Vanguard Target Pension 2045 Fund ("VTIVX") är en av The Vanguard-gruppens välkända serie livscykelfonder, även känd som måldagsfonder. Var och en av dessa medel riktar sig till ett specifikt segment på fondmarknaden för investerare baserat på pensioneringsfönster.

Denna fond bör växa med den typiska investerarens behov av att börja med ett eget kapitalfokus och växla mot ett mer balanserat tillvägagångssätt när investeraren når pensionsåldern.

Företagsöversikt

Vanguard är det främsta namnet i lågpris passivt förvaltade fond och börshandlade fonder. Dess passiva S & P 500-spårningsfond, introducerad 1976, revolutionerade sättet investeringsföretag tillämpar sammanslagna produkter. Fortfarande beroende av de ledande principerna som grundades av grundaren John Bogle, är företaget ett av de mer unika och pålitliga namnen inom finans.

Vanguard var den näst största tillgångsförvaltaren i USA, med mer än 3 biljoner dollar i förvaltat kapital (AUM). Strukturellt är företaget en udda privat / offentlig hybrid. Som ett privatägt företag kan investerare inte direkt köpa aktier i The Vanguard Group. Istället är aktieägarna i fondföretagen de egentliga ägarna till bolaget. Därför fördubblas en investering i en Vanguard-fond som en direktinvestering i det större företaget.

Investment Management Team

Chief Investment Officer och VD Mortimer J. Buckley har ansvaret för Vanguards aktie- och ränteinvesteringsgrupper. Buckley gick med i företaget 1991 efter att ha haft sin kandidatexamen i ekonomi från Harvard och hans MBA från Harvard Business School. Alla Vanguard-måldatumsfonder hanteras dessutom av Vanguard Equity Investment Group. Joseph Brennan tjänar som övervakare av Equity Investment Group, medan Jon Ameriks, en Vanguard-chef, är chef för bolagets kvantitativa aktiegrupp och även granskar alla produkter från Equity Investment Group.

Fondöversikt

Vanguards Target Pension 2045 Fund är lämplig för investerare som planerar att gå i pension mellan 2041 och 2045. Företaget marknadsför det explicit för alla som planerar att gå i pension mellan 2043 och 2047. Fonden är stor och billig med $ 15. 7 miljarder i AUM och ett kostnadsförhållande på 0. 16%. Under Morningstars stilboxar rankas den som en stor blandning med hög kreditkvalitet och måttlig räntekänslighet.

Vanguard stöder fondens "sofistikerade portföljbyggnadsmetoder och effektiva handelsstrategier", även om fonden verkligen spårar nära några kända riktmärken. Dess primära riktmärke är Target Retirement 2045 Composite Index, men det spårar också nära Dow Jones US.Totalt börsindex.

Investeringsfilosofi

Vanguards filosofi är centrerad på låga kostnader. Samtliga fonder är obelastade och har inga avgifter 12b-1, oavsett deras portfölj- eller målinvesteringsbas. Inga provisioner betalas ut till mäklare, finansiella rådgivare eller andra Vanguard-mellanhänder. Företaget annonserar sitt engagemang för att sänka avgifterna som det enda tillförlitliga sättet att kontrollera avkastning för aktieägarna.

Målfonder är en stor del av Vanguards produktpool. Konceptet är enkelt: På lång sikt överträffar aktierna obligationsfonder. Kortfristig volatilitet tenderar emellertid att gynna obligationer. En måldatumsfond anpassar sig till dessa motstridiga realiteter genom att starta med en löpande aktieexponering och långsamt trimma aktier till förmån för obligationer när fonden når sitt uppsatta måldatum.

Portfölj- och urvalsprocess

Vanguards 2045 Pensionsfond är en fond av medel, vilket innebär att portföljen består av aktierna i fyra andra Vanguard-indexfonder. Från och med januari 2016 bestod det av cirka 90% aktier och 10% obligationer, med smattering av tillgångar i kontanter eller andra instrument. Nästan 54% av aktierna var inhemska och resten var utländska. De flesta utländska aktier kommer från utvecklade länder som Japan, Storbritannien, Frankrike, Tyskland och Kanada.

Liksom alla fondförvaltningsfonder i Vanguard-mål utvecklas och formas Target Pension 2045-fonden längs en glidväg, vilket är en illustration av det gradvisa förskjutningen från aktier till obligationer när fonden närmar sig faktiskt löptid. Med 29 år kvar mellan 2016 och 2045 har Vanguard Target Pension 2045 ett tillräckligt länge för att förbli kapitalfokuserad. Vid 2040, bara fem år fram till dess mål, kommer portföljens obligationsandel att klättra över 40% av de totala tillgångarna.