Branschrotation fungerar som en effektiv marknadsrabattningsmekanism i den oändliga processen med prisupptäckt. Det börjar när fonder och institutioner åtar sig rörelsekapital till hörn av marknaden som de tror kommer att erbjuda den starkaste avkastningen. När dessa avkastningar uppnåtts eller oväntade headwinds utvecklas, går de vidare till andra grupper och söker liknande vinster.

Traders och market timers mäter den här aktiviteten, som söker piggyback-positioner ovanpå Wall Streets movers och shakers, förutsatt att smarta pengar kommer att göra de mest lönsamma köp- och försäljningsbesluten. Under tiden strävar det enorma kapitalflödet till att dölja sina spår så länge som möjligt, ofta bokar betydande vinster innan allmänheten hoppar på bandwagon, vilket ger en pool av köpare att sälja ut positioner och flytta till nästa möjligheter.

Perioden mellan starten på rotationsaktiviteten och igenkännandet av svagare händer markerar en söt plats för observerande marknadsaktörer, vilket tyder på behovet av att avslöja sektorrotation så snart som möjligt efter det att det påbörjats. Realtidsköpare som tittar på varje ficka under marknadsdagen har den största fördelen i denna process, eftersom grundläggande tekniska verktyg gör ett effektivt jobb att hitta och mäta dessa vätskehändelser.

Upptäck sektorsrotation

Starta din undersökning genom att skapa en lista över de mest likvida sektorerna för handelstransaktioner (ETF). Lägg till din handelsprogramvara, sortera efter procentuell förändring och se hur de starkaste sektorerna flyter till toppen medan det svagaste huvudet för botten. Följ listan i minst två veckor, i realtid om möjligt, titta på upprepade beteenden där en handfull sektorer leder när breda index är högre, medan en annan grupp sitter dåligt under försäljningen. Index kan användas i stället för ETF men saknar volyminformation som är avgörande för mätning av rotationspåverkan.

Sektorer som attraherar rotskapital tenderar att lägga starkare vinster än riktmärken under rallyer eftersom positiva känslor utlöser institutionella signaler för att lägga till befintliga positioner. Detta avslöjar naturligt sina rotationsstrategier, som sedan kan undersökas visuellt genom att jämföra relativa höga och låga nivåer mellan säkerhet och riktmärke, vare sig SP-500, Nasdaq-100 eller Russell-2000. Denna process spårar Dow Theory-principerna, letar efter ledarskapet att lägga upp mer betydande höjder än breda index. (För mer: Läs marknadsutvecklingar med konvergens-divergensanalys)

Var uppmärksam på de största laggardsna under selloffs eftersom negativa känslor exponerar sektorer under aktiv institutionell distribution. Detta är särskilt viktigt när man granskar ledarskap efter svaga händer börjar jaga in i positioner eftersom deras beteende intensifierar överköpta technicals som uppmuntrar institutioner att ta vinst och gå vidare till nya möjligheter.

Slutligen kommer denna praktiska lista också att upptäcka längre siktrotation när den är inställd på veckovis eller månadsintervaller. Det är emellertid inte klokt att använda denna information för att köpa de starkaste sektorerna eller sälja kort de svagaste, tills de fullt ut utvärderar huruvida dessa värdepapper också sitter på långsiktigt överköpta eller överlåtna tekniska nivåer, som topparna i månatliga Bollinger Bands , och redo att överges av stora spelare.

Pengar hyser i banksektorn i kvartalet 1 ^st 2015, vilket utlöser en anmärkningsvärd rotationshändelse. Traders kan spåra detta beteende genom att jämföra SPDR S & P Bank ETF (KBE KBESPDR S & P Bank45. 67-0. 31% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) prestanda med SPDR S & P 500 Trust (SPY) , med hjälp av konvergensdivergensanalys av relativa höga och låga nivåer. Observera hur KBE rallies till en 6-årig hög i en graciös serie högre höjder och högre lågnivåer mellan mars och juni, medan SPY skryter ut en konfliktblandning som är karakteristisk för en hård rangmarknadsmarknad.

Bottom Line

Upptäck sektorsrotation genom stalkingsektorns ETF-ledare och laggard-listor, och se utvecklingen utvecklas under flera veckor. Kombinera dessa observationer med långsiktiga avläsningar genom att granska vecko- och månadsrelaterad prestanda såväl som teknisk positionering jämfört med huvudindex, med hjälp av Dow Theory konvergens-divergensanalys.