Prisförhållandet, eller P / B-förhållandet, är en jämförelse av marknadsvärdet till bokfört värde, beräknat genom att dividera nuvarande slutkurs på ett lager per aktiebok värde för det senaste kvartalet. Ekvationen framgår enligt följande:
Pris-till-bokförhållande = aktiekurs / totala tillgångar - immateriella tillgångar (varumärke, upphovsrätt etc.) och skulder
Det framgår av ekvationen att värdet härleddes som P / B-förhållandet ger en approximation av vad aktieägare kan få om det företag som är föremål för omprövning likvideras.
P / B-förhållandet ger investerare möjlighet att jämföra värdet av ett företag på marknaden eller pris per aktie till en grundläggande uppskattning av verkligt värde. Huvudsyftet med investerare och analytiker som gör pris-till-bok-utvärderingar har historiskt varit att identifiera undervärderade aktier. En analys av P / B-förhållanden passar bra in i ett övergripande värdeinvesteringsförfarande eftersom en grundläggande tro på värdeinvestorer är att marknaden är ineffektiv och vid varje tillfälle finns det företag som handlar för betydligt mindre än deras faktiska värde. Den grundläggande läsningen av ett P / B-förhållande är att lägre värden, särskilt under 1, är en signal till investerare som ett lager kan vara undervärderat.
P / B ses ofta i samband med avkastning på eget kapital, eller ROE, vilket anses vara en tillförlitlig tillväxtindikator. Skillnader mellan dessa tvåvärdesåtgärder anses vara ett allvarligt varningsskylt för ett företag. Om avkastning på investeringar eller avkastning ökar, bör P / B-värdet också öka. Lager som har överskridit, i aktiekurser, tenderar deras verkliga värden att visa låga ROE-åtgärder men högre P / B-värden.
Det finns vissa inneboende brister i att använda P / B-förhållandet, särskilt det faktum att det är mer än lite svårt att noggrant bedöma ett företags immateriella tillgångar. P / B-utvärderingar har visat sig mest användbara för att analysera företag som är mycket kapitalintensiva, till exempel energi- eller transportföretag eller stora tillverkningsfrågor. Ändå är P / B-förhållandet, medan det inte är vanligt förekommande som prisvinst eller P / E, ett respekterat värderingsverktyg.
Hur använder jag PEG-förhållandet (pris till vinsttillväxt) för att avgöra huruvida ett lager är övervärderat?
Med hjälp av PEG, eller pris / vinst i förhållande till tillväxt, ger en bättre bild av en aktievärdering jämfört med att helt enkelt förlita sig på P / E-förhållandet.
Hur exakt använder jag pris-försäljningsförhållandet för att utvärdera ett lager?
Lära sig det bästa sättet för investerare och marknadsanalytiker att utnyttja priset till försäljningsgraden vid utvärdering av bolagets lager.
Vad är skillnaden mellan ett företags bokförda värde per aktie och dess inneboende värde per aktie?
Bokfört värde och inneboende värde är två sätt att mäta värdet av ett företag. Enkelt uttryckt är bokfört värde baserat på värdet av de totala tillgångarna minus värdet av de totala skulderna - det försöker mäta de nettotillgångar som ett företag har byggt upp fram till idag.