a:

Stagflation uppstår när en period med hög inflation sammanfaller med en stillastående ekonomi och ökad arbetslöshet. Hyperinflation händer när inflationstakten når en extremt hög nivå. Inflationen upprätthåller vanligtvis ett positivt förhållande till den ekonomiska tillväxten. När produktiviteten är hög och ekonomin växer med ett hälsosamt klipp, stiger priserna för att matcha inkomsttillväxt och ekonomisk tillväxt. När inflationen avtar i takt som inte synkroniseras med den ekonomiska tillväxten, inträffar hyperinflation. Många ekonomer tror att hyperinflationen matar sig själv; När inflationen når en viss hastighet, fortsätt de villkor som har det där och skjut det högre tills korrigerande åtgärder vidtas.

Hyperinflationen är väckande när det gäller penningpolitiken. Metoder som är effektiva för att minska inflationen, såsom att höja räntan och minska penningmängden genom att sälja statsobligationer (T-obligationer) tenderar att sakta ner den ekonomiska tillväxten och kan till och med slita ekonomin i en lågkonjunktur.

Ännu mer frustrerande än hyperinflation är stagflation. Den mest ökända perioden av stagflation i USA inträffade under 1970-talet. Fixing stagflation kräver reglering i inflationen och stimulerar ekonomin samtidigt, vilket är extremt svårt. Penningpolitiken som stimulerar ekonomin tenderar att förvärra inflationen, och politik som tämpar inflationen undertrycker ofta ekonomin.

Det tog en djup recession i början av 1980-talet för att utrota den stagflation som plågade 1970-talet. Federal Reserve ordförande Paul Volcker beslutat att ta hand om inflationen genom att aggressivt höja räntorna så hög som 20%. Förutsägbart, denna åtgärd kastade ekonomin i en svansspets; USA: s bruttonationalprodukt (BNP) upphandlades med över 6% och arbetslösheten gick så hög som 10,8%. När dammet avgjordes återfanns emellertid ekonomin utan den blåsande inflationen som gav levnadskostnaderna så höga på 1970-talet.