a:

McClellan Oscillatorn är en populär marknadens breddindikator som används för att identifiera överköpta och överlösta förhållanden och markera kortsiktiga handelsmöjligheter. Den är beroende av förskottet och avvisar data för ett index för att skapa ett intryck av momentum, och tar sedan upp det värdet på ett intervall. McClellan Summation Index tillämpar ett mycket liknande koncept med en något annorlunda avsikt; en långsiktig körning av McClellan Oscillator används för att lyfta fram långsammare, mer meningsfulla och expansiva prisutvecklingar.

Skillnaden mellan McClellan Oscillator och McClellan Summation Index är analog med skillnaden mellan kortfristiga och långsiktiga glidande medelvärden. Kortare genomsnittsvärden har ökat volatilitet och kan tolkas för att visa näringsidkarnas aktivitet mer än investerare. Omvänt är längre medelvärden oftast mindre vilseledande och mindre omedelbart handlingsbara och återspeglar investerarnas attityd mer än handlare. Medan McClellan Oscillator lägger fart till Advance / Decline Line, tjänar McClellan Summation Index för att minska momentumet lite. Det tar till exempel flera positiva avläsningar för att flytta summationsindexet högre.

På kort sikt är McClellan Oscillator känsligare än McClellan Summation Index. Det innebär att näringsidkare är starkt beroende av ytterligare bekräftelsesverktyg för att undvika falska signaler, som liknar den rörliga genomsnittliga konvergensdivergensindikatorn (MACD). Det betyder inte att Summation Index inte kräver bekräftelse, bara att dess signaler är mindre benägna att vara vilseledande.

De överköpta och överlämnade signalerna som skapats av McClellan Oscillatorn visar små skillnader, pekar på möjliga omskolningar eller kan användas för att bekräfta stötar och motståndsbrott. Extrema positiva och negativa värden för Summation Index pekar på något större och mer grundläggande om marknaden.