Pris och volym utgör byggnadsblocken av marknadsstruktur, carving oändliga uppåtgående trender, nedåtgående trender, toppar och bottnar i alla tidshorisonter. Interaktioner mellan dessa strukturella element skapar konvergens-divergensrelationer som gör det möjligt för observant tekniker att göra förutsägelser om riktning, relativ styrka eller svaghet och hållbarheten hos marknadssvängningar.

Relationer mellan pris och volym är särskilt användbara vid identifiering av bottnar, eftersom vinstpotentialen toppar när långa positioner kan införas vid eller nära lägsta låga i en nedåtgående trend. I stället för att fånga en fallande kniv, handlar den volymfokuserade näringsidkaren tidigt på tekniska tecken som visar att engagerade köpare återvänder till en en gång deprimerad säkerhet.

Läsningsvolym i nedåtriktningar

Undersök downtrend med periodiska intervaller för att se hur det passar in i ett bottoming-scenario. Fokusera på sammanfallande volymaktivitet som mäter balansen mellan köpare och säljare, kasta ut några tvetydiga signaler. Skillnader är användbara i denna process, särskilt när man letar efter dolda köpintressen som inte återspeglas i den aktuella prisaktiviteten.

Riktningstrycket kan enkelt utvärderas genom de flesta faser av en nedåtgående trend eftersom volymindikatorer visar säljare överväldigande köpare eller det exakta motsatsen till scenariot som förväntas längst ner. Förutom handelsflödet, kolla på den genomsnittliga volymen dag-till-dag då nedåtgående fortskrider, eftersom botten sällan bildas tills en av två händelser äger rum:

• Säkerheten genomgår en klimatisk avyttring som leder till tre till fem gånger den genomsnittliga dagliga volymen, ofta över ett antal sessioner.
• Säkerheten går in i vilande fas där den fortsätter att falla medan volymen torkar upp, vilket leder till lägre än genomsnittlig daglig volym, ofta i veckor eller månader.

Det första scenariot utlöser en obalans för köp eftersom det stora försäljningspriset minskar utbudet av nya säljare, vilket ger köpare en fördel, medan det andra scenariot indikerar att säljare har flyttat till andra möjligheter, vilket ger värdeaktörer möjlighet att starta processen med bottenbyggnad. Det är kontraintuitivt, men en säkerhet med låg volymminskning tar ofta längre tid att visa en hållbar botten än en i ett klimatfrisfall.

Hitta bottnar med volymhistogram

Volymhistogram som finns längst ned i de flesta prisdiagram gör ett bra jobb för att identifiera och bekräfta bottnar när de analyseras korrekt. I det första scenariot söker näringsidkaren ett försäljningsklimax som ger en eller flera högvolymstopp som indikerar kortslutning. Denna pris och volymaktivitet signalerar inte en omedelbar botten och en ny uppåtgående trend. Snarare utgör det en botten som kan ta ytterligare veckor eller månader att slutföra.

En haussefull volymskift kan vara svårare att hitta i det andra scenariot, eftersom slagna värdepapper kan dämpa sidled för att sänka i månader innan man får den sponsring som behövs för att komma in i en ny uppåtgående trend. Nya pengar går ofta tyst i dessa mönster, vilket utlöser något högre än normala köpdagar inom långsiktiga handelsområden. Dessa uppspelningar utlöser inte utbrott och ignoreras ofta av tekniker eftersom de inte sticker ut på prisdiagrammet.

Summan av denna köpaktivitet bygger emellertid en positiv återkopplingsslinga som bär priset upp till en anmärkningsvärd motståndsnivå. En hög volymbrytning följer ofta omedelbart, chockerande kartläggare som inte har uppmärksammat de små detaljerna. Till följd av detta kan man uppnå enastående vinst genom att titta på den här tysta ackumuleringen och komma in i en handel vid sträckmotstånd.

TREE ÅR LÅGT VOLUMMOTTERINGSPATRON

Boston Scientific Corp. (BSX BSXBoston Scientific Corp27. 86 + 1. 53% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) dips under 2008 björnmarknaden lågt under 2010, med ett bottenmönster som varar i mer än två år. Den veckliga volymen sjunker fälligt under 2011 och 2012, vilket pekar på extrem apati i mitten av en rasande tjurmarknad. Säkerheten förvarar tyst en veckovis nedåtgående triangel, bryter den övre trenderlinjen och det 50-veckors exponentiella glidande genomsnittet (EMA) i januari 2013 och avstänger en ny uppåtgående trend som visar snabba framsteg.

Hitta bottnar med volymbalans (OBV)

I båda scenarierna, kolla volymen när priset äntligen rullar över och testar nedströmsnivån. Det är bullish när testet genererar lägre volym och priset blir högre än det tidigare låga. Underskott till nya nedgångar är vanliga i vår moderna miljö, men dessa kan fortfarande ge legitima bottnar när volymen justeras rätt och pris återhämtar sig snabbt och stänger tillbaka över det tidigare låga.

HANDLING AV BULLSVOLUMDIVERGEN

På balansvolymen (OBV) finns ett användbart tekniskt verktyg för att mäta hållbarheten hos en potentiell botten. Titta på indikatorn under testet av den tidigare låga, letar efter att den skär ut en högre låg. Detta mönster kan dra stor uppmärksamhet och uppmuntra sideledda deltagare att öppna långa positioner för att stödja en ny uptrend.

Det är särskilt värdefullt när prisnedgångar under den tidigare låga tiden som OBV håller ovanför det, vilket signaliserar en hausseadskillnad. Det är vad som händer på Expeditors International of Washington, Inc. (EXPD EXPDExpeditors International of Washington57. 95-0. 36% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) diagram efter att säkerheten föll mer än åtta poäng över tre månader. Det högre OBV-trycket avslöjade det dolda köpintresset, före en återhämtningsvåg som återgår till det årliga höga.

Bottom Line

Marknadsbotten ritar ofta ut klassiska volymmönster som gör att observatörer kan göra snabba och korrekta samtal, så att de kan komma ombord innan publiken upptäcker den nya uppåtriktningen.