Volymen visar mängden känslor som prisstänger bildar mönster som förutser hausseffekt eller baisseffekt. Volymbärande prisåtgärder skapar konvergens, vilket ger tillförlitlighet mot riktningssignaler, medan motsatta handlingar skapar divergens, varnar för att marknadskrafterna står i konflikt, med en sida som slutligen tar kontroll. Volymen tolkas genom en ackumulerings-distributionsindikator förtydligar denna process, vilket ger pålitliga signaler som påverkar positionsval och handelshantering. (För mer, se: Hur man använder volym för att förbättra din handel ).

Balansvolymen (OBV), som utvecklats av Joseph Granville på 1960-talet, packar enorm användning till ett enkelt ackumuleringsdistributionsverktyg som talar upp och ner volymen, lägger till eller subtraherar resultatet i en kontinuerlig delsumma. Formeln genererar en jämn indikatorlinje som klarar av höga, låga och trendlinjer som liknar prisstänger. Att jämföra relativ åtgärd mellan prisstänger och OBV genererar mer användbara signaler än de gröna eller röda volyminhistogrammen som vanligtvis finns längst ner i prisdiagrammen. (Läs mer: Vad är skillnaden mellan volymbalansen (OBV) och ackumulering / distribution? )

OBV Feedback System

OBV ger den mest tillförlitliga feedbacken kring test av stora höjder och låga, vilket gör det till ett perfekt verktyg för att mäta potentialen för breakouts och breakdowns. Det är en enkel process som jämför indikatorns framsteg mot prisåtgärder och noterar konvergens eller divergensrelationer. Detta ger plats för många viktiga förutsägelser:

• OBV träffar nya höga prisprestanda motstånd : hausstark divergens, förutsäga pris kommer att bryta motstånd och öka överskott och spela upp uppköp.
• Priset träffar nya höga medan OBV grinds vid eller under den sista motståndsnivån : bearish divergens, vilket förutsätter att rally kommer att stallas eller vändas.
• OBV träffar nya låga pris prissatser stöd : bearish divergens, förutsäger pris kommer att bryta stöd och överskott lägre, spela upp hämtning.
• Priset träffar nya låga när OBV-slingor ligger vid eller över den sista stödnivån : hausse divergens, förutsäga försäljningsstoppet eller bakåt.
• OBV matchar prisåtgärder, högre eller lägre : hausse eller baisse konvergens, beroende på riktning.

Begränsa OBV-analys till större testzoner på det dagliga diagrammet. Det är naturligt att motstridiga relationer mellan pris och volym utvecklas under en sido-marknad, vilket minskar indikatorns tillförlitlighet mellan omtvistade nivåer. Det skala inte också bra, med intradag och veckovis OBV misslyckas med att producera konsekvent pålitliga signaler. Som ett resultat ökar begränsningsanalysen till test på nivåer på plats i månader, vilket ökar odds för den största fördelen till din botten.(För relaterad läsning, se: Volymbalans: Vägen till smarta pengar ).

Två exempel

Låt oss se två vanliga OBV-scenarier:

CME Group (CME CMECME Group Inc140. 06-0. 17% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) rallies till 80 i juni (1), posta en OBV hög svängning. Det drar tillbaka och överstiger det höga i november men OBV misslyckas med att nå sin tidigare höga (2), vilket signalerar en baisse divergens. Rally misslyckas, vilket ger plats till en försäljning som når en 11 månaders låg i april. Beståndet går sedan in i en ackumuleringsfas, med OBV och pris som tickar högre i unisont i 7 månader. OBV lyfter till ett flerårigt högt i september (3) medan priset fortfarande handlas under föregående års höga, vilket utlöser en bullish divergens som förutspår den starka december-brytningen.

Celgene (CELG CELGCelgene Corp100. 04 + 1. 87% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) toppar ut i början av 2014 strax under 90 (1) och går in i en korrigering som visar omfattande distribution. Det börjar återhämta sig i april och går i jämn takt med stigande pris till föregående höga i juni, medan OBV inte lyckas nå den nivån. Beståndet skär i sidled i två månader i en symmetrisk triangel och bryter ut (2), lyfter mot 100 men OBV fortsätter att ligga, slipning långt under det höga som tidigare publicerades tidigare. Denna divergens tvingar upptrenden att stalla och undergå utbrottsnivån, skaka ut hoppfulla köpare medan OBV gör en långsam och stadig återhämtning, slutligen ansluta sig till ett nytt högt i november (3).

Lager kan enkelt bryta ut eller bryta ner när OBV lagrar prisbeteende, men den avvikande åtgärden vågar en röd flagga som förutser whipsaws tills priset vänder sig för att möta OBV eller OBV vänder sig till priset. Detta testbeteende spårar den andra fasen av åtgärds- / reaktionsupplösningscykeln som skisseras i Master A Breakout med tre stegs marknadsmekanik . Det är därför som handlarna ska leta efter OBV att matcha blypriset innan de tar risk för nya breakout eller breakdown-positioner.

Den nedersta raden

Balansvolymen visar marknadsaktörernas avsikt, ofta innan prisåtgärder genererar en köp- eller säljsignal. Använd det som ett inmatningsfilter när en säkerhet testar ett stort stöd eller motståndsnivå.