att vara en viktig faktor för de flesta investerare.

Årliga förvaltningsavgifter är en annan nackdel, men avgifterna kommer fortfarande att vara mycket lägre än fondsmedel. Då har vi handelsavgifter, men det gäller bara om din portfölj har ett litet nettovärde och du handlar ofta. Om din portfölj har ett högt nettovärde, kommer handelsavdelningarna inte att betyda lika mycket. Och om du är portfölj nettovärdet är på lågsidan, så bara överväga att inte handla ofta. (För mer, se:

Varför är ETF ofta utdelade ömsesidiga fonder .) Vad sägs om att inte kunna slå inflationen? Detta skulle vanligtvis vara ett problem, men det borde inte vara just nu eftersom vi är på väg mot en deflationär miljö - troligen under en längre tid. Ränterisk bör också vara ett problem, men medan Federal Reserve kan göra ett litet drag går det inte att konsekvent höja räntorna i en deflationsmiljö.

Låg avkastning är ytterligare en potentiell nackdel. Det här är en verklig oro, men förväntat eftersom du ger risk för konsistens. Om du ska investera i ETF-obligationer, överväga exponering för investment-gradeobligationer. Det blir en mycket säkrare plats att vara än aktier eller högavkastningsobligationer under de närmaste åren.Låg avkastning är bättre än förluster. (För mer, se:

Vad betyder investeringsklass? ) Bottom Line

Fördelarna med ETF-obligationer uppväger kraftigt nackdelar, men det är absolut nödvändigt att du är selektiv, särskilt i den nuvarande ekonomiska miljö. Den viktigaste avhämtningen är att hålla sig borta från högavkastningsobligationer. Om du vill titta på säkra obligationer med låga kostnader och mycket likviditet, överväga Vanguard Total Bond Market ETF (BND

BNDVng Ttl Bnd Mrk81. 87 +0. 01% Skapat med Highstock 4. 2 .6 ), iShares Core US Aggregate Bond (AGG AGGiSh Cr US Ag Bd109. 59 +0. 04% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) och Vanguard Short Term Bond ETF (BSV BSVVng Shrt-TrmBnd79. 57 +0. 04% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ). (För mer, se: ETF-analys: Vanguard Total Bond Market .) Dan Moskowitz har inga positioner i BND, AGG eller BSV.