Warren Edward Buffett, legendarisk värdeinvesterare, blev en skrämmande textilfabrik i en finansiell motor som drev vad som skulle bli världens mest framgångsrika holdingbolag.

Buffett har känt som "Oracle of Omaha" för sin investeringsförmåga, och har skapat en personlig förmögenhet på över 62 miljarder dollar, vilket gör honom till bästa hund på Forbes Worlds Billionaires lista 2008. Han inspirerar legioner av lojala fans att göra en årlig trek till Omaha för ett tillfälle att höra honom tala på Berkshires årsmöte, kallade en händelse ironiskt namnet "Woodstock of Capitalism". (För hela historien om Warren Buffett, kolla in hans Investopedia biografi.)

De första åren

Buffett föddes till Howard och Leila Buffett den 30 augusti 1930, i Omaha, Nebraska. Han var den andra av tre barn, och den enda pojken. Hans pappa var en börsmäklare och en fyra-årig kongressman i USA. Howard tjänade icke-konsekventa termer på den republikanska biljetten, men ansåg libertariska åsikter.

Att tjäna pengar var ett tidigt intresse för Buffett, som sålde läsk och hade en pappersrutt. När han var 14 år investerade han vinsten från dessa ansträngningar på 40 hektar mark, vilket han sedan hyrde för vinst. Vid sin fars uppmaning ansökte han till University of Pennsylvania och blev accepterad. Unimpressed, Buffett kvar efter två år, överföring till University of Nebraska. Efter examen övertygade fadern honom en gång om värdet av utbildningen och uppmuntrar honom att fortsätta sin examen. Harvard avvisade Buffett, men Columbia accepterade honom. Buffett studerade under Benjamin Graham, fadern till värde investeringar, och hans tid i Columbia satte scenen för en storied karriär, om än en med en långsam start. (Fortsätt läsa om värde som investerar i De 3 mest tidlösa investeringsprinciperna och Vad är Warren Buffetts investeringsstil? )

Graham vägrade, vid examen, att anställa Buffett, till och med för att han skulle undvika en karriär på Wall Street. Buffett fader kom överens med Graham, och Buffett återvände till Omaha för att arbeta hos faderns mäklarfirma. Han gifte sig med Susan Thompson, och de startade en familj. Ett tag senare, Graham hade ett förändrat hjärta och erbjöd Buffett jobb i New York.

Value Foundation

Buffett hade en gång i New York chansen att bygga på de investeringarsteorier han hade lärt sig från Graham i Columbia. Värde som investerar, enligt Graham, inblandade söker aktier som sålde till en extra rabatt till värdet av de underliggande tillgångarna, vilket han kallade "inneboende värde". Buffett internaliserade konceptet, men hade ett intresse att ta det ett steg längre. Till skillnad från Graham ville han se bortom siffrorna och fokusera på företagets ledningsgrupp och produktens konkurrensfördel på marknaden.(För att få veta mer om inneboende värde, se Fundamentalanalys: Vad är det? )

År 1956 återvände han till Omaha, lanserade Buffett Associates, Ltd., och köpte ett hus. År 1962 var han 30 år gammal och redan miljonär när han gick samman med Charlie Munger. Deras samarbete resulterade så småningom i utvecklingen av en investeringsfilosofi som baserades på Buffetts idé att titta på värdeinvesteringar som något annat än ett försök att vrida de sista dollarna av döende företag.

Under tiden köpte de Berkshire Hathaway (NYSE: BRK. A), en döende textilfabrik. Vad som började som ett klassiskt Graham värde spel blev en långsiktig investering när verksamheten visade några tecken på livet. Kassaflöden från textilverksamheten användes för att finansiera andra investeringar. Så småningom överskreds den ursprungliga verksamheten av de andra innehaven. 1985 stängde Buffett textilverksamheten, men fortsatte att använda namnet.

Buffetts investeringsfilosofi blir en baserad på principen att förvärva aktier i vad han anser vara välskötta, undervärderade företag. När han köper är han avsikten att hålla värdepapper på obestämd tid. Coca Cola, American Express och Gillette Company uppfyllde alla sina kriterier och har förblivit Berkshire Hathaways portfölj i många år. I många fall köpte han företagen direkt och fortsatte att låta sina ledningsgrupper hantera den dagliga verksamheten. Några av de kända företagen som passar in i denna kategori är See's Candies, Fruit of the Loom, Dairy Queen, The Pampered Chef och GEICO Auto Insurance.

Buffetts mystik förblev intakt tills tekniklagret blev populärt. Som en bestämd technophobe satte Buffett ut den otroliga igångkörningen i tekniklagren under slutet av 1990-talet. Stickat till sina vapen och vägrade att investera i företag som inte uppfyllde sitt mandat, tjänade Buffett vittnen till Wall Street-experter och skrivs av av många som en man vars tid hade gått. Tekniskt vrak som inträffade när dotcom bubblan sprängde konkurs många av dessa experter. Buffetts vinst fördubblades. (För att fortsätta läsa om dessa händelser, se Den största marknadskraschen , Sortera ut kultbestånd och Behavioral Finance: Herd Behavior .)

På personalen Side

Trots en nettovärde mätt i miljarder är Warren Buffett legendariskt sparsam. Han bor fortfarande i det fem sovrum hus han köpte 1958 för 31 000 dollar, dricker Coca Cola och dines på lokala restauranger, där en burgare eller en biff är hans föredragna bordpris. I åratal avskedade han idéerna att köpa en företagsjet. När han äntligen förvärvade en, kallade han den "obestridliga" - offentligt erkännande av sin kritik av pengar som spenderades på jetfly. (För att få reda på hur olycklig du kan spara stora pengar, läs Nedväxling för att förenkla ditt liv och Spara pengar Det skotska sättet .)

Han var gift med Susan Thompson för mer än 50 år efter deras 1952 bröllop. De hade tre barn, Susie, Howard och Peter.Buffett och Susan avskildes 1977, var fortfarande gift till hennes död 2004. Hon införde sin död till Astrid Menks, en servitris före hennes död. Buffett och Menks började leva tillsammans 1978 och giftades i augusti 2006.

Legacy

Vad gör du med dina pengar när du är världens mest framgångsrika investerare? Om du är Warren Buffett, ger du den bort. Buffett bedövade världen i juni 2006 när han tillkännagav donationen av den stora majoriteten av hans rikedom till Bill & Melinda Gates Foundation, som fokuserar på hälsoproblem i världen, USA-bibliotek och globala skolor. Det är på världens största transparenta välgörenhetsorganisationer. (Ta reda på vem de största givarna är i The Saints of Wall Street .)

Buffetts donationer kommer att ske i form av aktier av serie B i Berkshire Hathaway-aktien. Hans totala donation till Gates Foundation är 10 miljoner aktier. Den kommer att ges ut i 5% steg tills Buffetts död eller tills grunden inte uppfyller utgiftsbestämmelsen eller kravet att antingen Bill eller Melinda Gates förblir aktivt involverade i stiftelsens verksamhet. Buffetts 2006-donation var 500 000 aktier, värderade till cirka $ 1. 5 miljarder kronor.

Vid ett värde av juni 2008 är hela donationen till Gates Foundation värd ungefär 37 miljarder dollar. Buffett räknar med att aktiekursuppskattningen ökar det beloppet över tiden. En annan beståndsdonation på mer än 1 miljon aktier kommer att fördelas jämnt mellan tre välgörenhetsorganisationer som drivs av Buffetts barn. Ytterligare 1 miljon aktier kommer att gå till en stiftelse för att hedra hans första fru.

Medan donationen till Gates Foundation var en stor överraskning, är Buffetts välgörande ansträngningar inget nytt. Han hade givit pengar i 40 år genom Buffett Foundation, omnämnd som Susan Thompson Buffett Foundation. Denna grund stöder pro-choice familjeplanering orsaker och verk för att motverka nukleär spridning.

Buffett har alltid planerat att ge huvuddelen av sin rikedom till välgörenhet, men insisterade på att det skulle ske posthumt. Förändringen av hjärtat är en avgörande buffett - rationell, avgörande, förälskad och flammande en egen väg. "Jag vet vad jag vill göra, och det är vettigt att gå," berättar han för att säga.

Bottom Line

Framtiden ser ut att hålla en ökning av hur mycket pengar Buffett fortsätter att ge. I sin egen ord: "Jag är inte en entusiast av dynastisk rikedom, särskilt när alternativet är sex miljarder människor som har så mycket fattigare händer i livet än vi har, har möjlighet att dra nytta av pengarna."