a:

PEG-förhållandet eller pris / vinst till tillväxtförhållande är ett bra verktyg för att bestämma aktievärdering när du behöver göra en snabb bestämning om huruvida ett lager är övervärderat på sin nuvarande marknad pris. Till skillnad från det vanliga P / E-förhållandet eller pris / vinstförhållandet inkorporerar PEG tillväxten av ett lager i pris-till-resultat-ekvationen. Tillväxten av ett lager är en viktig del av värdet och kan ofta ha ett stort bidrag till dess rättvisa marknadsvärdering. PEG ger en mer exakt bestämning av den övervärderade eller undervärderade statusen hos ett lager till dess nuvarande pris.

Till exempel, om du enkelt mätt och jämförde P / E-förhållandena för ABC-lager med XYZ-lager, eller ett index som S & P 500, kanske du tycker att ABC-aktien har en högre P / E än XYZ och antar att den är relativt dyrare och jämförelsevis övervärderad till dess nuvarande pris.

ABC-aktiekursen på $ 25 och resultatet av 40 cent (25. 00/0. 40) = 62. 5 P / E
XYZ-aktiekursen på $ 28. 50 och vinst på $ 2. 40 (28. 50/2. 40) = 11. 88 P / E

Genom denna åtgärd verkar ABC relativt dyr jämfört med XYZ, men det tar inte hänsyn till respektive företags tillväxt. Vad händer om ABC har en årlig tillväxttakt på 88% jämfört med XYZs tillväxt på 5%? Ett företag som upplever en snabbare tillväxttakt förväntas handla med högre P / E än ett företag som växer långsammare.

För att bestämma PEG, dela P / E-förhållandet med den prognostiserade vinsttillväxten. ABC har en inkomsttillväxt på 0,88% och därmed en PEG på 0,71 eller 62,5 /. 88, medan XYZ har en PEG på 2,38 eller 11 88 /. 05, med en tillväxt på 0, 05%. Ett PEG-förhållande över 1 anses övervärderat, medan en PEG mindre än 1 anses vara undervärderad. I det här fallet är XYZ övervärderat till sitt nuvarande marknadspris trots sin lägre P / E, medan ABC-aktier anses vara undervärderade till det aktuella marknadspriset trots att aktierna handlar med mycket högre P / E.