Hur vill du köpa en aktiefond, få det att tjäna vinst och inte betala inkomstskatt på dessa vinster, även om du höll det i ett skattepliktigt konto? Genom att utnyttja en fonds tidigare förluster kan du kanske göra just det. Läs vidare, eftersom vi går över hur du kan använda en fondes kapitalförluster till din fördel för att sluta med en högre avkastning efter skatt på din investering.

Värden går ner, skatt går upp Låt oss börja med en översyn av vad som hände med olika fondernas aktieägare under björnmarknaden 2008. Aktieägare tenderar att panik när deras fonder börjar falla - i andra ord säljer de. När välfärdsmedlemmen sätter in säljer ännu fler människor. Detta innebär att fondförvaltare inte har tillräckligt med pengar för att täcka alla försäljningsorder, vilket tvingar dem att likvida långsiktiga innehav för att komma med extra pengar för att betala det onormala antalet säljare. År 2008 blev detta fenomen en realitet för många fondägare, särskilt de som ägde fonder som innehar storkapital, tillväxtorienterade aktier. (För ytterligare läsning, kolla in När man säljer en ömsesidig fond .)

När långfristiga innehav säljs kan en realisationsvinst uppstå och denna skattepliktiga vinst överförs till alla aktieägare - även de som inte säljer någon av sina aktier - oavsett om dessa betalningar återinvesteras i fonden. Som det var fallet 2008 kan denna situation leda till att aktieägarna ser sina fonders värdeminskning under ett år samtidigt som de erhåller ett högre än förväntat skattebelopp på sin 1099-DIV-form när deras fond fördelar nettovinst från värdepapper som sålts det året. (För att läsa mer, se Ett långsiktigt tankesätt uppfattar uppskattad kapitalvinstskatt .)

Lagerförluster Men inte alla fonder sålde värdepapper för vinst på björnmarknaden. Några fick träffa så många aktieägare inlösen att de var tvungna att dumpa innehav för en förlust. Och när fonder upplever kapitalförluster, överför de förlusterna till framtida år.

Den goda nyheten är att de skattepliktiga vinster som dessa medel skulle kunna uppnå när de säljer värdepapper i framtiden skulle kunna kompenseras i flera år av de lagrade förluster från tidigare innehav som såldes till mindre än köpeskillingen. Om så är fallet kan du använda fondens förluster till din fördel.

Kapitalvinst exponering En fondens realisationsexponering (CGE) är en uppskattning av summan av en fonds tillgångar som utgörs av realisationsvinster eller förluster (realiserade eller orealiserad). Den mäter i vilken utsträckning fondens innehav har uppskattat och huruvida de har fördelats eller beskattats. Ett annat sätt att se på det är att tänka på vilken procentandel av fondens portfölj som skulle vara skattskyldig om varje innehav såldes.CGE kan ge dig en uppfattning om eventuella framtida vinstutdelningar som kan leda till skattekonsekvenser för investerare. (För mer information, kolla in Vad är orealiserade vinster och förluster? och Försäljning av förlorande värdepapper för skattefordel .)

Ett positivt CGE-nummer kan indikera att fondförvaltare har gjort ett bra jobb att välja investeringar. Men eftersom kapitalvinsterna ännu inte har delats ut kommer aktieägarna att träffas med en beskattningsbar fördelning någon gång i framtiden, när cheferna säljer lönsamma värdepapper. Nya aktieägare kommer därför att behöva betala skatt på vinst som de aldrig faktiskt erhållit eftersom dessa vinster kommer att ha byggts in i fondens aktiekurs.

Antag exempelvis den 28 november och du vill köpa en tillväxtfond som säljer för 25 dollar per aktie. Du ser att den har stigit från $ 20 sedan 1 januari. Det kan innebära att det finns en 20% CGE ($ 5 / $ 25) som kommer att överföras till dig om fondförvaltaren säljer alla värdepapper som har uppskattats. Du måste betala skatt på den $ 5-utdelningen och aktiekursen sjunker med $ 5. Förutsatt att utbetalningen av $ 5 härrör från realisationsvinster, måste du betala skatt på utdelningen.

Å andra sidan betyder ett negativt CGE-nummer att fonden har en kapitalförlustöverföring och kan använda tidigare förluster för att kompensera framtida realisationsvinstfördelningar. Därför kan investerare få en obeskattad realisationsvinst.

Antag nu att fondet på 25 dollar per aktie innehar 200 miljoner dollar i tillgångar och har en förlustfordran på 100 miljoner dollar. Detta ger en CGE på -50% (- $ 100 miljoner / $ 200 miljoner). I det här fallet kan det ta flera lönsamma år innan investerare kommer att behöva oroa sig för skattepliktiga kapitalvinstfördelningar.

Var hittar man denna information Fondförluster kan överföras i åtta år, och vissa företag kommer att ge information på sina webbplatser om det belopp som löper ut varje år. När du letar efter information om fondens realisationsvinster och förluster, var inte rädd att ringa till fondbolaget om du behöver eller bläddra på webbplatsen - det kan finnas en länk för slutet av året utdelningar eller realisationsvinster. Du kan också kolla in fondens årliga eller halvårsrapport och se under "noter till bokslut". (För mer information, se Fotnoter: Börja läsa det fina trycket och Så här läser du fotnoter: Del 1 och Del 2 .)

Kom ihåg den skattemässiga förlusten är bara en av många faktorer som du bör överväga innan du investerar i en viss fond. Förstå också att ackumulerade förluster kan upptas snabbt om marknaden tar slut, speciellt om fondförvaltaren inte är särskilt bekymrad över att minimera aktieägares skatteplikt.

Så småningom måste du betala skatt om din fond fortsätter att tjäna vinst. Men genom att använda tidigare förluster för att kompensera framtida vinster kan du kanske fördröja det oundvikliga och sluta med en högre avkastning efter skatt.

För ytterligare insikt, se Fördelar med ömsesidiga fonder och Nackdelar med ömsesidiga fonder .