Skulle du betala $ 4 för fyra objekt på snabbmatskedjan Wendy's (WEN WENThe Wendys Co14. 84-0. 64% Skapat med Highstock 4. 2. 6 )? Till skillnad från de flesta andra kampanjer i branschen ingår en dryck. Kampanjerna på andra ställen är utformade för att få konsumenterna i dörren, där kedjorna försöker ställa upp dem med en högre marginal dryck. Wendys erbjuder en dyrare affär som erbjuder en verklig måltid: fyra nuggets, Jr. Bacon Cheeseburger, pommes frites och en drink.

Även om du inte är Wendys målkonsument, driver denna kampanj trafik till sina restauranger. Detta är dock inte den enda anledningen till att Wendy har blivit framgångsrikt för sent. Och det är inte den enda anledningen till att Wendys har överträffat kamrater. (För relaterad läsning, se: Wendys försök med antibiotikafri kyckling .)

Alla siffror nedan per 25 november 2015.

Bildändringen

Wendys lanserade sitt Image Activation-program tillbaka 2013, vilket främst avser restaurering av restaurangen samt operationell körning. Den här nya bilden är mer modern och bekväm. Även om dessa två faktorer kanske inte verkar som om de betyder mycket, har de varit de verkliga drivkrafterna för den senaste reemergenceen av Wendys. Dagens konsument är inte bara kostnadskänsla, det vill ha värde - som i kvalitet till ett lågt pris. Det handlar inte bara om mat, men också för atmosfären.

Den ansträngning som Wendys har lagt in på restaurangrestaurangerna har löpt ut. Det har inte bara gjort det möjligt för företaget att stjäla delaktighet från konkurrenterna, men det ger konsumenterna ett mer trevligt stämningsalternativ i snabbutrymmet såväl som i det snabba utrymme.

Långsiktiga mål

Wendys ser långsiktigt tillväxtpotential baserat på varumärke och ekonomisk relevans. För att driva tillväxten strävar det efter kärnmenyförbättringar, produktinnovation, fortsatta investeringar i dess Image Activation-program, global expansion, användning av mobilteknologi, övergripande systemoptimering och byggande av aktieägarvärde via återköp och utdelning. Wendys har returnerat $ 1. 1 miljard till aktieägare via återköp och utdelning hittills i år.

Det här är mycket ambitiösa mål, men det är möjligt att de kommer att bli uppfyllda.

För 2016, 2017 och 2018 förväntar företaget sig en justerad EBITDA på 28,30%, 32,34% respektive 35%. Vid år 2020 förväntar Wendys genomsnittet till volymförsäljningen på 2 miljoner dollar, restaurangmarginalen på 20%, tillväxten på restaurangutveckling på 1 000 och 60 procent av alla restauranger som ska återbildas. (För relaterad läsning, se: Wendys, McDonalds förnyelse fokuserar på rabatt .)

På bolagets 10-Q är de listade riskerna framåt arbetslöshet, ekonomiska trender, intensiv priskonkurrens, och väder.För att läsa mer om hur den övergripande ekonomiska bilden sannolikt kommer att påverka företaget, bör du uppmärksamma arbetskraftsdeltagandet snarare än landets arbetslöshet. Om Wendys fortsätter att erbjuda uppfattat värde kan det dock ses som ett ringande val för kostnadsmedvetna konsumenter i en utmanande ekonomisk miljö. Den stora majoriteten av konsumenterna har råd om en måltid på $ 4, oavsett ekonomiska förhållanden. Varukostnaderna ska förbli låga. Ignorera väder eftersom det är en tillfällig händelse.

Wendys levererade 3,1% jämförbara butiksförsäljningar - kompositioner - under tredje kvartalet året innan. Den goda nyheten är att inte alla återbildade restauranger är kvalificerade för comps. Med andra ord är det numret sannolikt starkare. För 2015 förväntar Wendys att comps ska ligga i den höga delen av det tidigare prognostiserade 2% till 2,5%. Detta är förutom förväntan om att justerad EBITDA kommer in i den höga delen av följande intervall: $ 385 miljoner till $ 390 miljoner. Dessutom förväntas restaurangens rörelsemarginal ligga mellan 17% och 17,5% mot 15,8% för kvartalet förra året.

Peerjämförelser

Tabellen nedan visar hur Wendys har överträffat sina jämnåriga under det senaste året, samtidigt som det gav ett något generöst avkastning. Föreställningarna för Restaurant Brands International Inc. (QSR QSRRestaurant Brands International Inc65. 96 +0. 09% Skapad med Highstock 4. 2. 6 ) och Shake Shack Inc. (SHAK) to-date. Negativa lagerföreställningar nedan är inom parentes.

1 års aktieutveckling	Utdelningsavkastning	Framåt P / E	Skuldsättningsgrad	Kort ränta
WEN	20. 53%	2. 27%	29	3. 41	9. 34%
McDonald's Corp. (MCD MCDMcDonald's Corp170. 27 + 0. 12% Skapat med Highstock 4. 2. 6 )	18. 17%	3. 11%	21	2. 17	1. 43%
QSR	(6,22%)	1. 44%	28	1. 33	9. 16%
Chipotle Mexican Grill, Inc. (CMG CMGChipotle Mexican Grill Inc275. 50-0. 10% Skapat med Highstock 4. 2. 6 )	)	N / A	28	0	4. 81%
Panera Bread Co. (PNRA)	8. 74%	N / A	27	0. 72	10. 43%
SHAK	(5,27%)	N / A	111	0. 02	67. 35%

Observera att Wendys har överträffat konkurrenter och större tillväxtnamn i snabbkamp. Dessutom betalar Wendys en utdelning, medan de snabbkampiga namnen inte gör det. Skuldsättningsgraden är förhöjd, men Wendys säljer alltid restauranger till franchisetagare, vilket kommer att göra skulden mycket mindre oro i framtiden.

Bottom Line

Om du letar efter ett tillväxtnamn i restauranger, kanske du vill överväga Wendys. Det är definitivt möjligt att WEN skulle drabbas på en björnmarknad - det blev säkert hårt förra gången. Men dagens är en annan Wendy s, och några betydande träffar på aktiekursen bör ses som potentiella köpmöjligheter - skalar i en position som är oförenlig med att köpa i bulk. Det verkliga långsiktiga hotet mot Wendys är konkurrentinnovation.Det är en ständigt föränderlig atmosfär i restaurangutrymmet. För närvarande verkar Wendys vara en av de få långa möjligheterna i en utmanande ekonomi och börsmiljö. Investerare kanske vill överväga återstående patient och börja bygga en position under $ 10, men alla investeringsbeslut bör baseras på egen forskning. ) Dan Moskowitz har inga positioner i WEN, MCD, QSR, CMG, PNRA eller SHAK. För mer information, se:

Vilka är McDonalds huvudkonkurrenter?