Som enskilda investerare litar många av oss på våra pengar till stora värdepappersföretag eller investerare. De mest erkända företagen använder vanligen tiotusentals anställda, vilket ger investerarna förtroende för att deras investeringsfonder hanteras av ett erfaret team av proffs. Vi brukar emellertid bara interagera med dessa stora företag genom en enda förmedlare, till exempel vår investeringsrådgivare eller mäklare. Så hur fungerar ett stort värdepappershus verkligen? I den här artikeln kommer vi att titta på ett typiskt värdepappersföretag, inklusive dess olika avdelningar och olika anställdas roller. (För att lära dig mer om ekonomiska planerare läs Financial Planners: Öva vad du predikar.)

TUTORIAL: Investering 101 För nybörjare

Avdelningar och divisioner
Vanligtvis har ett stort företag följande avdelningar: Försäljning, försäkringsgaranti och finansiering, handel, forskning och portfölj samt administration. Det finns många små boutiqueföretag som bara kan betjäna en enskild affärsavdelning (i detaljhandeln), men även i denna begränsade verksamhet kan deras verksamhet likna dem i respektive avdelning för ett större företag.

Försäljning
Försäljningen är sannolikt avdelningen som använder det största antalet personer i företaget och det är det område som enskilda privatinvesterare samverkar mest med. Inom detaljhandelsstyrkan kan investeringsrådgivare fokusera på att betjäna ett specifikt område inom investeringsbranschen, eller de kan tillhandahålla en "one-stop-shop" för alla detaljhandelsinvesteringar. Exempelvis kan en investeringsrådgivare endast utföra de tjänster som är knutna till en börsmäklare eller erbjuda andra tjänster, såsom aktie- och fondförsäkringar, obligationshandel, livförsäkringsförsäljning och så vidare. I ett litet företag är investeringsrådgivarens verksamhet sannolikt mer diversifierad.

En andra division inom försäljningsavdelningen är institutionell försäljning. Det handlar främst om att sälja nya värdepappersfrågor till handlare som arbetar hos institutionella kundföretag, till exempel pensionsfonder och fonder. Om en hot ny värdepappersfråga genererar så mycket intresse att det snabbt blir övertecknat, är jobbet med institutionell försäljning lika enkel som att fördela aktier till de bästa kunderna (som en "belöning" för sin löpande verksamhet).

På grund av den stora dollarnvolymen av transaktioner och provisionerna från både nya emissioner och befintliga konton genererar den institutionella försäljningsavdelningen ofta en betydande del av företagets vinster (gör institutionella säljare en del av den mest betalda personalen i hela företaget ). Den institutionella försäljningsavdelningen arbetar nära företagets handelsavdelning (diskuteras nedan) för att upprätthålla konton i god form.

Underwriting / Financing
Företagets institutionella försäljningsavdelning arbetar också nära förvaltningsenheten, som samordnar nya värdepappersfrågor och / eller uppföljning av värdepappersfrågor på sekundärmarknaden.Försäkrings- eller finansdepartementet förhandlar med de företag eller regeringar som utfärdar värdepapperen, fastställer sin typ av säkerhet, dess pris, en ränta (om tillämpligt) och andra speciella egenskaper och skyddsåtgärder.

Företagets försäkrings- eller finansieringsavdelning kan delas upp i två divisioner: den första avser frågor som rör företagsfinansiering och den andra till de offentliga finanserna. I ett fullt integrerat företag skulle dessa avdelningar vara ganska distinkta, eftersom företagens och regeringarnas behov varierar mycket. Till exempel skulle företagsfinansieringsavdelningen kräva förtrogenhet med aktier, obligationer och andra värdepapper, medan statliga avdelningen kan vara mer inriktade på obligations- och statsskuldfrågor.

Handel
Företagets handelsavdelning har även separata avdelningar, sannolikt beroende på vilken typ av värdepapper som handlas: obligationer, aktier och diverse andra specialiserade finansiella instrument. Näringsidkare i obligationsavdelningen kan ha delspecialiseringar, såsom statliga eller företagens penningmarknadsinstrument eller obligationer, eller till och med sådana instrument som obligationer.

Aktiehandelsavdelningen utför order från detaljhandel och institutionell säljare. Aktiehandlare håller nära förbindelser med handlare på börserna. Trots att med ökningen av elektronisk handel kan interaktionen vara med en handelsdator i stället för en människa.

Företagets handelsavdelning kan också innehålla en division riktad mot olika andra specialiserade instrument, kanske fonder eller börshandlade optioner, eller råvaru- och finansiella terminsavtal.

Forskning och portfölj
Forskningsavdelningen stöder alla andra avdelningar. Dess värdepappersanalytiker ger vital analys och data för att hjälpa handlare, säljare och försäkringsgivare. Dessa uppgifter är nödvändiga för försäljning och prissättning av befintliga värdepappersaffärer och nya emissioner. Företagets forskningsavdelning kan bestå av ekonomer, tekniska analytiker och forskningsanalytiker som specialiserar sig på specifika typer av värdepapper eller specifika branscher (inom aktiepecialiseringen).

Forskningsavdelningen kan vidare indelas i detaljhandel och institutionella divisioner, men om företaget bara har en forskningsavdelning, kan forskningsrapporter som är inriktade på institutionella kunder också göras tillgängliga för privatinvesterare. Om företaget är värd för en institutionell forskningsavdelning kommer den att inriktas på att analysera potentiella nya problem, övertaganden och sammanslagningar, förutom att tillhandahålla löpande täckning av värdepapper som innehas av institutionella kunder. Tillsammans med detaljhandeln kan analytiker vara mer involverade i strukturering av portföljer för enskilda och småföretagskoncerner.

Administration
Administrationsavdelningen är en viktig del av företagets organisation. Det upprätthåller inte bara korrekt pappersarbete och redovisning av alla affärer och transaktioner, men säkerställer även att värdepapperslagstiftningen följs och övervakar interna personalfrågor.Alla affärer som företaget gör måste redovisas och alla inkommande och utgående medel och värdepapper måste ständigt balanseras. Värdepapper måste kontrolleras för registrering, och leveranskrav och utdelningar måste krediteras konton som mottagna.

I kredit- och överensstämmelsedivisionen övervakas kundkonton kontinuerligt för industri och företagets överensstämmelse, vilket säkerställer att betalningar och värdepapper erhålls före utgångsdatum och att marginalkonton uppfyller tillämpliga marginalkrav. Finansavdelningen övervakar redovisningsfrågor som lön, budgetering och finansiella rapporter och uttalanden. Minimikapitalnivåerna upprätthålls enligt branschens krav, vilket säkerställer att de olika avdelningarna inom företaget har tillräckliga medel för att anpassa sig till förändringar i företagets verksamhet.

Bottom Line
Trots deras betydelse för investeringsbranschen och ekonomin i stort är värdepappersföretag fortfarande något av ett mysterium för den genomsnittliga investeraren. Värdepappersföretag tenderar att upprätthålla en ganska hemlighetsfull kultur av innercirkeldeltagare, till stor del beroende på spelarnas specialiserade roller och yrken. Många detaljhandelsinvesterare interagerar med endast deras personliga finansiell rådgivare eller mäklare och saknar därför inblick i det stora antalet roller inom företaget. Det gynnar varje investerare att veta "vem är vem" bakom den uppsättningen magnifika ekdörrar, eftersom varje anställd i ett värdepappersföretag påverkar den reala avkastningen på en investeringsportfölj. (För att läsa mer läs Mäklarefunktioner: Underwriting och Agency Roller.)