Kallt väder innebär i allmänhet ökad efterfrågan på naturgas och stigande priser. Det var sant i slutet av februari när naturgas handlade på omkring 2 dollar. 922 MMBtu. Detta ledde till investerarnas vågor och några pundits som med glädje meddelade att naturgas skulle komma igång med en tjurkörning. Denna spänning kommer ofta från fördjupade åsikter eftersom de är långa Natty G.

Då har du en teknisk analysmassa som anger att det var stöd på $ 2. 90 MMBtu och motstånd på $ 3. 10 MMBtu. Detta kan vara korrekt på kort sikt, eftersom så många människor följer handelns psykologi. Men om det plötsligt var en enorm nedgång i utbudet, skulle det stöd och motstånd inte betyda någonting. Samma analytiker skulle ange en motivering, men poängen är att det som händer i den verkliga världen är vad du måste titta på.

Det är också viktigt att du tittar på långsiktiga trender i motsats till kortsiktiga händelser som kallt väder. Det är om du inte vill att dagen ska handla nyheten. Men det är nästan omöjligt att vara framgångsrik som en aktiv näringsidkare i dagens handelsmiljö. Inte bara måste du hantera ackumulerade handelsavgifter, men du är ofta mot mycket större spelare som kan fånga dig i en handel till ett ofördelaktigt pris (ett fördelaktigt pris för dem).

Investering mot handel

Problemet här är att du inte bör överväga VelocityShares 3x Long Natural Gas ETN (UGAZ UGAZCS Nassau Underliggande Tracker 2016-09. 02. 32 på S & P GSCI NG Exs Rt10. 34 + 12. 64% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) om du är en investerare. Med ett utgiftsförhållande på 1,65% kommer du att ha nära 0% chansen att vara lönsam över lång sikt. Över tre år och ett års tidsramar har det återgått -55. 96% och -89. 42% respektive. (För relaterad läsning, se: Hur man rider naturgasbommen .)

Det korta alternativet

Det finns en möjlighet att tjäna mycket pengar på UGAZ, men det är extremt hög risk och rekommenderas inte. Endast för underhållningsändamål, eftersom UGAZ är skyldig att så småningom avskriva under lång tid, väntar på kortfristiga spikar och kortslutning skulle ha stor potential. Att komma in i det korta spelet rekommenderas dock inte. Eftersom du måste köpa på marginalen spelar du med eld. Om du tror att förlora tillgängligt kapital på en investering är dålig, är det ingenting jämfört med ett marginalanrop. Du kan vara tvungen att sälja tillgångar - som ett hus! Återigen bör denna strategi endast beaktas av högriskinvesterare. (För mer, se: Att undersöka Proshares UltraShort Natural Gas ETF (KOLD) .)

Den långa optionen

Om du väljer att gå lång UGAZ, är det möjligt att slå på rikedom om du Tiden är rätt, men fönstret är väldigt kortfattat.Eftersom detta är en triple-leveraged ETN, skulle det vara möjligt att göra 100% på en mycket kort tid, men att spika denna handel skulle vara mycket svårt. Under de senaste trettio åren har mars varit årets bästa månad för naturgas, vilket ökade i genomsnitt 4,5%. (För relaterad läsning se: En titt på UWTI levererad olja ETN .)

Å andra sidan var naturgasinventeringar långt över femårsgenomsnittet. Därför är överutbud ett problem att titta noga på. Tyvärr finns det ingen klar uppsida katalysator för naturgas inom en snar framtid. (För mer, se: Direxion Natural Gas Hävstång 3x ETF (GASL) .)

Bottom Line

Med tanke på överutbud och ingen klar uppåtkatalysator, kommer naturgas sannolikt att förbli på en björnmarknad - speciellt när vädret värms upp. Även om naturgas var på en tjurmarknad, skulle UGAZ inte vara ett bra investeringsalternativ. En handel skulle vara en möjlighet, men det skulle fortfarande vara hög risk. (För mer om detta ämne, se: En naturgasprimer. )

Dan Moskowitz har inga positioner i UGAZ.