De bästa nya idéerna från dagens 2016 idégenereringskonferens kör spalten (som du förväntar dig). En mångfaldig samling av investerare satsade sina pengar och mest representativa idéer, som bland annat utnyttjade olika strategier, data och händelsesfiltre. Investopedia streamade händelsen live till mer än 300 tittare i över 35 länder.

Ett stort tema var där ekonomin och marknaderna går och ekonomin är på väg mot recessionen. Det fanns inget samförstånd, förutom att aktiv förvaltning och aktieplockning skulle kunna göra en återkommande under de närmaste åren, och att det med hjälp av forskning som läxor på ditt lager plockar, delvis försvårar behovet av att oroa sig för kortfristiga marknadsrörelser, valet och andra evenemang. Som sagt fortsätter Federal Reserves räntepolitik - och kommer fortsätta att - väga tungt på marknaderna och investerarna.

Ett annat tema var förändringshastigheten bland företagen. Craig Kaufman, händelsekoordinatorn och ingen främling till tekniksektorn som har drivit sin egen teknikmedia och telekomfokuserade investeringsbank, sade att demokratiseringen av ny företagsutveckling innebär att nya företag kan komma bort från marken snabbare och billigare än för några år sedan , pressa befintliga företag att uppfinna sig och ompröva intäktsströmmar.

Volatilitet och lågkonjunkturstridighet

Michael Kramer, grundare av Mott Capital Management, sa att den extrema volatiliteten marknaderna har sett de senaste månaderna, i kombination med en långsam ekonomisk tillväxt, skulle kunna leda till federal intervention i form av mer kvantitativ lättnad. Konventionen visdom som Fed kommer att höja räntorna fyra gånger under nästa år eller så kan vara död fel, sa han och tillade att det förmodligen inte borde ha höjt priser förra året. Med den senaste volatiliteten sa han att han inte har gjort någon handel sedan november.

"Investerare måste börja vakna upp för att vi är i en långsam tillväxtmiljö", sa Kramer, men han tillade att chanserna för en 20-30% korrigering, som vissa pundits har föreslagit, är förmodligen inte i korten eftersom Fed inte på väg att plötsligt låta marknaden krascha med en serie av hastighet ökar.

Ouppkopplad från marknaden

Den favoritinvesteringsidee som Scott Davies av säkrade kapitalföretaget CDAM ger är en indikation på var han ser marknadsledande. Han gynnar Apollo Global Management LLC (APO APOApollo Global Management LLC31. 11-0. 58% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) eftersom han tror att den är redo att distribuera cirka 29 miljarder dollar i kontanter har lagrat sig för att skaffa upp oroliga möjligheter, vilket pekar på en marknadsbotten. Han sa att företaget och strategin för att utnyttja kapital när värderingar är deprimerade passar med sitt mål att vara anti-cyklisk.

En annan säkrat kapitalförvaltare, Joel Hirsch, Kovitz Investment Group, anser att aktierna i bästa fall är rättvis värderade eller eventuellt övervärderade. Hans firma investerar i bara 30-40 högfyllnadsnamn och oroar sig inte för marknaden eller ekonomiska förhållanden. "Det kommer att bli en lågkonjunktur eller inte … vi gillar hur vi är placerade. "

Han tillade att han kommer runt volatiliteten genom att fråga sig denna fråga om alla sina portföljkandidater:" Om marknaden stängdes i fem år, kan du sova på natten och veta att du ägde den? "

En verklighetsdos

På samma sätt sa Jim Gentrup från Val Vista Capital Management att den största risken han ser just nu är rädsla. "Det finns för många människor med kort tidshorisont. Den smarta pengar köper och de dumma pengarna går för kullarna. "Han säger att någon som investerar i aktier just nu borde ha en tre till fem års tidshorisont.

Bill Ehrman av Paix et Prosperite Funds tycker på samma sätt. "Alla försöker vara säkra och den negativa känslan har sin effekt på konsumentutgifterna," sa han. "Ekonomin i USA kommer att dämpa och krossa för 2-3% tillväxt. "

Komma igång

Deltagare i händelsens slutliga paneldiskussion enades om att de närmaste åren kommer att vara en aktieplockare-marknad och att de som allokerades kraftigt till indexfonder och ETF skulle snart kunna se nytt värde i aktiv förvaltning.

- Det har varit lätt att vara en ETF-säljare, säger CDAMs Davies, som tillade att han hoppas att alla går in i en ETF eller passiv fond, eftersom det skulle kunna göra aktiv förvaltning se attraktiv igen.

"När du äger en indexfond äger du det bra, det dåliga och det fulla av det indexet", säger Kathryn Schwartz från Pawleys Capital Management.

Ehrman kanske har sammanfattat det bästa när han sa att "inte köpa marknaden. köpa aktier. ”

Avbrott

Tekniskt inspirerad störning av sektorer som hälso- och sjukvård och finans innebär att företag måste bli särskilt lätta på sina fötter, säger Kaufman. Ehrman kom överens och sa att du alltid måste "göra jobbet" med att analysera siffrorna, men de kommer bara att få dig så långt när tillväxten saktar och störningar hotar. "Du kan inte bara bara fråga företag om kostnad, vinst och kassaflöde", sa han. "Du måste fråga om deras strategi. ”