Råolja futures gick in i en brant björnmarknad 2014, efter ett flerårigt handelsutbud som infördes efter den ekonomiska konjunkturen 2008. Medan termins- och aktieköpare har tappat förmögenheter som försöker plocka botten har många valutahandlare blivit framgångsrika och utnyttjar en stark korrelation mellan energiterminaler och valutapar som reagerar på sektorns höga volatilitet. Låt oss identifiera dessa korrelationer och hur de handlar, med ett starkt fokus på att tillämpa denna kunskap på gyrationerna på råoljemarknaden.

Med tanke på de vilda prisåtgärderna 2014 och 2015 är det troligt att energisektorn kommer att skära ut stora gungor och flerveckors trender under de närmaste två till tre år som ett minimum, och erbjuder forexaktörer många möjligheter till vinst. Vi kommer att fokusera på de mest populära och mycket flytande paren, med snäva bud / askspridningar och enkel åtkomst till USA-valutahandlare. Mer tunnhandlade instrument kan fungera också, men de tenderar att bära högre kostnader. De flesta av dessa kors finns i centrala och sydamerikanska länder som är högt beroende av priset på råolja. Dessa inkluderar Brasilien, Colombia, Venezuela och Mexiko.

Kanadensisk dollar

Inte överraskande visar kanadensiska valutakryssningar noggrann korrelation med råoljekontrakt. Den resurrikrika nationen har massiva energireserver, vilket starkt påverkar BNP och utrikeshandeln. (Mer information finns i De 5 största kanadensiska oljebolagen.) Eftersom råolja beräknas i US-dollar, fungerar USD / CAD-paret som en nästan perfekt proxy för råoljegyreringar - både högre och lägre.

Detta par genererar en invers korrelation eftersom den kanadensiska dollarn representerar nämnaren i korset, uppmanar handlare att leta efter paret att samla när råolja säljer och vice versa. Korrelationen tenderar att lindra när värdefulla och industriella metaller rör sig mer kraftfullt än råolja, eftersom gruvdrift producerar landets andra stora källa till naturlig rikedom.

Den amerikanska oljefonden (USO USOUS Oil Fund Partnership Units11. 51 + 2. 95% Skapad med Highstock 4. 2. 6 ), en börshandlade aktieproxy för WTI-råvaran oljekontraktet och valutakursen USD / CAD visar en starkt inverterad prisåtgärd mellan björnmarknaden 2008 till 2009 och tredje kvartalet 2015. Korset toppade 2009 när råolja slog ut en botten och gick in i en tvåårig uptrend . I sin tur blev USD / CAD lägre i en helt omvänd tvåårig downtrend. Instrumenten vände sig återigen 2011, med råolja som ger en återhämtning hög före ett treårigt handelsutbud.

Korrelationen försvagades mellan 2011-omkastningarna och 2014-avbrottstrenderna.USD / CAD ingick en uppåtgående trend under denna delårsperiod, medan råolja mättes sidled, testa övre och nedre gränser. Den relativa lösningen pekar ut en vanlig men dåligt förstådd egenskap av korrelation - den tenderar att expandera under perioder av ökande volatilitet och kontrakt när volatiliteten lättas upp.

USD / CAD-uptrend eskalerar i juni 2014 när råolja går in i en ny downtrend, bryter flerårigt stöd och går in i ett test av det låga som publicerats under det föregående decenniet. Det kanadensiska korset svarar med en rally till en 11-årig hög. Det tenderar att leda terminsavtalet under hela denna period, vilket fungerar som en ledande indikator för gyrationer i energikällorna.

Australiensisk dollar

Den australiensiska dollarn korsas mot dollar, handlar det som AUD / USD hög korrelation med råolja också. Detta förefaller ovanligt vid första ögonkastet eftersom Australien bara håller 0. 3% av världens oljereserver. Landet har dock massiva koppar-, guld-, järn- och nickelreservat som dominerar sin BNP, vilket tyder på korrelationen mellan råvaruklasser, särskilt de senaste åren. Elektronisk handel och nya derivat har stramat dessa förhållanden eftersom breda råvarukorgar kan köpas eller sålas som risk-on eller risk-off-säkringar som reaktion på att förändra känslor på aktie- och obligationsmarknaderna.

Råolja och AUD / USD baseras ihop under 2009 och ger liknande uppgångar som sträcker sig till historiska 2011-höjder som inte har brutits under senare år. Medan korrelationen sjunker mellan 2011-nivåerna och 2014 följer instrumenten liknande banor, med relativt höga och låga nivåer som uppträder samtidigt.

Instrumentet bryts ned i starka nedgångar i mitten av 2014. Råoljan minskar halva under denna period medan AUD / USD sjunker cirka 25%. Relativa höga och låga nivåer intensifierar korrelationsläsningar, med nästan samma prisåtgärder under andra halvåret 2015. Detta låsningsbeteende bör lindras när råolja börjar den oundvikliga bottenprocessen och sänker volatilitetsnivåerna.

Den procentuella förändringsskillnaden illustrerar hur korrelation påverkar trendriktning och prisstruktur över instrument men förutspår inte storleken på vinster eller förluster. Detta gäller särskilt när man arbetar med valutor eftersom de uppvisar prisbandsbeteenden som sträcker sig över många årtionden medan andra instrument kan teoretiskt åtminstone stiga till oändlighet eller falla till noll.

Bottom Line

U. S. dollar korsar med kanadensiska och australiensiska dollar erbjuder enkel tillgång till råoljegyreringar eftersom båda korsen visar extremt snäv korrelation med energimarknaderna. Denna korrelation har ökat ännu starkare under de senaste åren, med råolja som nu arbetar genom en volatil nedåtgående trend.