Coppock Curve (CC) introducerades av ekonom Edwin Coppock i Barron, oktober 1962. Medan användbar är indikatorn inte en vanlig diskussion bland handlare och investerare. Traditionellt används för att upptäcka långsiktiga trendförändringar i stora aktieindex, kan handlare använda indikatorn när som helst och på vilken marknad som helst för att isolera potentiella trendskift och generera handelssignaler. (För en primer på denna och andra oscillatorer, se "En introduktion till oscillatorer.")

Coppock Curve

Coppock utvecklade initialt indikatorn för långsiktiga månatliga diagram; Detta kommer att vädja till långsiktiga investerare eftersom signaler är ganska sällsynta på denna tidsram. Sänk ner till en vecka, dag eller timme och signalerna blir gradvis mer rikliga.

Indikatorn är härledd genom att ta ett vägat glidande medelvärde av ROC-indexet för ett marknadsindex som S & P 500 eller handelsekvivalent som S & P 500 SPDR ETF (ARCA: SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 45 + 0. 33% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ). Enkelt uttryckt är det en momentumindikator som svänger över och under noll.

Det finns tre variabler inom indikatorn: Short ROC Period och Long ROC Period är generellt satt till 11 respektive 14; WMA (viktat glidande medelvärde) är vanligen inställt på 10. Perioden anger hur många prisfält som används i indikatorns beräkning. Coppock föredragna månatliga prisstänger, men näringsidkare kan använda alla storlekar prisstänger, inklusive 1 minut, timme, dagligen och så vidare.

Coppock kom upp med 11 och 14 perioder för ROC-delen av beräkningen efter att ha blivit tillsagd av biskopsbiskopar att den genomsnittliga människans sorgtid är 11-14 månader. Coppock härledde en downtrend var som en sorgperiod, så han använde dessa siffror.

Coppock-kurvan beräknas som ett 10 månaders vägt rörligt medelvärde av summan av 14-månaders förändringshastighet och 11-månaders förändringshastighet för indexet.

För de matematiskt lutande är formeln:

Coppock Curve = 10-tiden WMA i 14-tiden ROC + 11-perod ROC

Där ROC är:

ROC = [(Stäng - Stäng n perioder sedan) / (Stäng n perioder sedan)] * 100

Och där "n" är antalet perioder som används vid beräkningen - i det här fallet 11 och 14 (två separata ROC-beräkningar).

Coppock Curve Strategy

Coppock-kurvens nolllinje fungerar som en handelsutlösare; köp när CC flyttar över noll och säljer när CC går under noll. Investerare kan använda säljsignalen för att stänga sina långa positioner och sedan starta om långa positioner när CC kryssar tillbaka över noll. Handlare som vill vara mer aktiv kan stänga långa och efterlikna korta affärer när CC-korset ligger under noll.

Figur 1 visar den grundläggande strategin som tillämpas på ett månatligt diagram över S & P 500-indexet. En köpsignal genererades 1991 följt av försäljningssignal 2001. Detta skulle ha gjort det möjligt för investeraren att undvika mycket av nedgången under resten av 2001 och 2002. En köpsignal genererades 2003 med en signal att sälja under 2008. Den indikatorn skulle ha sparat investeraren igen från resten av nedgången 2008 och början av 2009. En annan köpsignal genererades i början av 2010 och den positionen är öppen tills CC går under noll.

Figur 1. S & P 500 Månadsdiagram med Coppock Curve

Källa: Freestockcharts. com

I figur 2 tillämpas strategin på ett dagligt diagram över S & P 500. Många fler signaler genereras, tilltalande till mer aktiva näringsidkare som vill gå in och ut på varje prisvåg.

Figur 2. S & P 500 Daglig Diagram med Coppock-kurvsignaler

Källa: Freestockcharts. com

Justera inställningar

Medan de typiska indikatorinställningarna fungerar bra på månadsgrafer, kanske de inte fungerar lika bra på veckovisa eller kortare tidsramar. I figur 2 förekommer till exempel inmatningar och utgångar lite för sent i flytten för att extrahera mycket av vinst från prisvågorna och resultera i förluster på ett antal branscher.

Att sänka variabelförändringarna ökar hastigheten på fluktuationerna i CC och ökar antalet handelssignaler. Genom att öka variabelhastigheten ändras fluktuationerna och ger färre signaler.

Om du vill ta emot tidigare inmatnings- och utlösningssignaler, minska WMA. Antalet handelssignaler kan också öka med denna justering. För att vänta på mer bekräftelse och ta emot signaler för senare inmatning och utträde, öka WMA; detta kan också minska antalet handelssignaler.

Genom att minska WMA till 6 (istället för 10), förekommer poster lite tidigare i uppåtriktade rörelser, och utgångar (och potentiella korta trader) förekommer lite tidigare i nedåtriktade rörelser. I figur 3 återspeglar de vertikala linjerna på prisdelen av diagrammet entires och exits baserat på typiska inställningar (14, 11, 10) medan de vertikala linjerna på Coppock Curve-delen av diagrammet reflekterar inmatningar och utgångar baserat på justerade inställningar (14, 11, 6). De justerade inställningarna ändrar inmatningarna och lämnar något åt ​​vänster; Sådana justeringar kan få stor inverkan på lönsamhet eller förluster.

De justerade inställningarna skapade också en ny köp- och säljsignal i april 2014, vilket inte är markerat på diagrammet.

Figur 3. S & P 500 Daily Diagram med justerade Coppock Curve Settings

Källa: Freestockcharts. com

Filtering Trades

Aktiva näringsidkare kan önska att bara ta handelssignaler i samma riktning som den dominerande trenden, eftersom det här är det mesta av vinsten ligger. På ett långsiktigt diagram, notera trenderetningen. Om handeln sker på en daglig tidsram, skulle det långsiktiga diagrammet vara en vecka. Om Coppock-kurvan ligger över noll i veckan, ta bara långa affärer på det dagliga diagrammet. Sälj när en säljsignal inträffar, men ta inte korta affärer eftersom det skulle vara mot den dominerande trenden.

Om den dominerande trenden är nere, ta bara korta affärer på den kortare tidsramen. Avsluta korta positioner när ett köpssignal inträffar, men bygg inte upp en lång position eftersom det skulle vara mot den dominerande downtrenden.

Justera indikatorns inställningar på båda tidsramarna för att skapa antalet handelssignaler du är bekväm med.

Överväganden

När priset rör sig på ett hakigt sätt, särskilt på mindre tidsramar, kan flera signaler genereras vilket resulterar i många mycket kortfristiga och potentiellt olönsamma affärer. Indikatorn används bäst på trendingmarknader, varför en dominerande trend på längre sikt kan bidra till att filtrera några potentiellt dåliga affärer på lägre tidsramar.

Strategin omfattar inte en stoppförlust för att minska risken för varje handel, men näringsidkare uppmanas att genomföra sin egen stoppförlust för att undvika överdriven risk. När man startar en lång position kan ett stopp placeras under det senaste lågpriset, och när man startar en kort position kan ett stopp placeras över ett nyligen högt prisfall.

Bottom Line

Coppock Curve är en momentumoscillator som ursprungligen är utformad för att peka på förändringar i den långsiktiga trenden i aktieindex. Det är ett bra jobb att påpeka dessa trendändringar på det månatliga diagrammet. Kortsiktiga handlare kan också använda indikatorn, och vissa justeringar av inställningarna kan krävas på dessa kortare tidsramar. Traders uppmanas att testa strategin på sina egna marknader och tidsramar och göra lämpliga inställningsjusteringar innan strategin på levande marknaden genomförs.