Sedan starten på 1990-talet har valutahandeln (ETF) exploderat i popularitet. De är nu tillgängliga i många pensionsplaner och rekommenderas starkt som skatteeffektiva fordon som investerare kan använda i sina återförsäljarkonton också.

Men rådgivare själva behöver göra sina läxor på dessa medel och hur de kan handlas för att ge sina kunder det bästa stället för sina pengar. (För relaterad läsning, se: Top BRIC-relaterade ETFs. )

AD:

Tricks of the Trade

ETFs skiljer sig från lager i fråga om prissättning. När stora aktier av aktier köps och säljs kan det orsaka betydande prisrörelser inom en ganska kort tid. Det händer inte med ETF i många fall. investerare kan köpa och sälja stora block av dessa instrument på en enda handelsdag med mycket liten effekt på priset, även om ETF har en mycket låg handelsvolym.

AD:

Men att placera marknadsorder för ETF är vanligtvis inte en bra idé, eftersom det ofta finns en stor spridning mellan bud och priser. Limiteringsorder kan säkerställa att kunden får det bästa möjliga priset på varje köp och försäljning.

Rådgivare som bara håller sig till de stora pojkarna när de väljer ETF för sina kunder kan enkelt missa några diamanter i det grova. ETF med stora tillgångar kan ha förvärvat det helt enkelt för att deras emittent marknadsförde dem mer aggressivt, eller kanske de har handlat under en mycket längre tid. Men en stor tillgångsbas motsvarar inte nödvändigtvis kvalitet på ETF-arenan. Rådgivare behöver använda användbara analysverktyg som kan hjälpa dem att hitta ETF som kan passa sina kunders mål lite närmare än en mainstream-fond. (För relaterad läsning, se: Dessa ETF är de mest populära med finansiella rådgivare. )

- 9 -> Var försiktig med råvaror

Rådgivare som har kunder som vill hålla varor i ETF-formulär måste förstå att dessa fordon inte kommer att noga följa rörelserna för det underliggande spotpriset på råvara i de flesta fall. De är ofta inte utformade för att göra detta till att börja med eftersom de flesta investerar i aktier eller andra värdepapper från företag som fungerar i den råvarans industri eller sektor.

En del läxor är vanligtvis nödvändiga för att säkerställa att prestandametoden matchar det du söker. Rådgivare som inte förstår förstärkt terminsmarknaden för att börja med brukar inte ha mer handel med handel med dessa instrument än de skulle handla faktiska terminer. De kan bidra till att minska den totala volatiliteten i många aktie- och ränteportföljer, men de som inte har en grundlig bakgrund på detta område måste fortsätta med stor försiktighet.

Även om det finns cirka 1 600 ETF tillgängliga, koncentreras nästan hälften av de bruttoinvesteringar som investeras i dessa instrument i cirka 25 av dem.En andel av de andra är sannolikt dömd till misslyckande, eftersom många ETF innehåller mindre än 25 miljoner dollar, vilket anses vara den minsta tillgångsbas som ETF måste bryta även efter kostnader. Detta bör inte skrämma investerare eller rådgivare bort från att investera i en mindre använd fond. de behöver bara vara beredda för den dag då den fonden kan likvideras och ha en beredskapsplan på plats.

Enkel vs Komplex

Även om måldatumsfonder kan verka som en frestande lösning för kunder som letar efter en auto-pilotad lösning för sina investeringsbehov, gör dina läxor på dem innan de väljer en specifik fond. Vissa medel i denna kategori har höga kostnader och det kan vara inbäddade kapitalvinster som kommer att gå vidare till aktieägarna. Vissa måldatumsfonder har också en risknivå som kanske inte matchar dina kunder, beroende på hur nära de är för pensionering. (För mer, se:

Target Retirement Date ETF: 3 saker att tänka på. ) På samma sätt bör rådgivare förmodligen undvika de flesta av de högt utnyttjade instrumenten eller de som investerar i derivat eller annan spekulativ fordon. Dessa instrument är vanligtvis bara lämpliga för en mycket, mycket liten bit av ultrahöga netto värdskunder som har råd att absorbera de risker som följer med dem.

Även om ETF-obligationer kan ge intäkter och diversifiering använder många av dem kontinuerligt de intäkter som de erhåller från mogna anteckningar för att köpa nya erbjudanden. Detta innebär i slutändan att ränterisken i dessa fonder tenderar att förbli konstant istället för att minska över tiden, vilket vanligtvis är vad din kund behöver när de når pension.

Bottom Line

ETF: s roll på marknaden kommer sannolikt att fortsätta växa under överskådlig framtid på grund av de fördelar som de erbjuder. Men rådgivare behöver veta detaljerna kring hur de kan konstrueras, liksom de potentiella fallgropar som de kan möta med dem ibland. För mer information om ETF, besök iShares webbplats på www. iShares. com. (För relaterad läsning, se:

4 Skäl De flesta ETF: er hanteras passivt. )