Ett av de viktigaste stegen för att utvärdera ett visst företag, både för investerare och långivare, är att analysera skuldförpliktelser. Skulden är inte heller grundläggande skadlig eller fördelaktig, och många företag lånar sig genom standardlån eller genom att emittera obligationer. Eftersom räntebetalningarna på skulden kan vara avdragsgilla, presenterar de faktiskt ett mer kostnadseffektivt sätt att utöka skulden genom eget kapital. Incurring debt, blir mer leveraged, blir problematisk när det görs för ofta eller i för stor skala. Lyckligtvis kan du använda informationen som släpptes genom ett företags finansiella rapporter för att hjälpa till att sortera ut företag som lånar ansvarsfullt från dem som inte gör det. Skuld är en skuld, så bolagets skuld kommer att noteras i balansräkningen. Men bara att titta på aggregerade skulden talar inte mycket om företagets ekonomiska hälsa. Handlare och långivare använder istället "hävstångsförhållanden" för att jämföra olika skuldnivåer.
Det mest kända och mycket använda hävstångsförhållandet är skuldsättningsgraden. Det finns olika versioner av skuldenhet, så du behöver förstå vad du letar efter och varför. Skuldkvot, som delar upp totala skulder med eget kapital, är mycket användbart för obligationsinnehavarna, eftersom det ger en grov uppskattning av hur mycket värde som kvarstår om ett bolag är likviderat. Du kan istället se ett skuldsättningsgrad som delar långsiktig skuld av aktieägare. Genom att ignorera kortfristiga skulder är denna version mer fokuserad på upplåning som gjordes för att producera framtida vinster. En tredje skuldsättningsformel fördelar summan av långfristig skuld plus önskad aktiepapper med stamaktier. Du använder detta om du är oroad över ränte- eller utdelningsskulder i förhållande till företagets eget kapital.
Ett annat hävstångsförhållande som berör räntebetalningar är räntetäckningsgraden. Ett problem med att bara granska de totala skuldförpliktelserna för ett företag är att de inte berättar något om företagets förmåga att betjäna skulden. Detta är precis vad räntetäckningsgraden syftar till att fixa. Detta förhållande, vilket motsvarar rörelseresultat dividerat med räntekostnader, visar på företagets förmåga att göra räntebetalningar. Du vill vanligtvis se ett förhållande på 3 0 eller högre, även om detta varierar från bransch till industri.
Tie-räntor (TIE), även känt som fastavgiftstäckningsgrad, är en variation av räntetäckningsgraden. Detta hävstångsförhållande försöker lyfta fram kassaflödet i förhållande till räntor på långfristiga skulder. För att beräkna hitta företagets resultat före ränta och skatter (EBIT), dividerar sedan med räntekostnaden för långfristiga skulder.Använd resultat före skatt eftersom ränta är avdragsgilla. Den fulla inkomstbeloppet kan så småningom användas för att betala ränta. Återigen är högre tal mer gynnsamma.
Vissa branscher är naturligtvis mer skuldintensiva än andra, så det är bäst att jämföra hävstångsförhållanden mellan "som" konkurrenter inom samma sektor. Titta även på förhållanden över en tidsperiod, inte bara för en given period. Leta efter trender; Till exempel är rörelseresultat som växer långsammare än räntekostnader inte ett gott tecken.
Vilka mätvärden kan användas för att utvärdera företag inom sektorn för finansiella tjänster?
Utforska några av de olika värderingsmetoderna som kan bäst användas för att bedöma företag som ingår i sektorn för finansiella tjänster.
Vilka åtgärder kan användas för att utvärdera kapitaltäckningsgraden för ett olje- och gasbolag?
Läs om vilka åtgärder som kan användas för att utvärdera både finansiell och fysisk kapitaltäckning för företag inom olje- och gassektorn.
Vilka är de vanligaste fallen att använda hyrainköp i ett litet företag?
Lär dig när du ska använda ett hyresköp för att hantera kostnaden för höga dollaraffärer så att ditt företag kan nå sin fulla potential snabbare.