En handelskant är en teknik, observation eller tillvägagångssätt som skapar en kontant fördel framför andra marknadsaktörer. Det behöver inte utarbetas för att uppfylla sitt syfte. allt som lägger till några punkter på den vinnande sidan av en ekvation bygger en kant som varar en livstid. Var inte frustrerad om du inte hittat en ännu, eftersom de flesta handlare inte ens vet att det existerar. Det är den främsta anledningen till att några bokar utmärkt vinst medan alla andra kämpar med svaga eller negativa avkastningar.

Det finns många sätt att bygga handelskanter, men vi kommer att fokusera på ett tillvägagångssätt som utnyttjar de tekniska färdigheter som du redan har lärt oss. Det är en enkel process som tar en etablerad strategi och lägger till detaljerade regler för att filtrera bort de flesta potentiella kandidater, med fokus på din uppmärksamhet på de mest lovande möjligheterna. Det introducerar sedan en andra regel som är inställd på din handelshantering och söker den största vinsten från varje vinnande position. (Att borsta upp, läs: Fyra gemensamma aktiva handelsstrategier).

Edgeless Strategies

En snabb verklighetskontroll kommer att berätta om din handelsstrategi har en definierbar kant. Ange de vanligaste metoderna du använder för att hitta nya möjligheter, inmatnings- och utträdespositioner och hantera risker. Försök sedan komma ihåg var du lärde dig de specifika begreppen, vare sig du är från en bok, en webbplats eller en annan näringsidkare. Slutligen, överväga hur många andra marknadsaktörer spelar exakt samma strategier, ofta på exakt samma tidpunkt.

Genom denna självreflektion kommer de flesta handlare snabbt att inse att de har blivit lemmings, öppnar positioner och hanterar risker med samma strategier som de flesta marknadsaktörer. Det finns två anledningar till varför det är omöjligt att boka tillförlitliga vinster när du är en del av denna publik. För det första konkurrerar du med alla dessa människor för samma gryta. För det andra lockar folkmassorna oönskad uppmärksamhet från andra handlare som märker likviditetspoolen och utövar predatoriska strategier för att skaka ut svaga händer.

Det stora antalet deltagare som agerar på samma sätt eliminerar kanten som gjorde att strategierna fungerar i första hand. Men det betyder inte att du måste överge de handels- och tekniska analyskunskaper du har tagit så länge att du lär dig och behärska. Faktum är att äkta strategier som populäriseras i böcker och webbplatser fungerar riktigt bra som byggstenar för mer kraftfulla tekniker som kommer att behålla sina kanter genom en livstid.

Temporära kanter

Marknader förändras hela tiden, skapar och förstör handelskanter som klarar av komplexiteten i den aktuella cykeln. Tricket med dessa temporära kanter är att arbeta dem aggressivt tills publiken dyker upp och sedan tillbaka, använder dem bara när andra människor lutar fel väg ." Köp dips" -strategierna, som var väldigt populära vid millennieårsskiftet och efter kraschen 2008 är klassiska temporära kanter som misslyckats miserably under mer utmanande marknadsförhållanden … om inte specialregler tillämpas.

Regler och teknik ger också utrymme för temporära kanter, med ökningen av högfrekvent handel (HFT) som ett starkt exempel. Tidigare generationer hade liknande kanter med bullet trading och Level II scalping. Systemhandlare har en fördel över diskretionära handlare med dessa högteknologiska strategier, men förstör deras kanter genom överlit på återprövade resultat som misslyckas med att ta hänsyn till marknadens dynamik.

Skapa din egen kant

Som vanliga begrepp som finns i böcker och webbplatser, ger temporära kanter en grund för mer kraftfulla strategier. För att visa hur det fungerar tar vi strategin "buy the dips" och tillämpar särskilda regler som identifierar inträdespriser där publiken osannolikt kommer att vara med oss. Det är lätt att bli skakad om vi går in för tidigt, så vår primära uppgift är att identifiera smala nivåer där reverseringsodds är så bra att vi kan använda snäva stopp med tillförsikt. Då, om vi kan replikera resultat över flera värdepapper på olika marknader, har vi övervunnit den tidsmässiga nackdelen och identifierat en handelskant som kan vara en livstid.

Vi tillämpar begreppet cross-verifiering till vårt "buy the dips" -scenarie och letar efter så många tekniska skäl som möjligt att vår säkerhet kommer att vända till en smal prisnivå. Ju fler korsverifieringspunkter vi upptäcker desto högre är oddsen att nivån kommer att fungera som avsedd att stoppa en nedgång och utlösa en studsa. Vi överlåter tillfället om vi inte kan hitta minst fyra korsverifieringspunkter. Slutligen tillämpar vi opportunistiska regler för att boka den största vinsten, vilket vanligtvis innebär att man utnyttjar publiken efter att de ser studsningen och hoppa i tankelöst. (För relaterad läsning, se: Toppstrategier för att mastra Pullback Trading ).

iShares Dow Jones Amerikanska fastighetsindexfonden ETF (IYR IYRiSh USA Re Est80. 43-0. 06% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) bröt ut ur ett tremånaders kopp och handtagsmönster i november, och slutförde även en längre tidsperiod. Rallyet stannade vid en 6-årig högt i närheten av 78 och bosatte sig i ett rektangelmönster över det nya stödet. Fonden bröt ner nästan tre veckor senare genom att tränga in nytt stöd men inte bryta det, vilket gav den första kontrollpunkten för vår strategi. Den 21 november kollapsgapet (röda cirkeln) fylldes upp, landningspriset på support vid 50-dagars EMA, och tillsatte andra och tredje korsverifieringspunkter. (För mer information, se: Strategier och program bakom 50-dagars EMA ). Den nivån markerar också. 786 retracement av breakout-svängningen, och lägger till en fjärde punkt medan Stochastics plungar in i den djupt överlämnade nivån och markerar en femte ledtråd som en återhämtning börjar mellan 75 och 75. 50. (Mer information, se: Använd Fibonacci To Point Ut lönsamma affärer ).

Slutligen ligger nedgången nära 60-minuters 200-bar EMA, en klassisk vändpunkt för återhämtning i uptrends. (se Lär dig hur Trade Management fungerar med 200-dagars EMA ).

Prisstruktur och säsongsmässighet ökar odds ännu mer för vår specialiserade dukhandel. Publiken saknade avbrottet gick in i rektangeln, som senare riktade sig till uppdelningen, men vi genomför en strategi som dra nytta av deras smärta, vilket ger oss ett lägre inträdespris. Och eftersom de säljer medan vi köper är det mindre troligt att vi kommer att bli riktade mot rovdjur. Säsongssituationen spelas in i spel, eftersom uppdelningen sker under utlösning av optioner, sänker fonden i den populära 75-strejken och tvingar poolen av öppen ränta till värdelösa positioner. (Se: Innehåller säsongssituation till handelsdagen )

Nu tillämpar vi vår kanten för att hitta en fruktbar utgång, förhoppningsvis använder vi publiken till vår fördel igen. Två potentiella utgångspunkter visas, en vid den tidigare höga 79 och en sekund vid den stigande topplinjen nära 80. Att gå in i de tidigare höga erbjudandenen är den säkraste vägen eftersom det är platsen där säljare kan utlösa en annan omkastning. Våra bandläsningsförmågor kommer nu till spel eftersom priset avvecklas i en hausseformad 60 minuters konsolidering som varar i 8 timmar (svart rektangel på 60 minuters diagram).

Bristen på att sälja tryck förkroppsligar oss för att spela för den högre exiten, som har tre fördelar. Först kommer det att slå 80, ett naturligt öppet intressemål under utgången. För det andra kommer det att skjuta upp det bästa Bollinger Bandet, avstänga en gemensam säljsignal. För det tredje kommer det att nå motstånd efter en liten skala, uppmuntrar en ny publik att ta risk. Vi rider deras girighet till det magiska numret och tar en stor vinst medan rovdjurna går upp för att mata på de nyanställda tjurarna.

Bottom Line

En handelskant definierar din tekniska eller strategiska fördel i den mycket konkurrenskraftiga marknadsmiljön. Handlare kan etablera flera kanter genom att börja med populära strategier och anpassa regler för att minska risken för att få fastnat i den emotionella publiken.