Centralbanken har beskrivits som "sista utlåningsmedlem", vilket innebär att det är ansvarigt att ge ekonomin medel när affärsbanker inte kan täcka brist på utbud. Med andra ord förhindrar centralbanken att landets banksystem misslyckas. Det centrala målet för centralbankerna är emellertid att ge sina länder valutor prisstabilitet genom att kontrollera inflationen. En centralbank fungerar också som tillsynsmyndighet i ett lands penningpolitik och är den enda leverantören och skrivaren av sedlar och mynt i omlopp. Tid har visat att centralbanken bäst kan fungera i denna kapacitet genom att vara oberoende av regeringens finanspolitik och därför oförhindrad av någon politisk politiska betänkligheter. Centralbanken bör också helt avyttras av kommersiella bankintressen.

Centralbankens ökning

Idag är centralbanken statlig ägd men separat från landets finansministerium. Trots att centralbanken ofta kallas "regeringens bank" eftersom den hanterar köp och försäljning av statsobligationer och andra instrument, bör politiska beslut inte påverka centralbankens verksamhet. Naturligtvis varierar förhållandet mellan centralbanken och regeringsordningen från land till land och fortsätter att utvecklas med tiden. För att säkerställa stabiliteten i ett lands valuta bör centralbanken vara tillsynsmyndighet och myndighet i bank- och monetära system.

Historiskt sett har centralbankens roll ökat, vissa kan argumentera sedan etableringen av Bank of England år 1694. Det är emellertid allmänt överens om att begreppet modernt centralbanken framkom inte till 20-talet som problem som utvecklats i det kommersiella banksystemet. Sålunda framkom centralbankens moderna funktion som en reaktion på en redan nuvarande kommersiell bankstruktur.

Mellan 1870 och 1914, när världsvalutorna var knutna till guldstandarden (GS), var det mycket lättare att upprätthålla prisstabilitet eftersom antalet tillgängliga guld var begränsat. Följaktligen kunde monetär expansion inte ske helt enkelt från ett politiskt beslut att skriva ut mer pengar, så inflationen var lättare att kontrollera. Centralbanken vid den tiden var främst ansvarig för att behålla guldets konvertering till valuta. Det utfärdade noter baserat på ett lands reserver av guld. (För mer insikt, läs Guldstandarden Reviderad .)

Vid utbrottet av världskriget blev GS övergiven, och det visade sig att i krisetider har regeringar som står inför budgetunderskott det kostar pengar för att vinna krig) och behöver större resurser, kommer att beställa utskrift av mer pengar. Som regeringarna gjorde så mötte de inflationen.Efter WWI valde många regeringar att gå tillbaka till GS för att försöka stabilisera sina ekonomier. Med detta ökade medvetenheten om vikten av centralbankens oberoende från den politiska maskinen.

Under de oroliga tiderna av den stora depressionen och efterdyningarna i andra världskriget favoriserade världsregeringarna i huvudsak en återgång till en centralbank beroende av den politiska beslutsprocessen. Denna uppfattning föreföll främst av behovet av att upprätta kontroll över krigsförstörda ekonomier. Dessutom valde länder med nyförvärvat självständighet att behålla kontrollen över alla aspekter av deras länder - en slump mot kolonialismen. Ökningen av förvaltade ekonomier i östblokken var också ansvarig för ökad regeringstörning i makroekonomin. Strax efter effekterna av andra världskriget kom centralbankens oberoende från regeringen tillbaka till mode i västerländska ekonomier och har segrat som det optimala sättet att uppnå en liberal och stabil ekonomisk regim.

Hur banken påverkar en ekonomi

En centralbank kan sägas ha två huvudfunktioner: (1) Makroekonomisk när det gäller inflation och prisstabilitet och (2) mikroekonomisk när den fungerar som utlåning av sista utväg. (För bakgrundsavläsning om makroekonomi, se Makroekonomisk analys .)

Makroekonomiska inflytanden

Eftersom det är ansvaret för prisstabilitet måste centralbanken reglera inflationsnivån genom att kontrollera pengarna med hjälp av penningpolitik. Centralbanken utför öppna marknadstransaktioner som antingen injicerar marknaden med likviditet eller absorberar extra medel, som direkt påverkar inflationsnivån. För att öka mängden pengar i omlopp och minska räntan (kostnad) för upplåning kan centralbanken köpa statsobligationer, räkningar eller andra statsemissioner. Denna köpare kan dock också leda till högre inflation. När det behövs för att absorbera pengar för att minska inflationen kommer centralbanken att sälja statsobligationer på den öppna marknaden, vilket ökar räntan och motverkar upplåning. Den öppna marknadsoperationen är de viktigaste sätten för att en centralbank kontrollerar inflationen, penningmängden och prisstabiliteten. Om du vill lära dig mer om detta ämne, läs Federal Reserve (The Fed) Handledning .

Mikroekonomiska inflytanden

Inrättandet av centralbanker som sista utväg har dämpat behovet av frihet från kommersiell bank. En kommersiell bank erbjuder pengar till kunder på förstklassig basis. Om affärsbanken inte har tillräckligt med likviditet för att möta kundernas krav (kommersiella banker brukar inte hålla reserver som motsvarar behoven på hela marknaden), kan affärsbanken vända sig till centralbanken för att låna ytterligare medel. Detta ger systemet stabilitet på ett objektivt sätt. centralbanker kan inte gynna någon särskild kommersiell bank. Som sålunda kommer många centralbanker att hålla affärsbankreserver som är baserade på ett förhållande mellan varje affärsbanks inlåning.Således kan en centralbank kräva att alla affärsbanker behåller till exempel ett 1: 10 reserv / inlåningsförhållande. Fördriva en politik för handelsbankreserver fungerar som ett annat sätt att kontrollera pengemängden på marknaden. Inte alla centralbanker kräver dock att affärsbankerna deponerar reserver. Förenade kungariket har till exempel inte denna policy medan USA gör det.

Den ränta vid vilken affärsbanker och andra utlåningsfaciliteter kan låna kortfristiga medel från centralbanken kallas diskonteringsräntan (som fastställs av centralbanken och ger en basränta för räntorna). Det har hävdats att diskonteringsräntan för att öppna marknadstransaktioner ska bli bättre för att bankerna ska behålla löpande lån, vilket skulle störa marknadens penningmängd och centralbankens penningpolitik. Genom att låna för mycket kommer affärsbanken att cirkulera mer pengar i systemet. Användning av diskonteringsräntan kan begränsas genom att göra den oattraktiv när den används flera gånger. (Läs mer om Förstå mikroekonomin .)

Övergångsekonomier

Idag utvecklas ekonomier inför problem som övergången från hanterade till fria marknadsekonomier. Det största oroet är ofta att kontrollera inflationen. Detta kan leda till skapandet av en oberoende centralbank men kan ta lite tid, eftersom många utvecklingsländer behåller kontroll över sina ekonomier i ett försök att behålla kontrollen över sin makt. Men statligt ingripande, direkt eller indirekt genom finanspolitiken, kan stampa utvecklingen av centralbanken. Tyvärr är många utvecklingsländer utsatta för civila störningar eller krig, vilket kan tvinga en regering att avleda medel från utvecklingen av ekonomin som helhet. En faktor som verkar bekräftas är dock att en stabil valuta (om det uppnås genom en fast eller flytande växelkurs) krävs för att en marknadsekonomi ska utvecklas. Centralbankerna i såväl industriella som framväxande ekonomier är dock dynamiska eftersom det inte finns något garanterat sätt att driva en ekonomi oavsett utvecklingsstadiet.

Bottom Line

Centralbankerna är ansvariga för att övervaka det monetära systemet för en nation (eller en grupp av nationer), tillsammans med ett brett spektrum av andra ansvarsområden, från att övervaka penningpolitiken för att genomföra specifika mål som valutastabilitet, låg inflation och full sysselsättning. Centralbankens roll har vuxit betydelse över tiden, men i USA fortsätter sin verksamhet att utvecklas.