Tesla Motors Inc (TSLA), som för närvarande handlar för cirka 260 dollar per aktie, är ett dyrt köp för små investerare. I den här artikeln kommer vi att tillhandahålla grundläggande affärsanalys och beroendet för elbilstillverkaren innan vi undersöker hur investerare kan få exponering för Tesla genom lågkostnadsoptioner.

En kort introduktion till Tesla Motors

Med en nuvarande marknadsandel på 33 dollar. 18 miljarder, den NASDAQ-listade, Palo Alto, CA-baserade Tesla design, utvecklar, tillverkar och säljer elbilar. Det gör detta med sin egen dedikerade försäljnings- och tjänstekanal. Dessutom producerar den också elmotorer, växellådor, bilkomponenter och litiumjonbatterier. Tesla är också en viktig aktör inom byggandet av infrastrukturen för att stödja alla elbilar. Det har byggt 448 Supercharger stationer (med mer planerade) spridning över hela USA. De erbjuder snabb och gratis laddning för Tesla fordon.

Beroende på Tesla Motors:

• Fallande oljepriser kan kraftigt minska efterfrågan på elbilar. Detta kan förhöjas av en stark amerikansk dollar skadlig exportinkomst.
• De senaste rapporterna om fallande export till Kina, världens största bilmarknad, beror på en lägre försäljning av elbilar, vilket tyder på en global nedgång i efterfrågan på elbilar. Tesla hade redan reviderat sitt årliga globala försäljningsmål på 35 000 bilar ner till 33 000 bilar och det finns oro att detta också kan vara oåterkalleligt.
• Konkurrensen inom elbilutrymmet-BMW och VW går i händerna för att bygga nätverk av laddstationer över USA som liknar Tesla-kan påverka Tesla negativt. Det bekräftar emellertid också en positiv syn på elbilar på lång sikt. Sammantaget skulle detta vara positivt för Teslas verksamhet.
• Andra relaterade rapporter visar bättre utsikter-Tesla riktar sig mot 300 nya butiker över hela världen, inklusive 100 i Kina, i slutet av 2016. Det finns målnedskärningar från mäklarfirmor och forskningshus, men nedskärningarna är inte den stora (som ett tidigare mål på $ 300 tryckt till $ 290). Analytiker är fortsatt hausse på Tesla och hävdar att dess långsiktiga fundament är starka och att temporära försäljningsminskningar kan hänföras till globala globala faktorer.

Aktuellt tillstånd av Tesla Stock

• Med tanke på ovanstående faktorer förväntas Tesla vara ett starkt volatilt lager med investerare som balanserar på båda sidor med bullish och bearish visningar. Sådan hög volatilitet gör den idealisk för handel.
• Vanliga investerare missar ofta handlingen med lågprislagret eftersom de är rädda av priserna.
• Begränsad kunskap kan ofta leda till att uppfattningen om beståndet blir för dyrt och övervärderad med inget utrymme för ytterligare prisuppskattning.

Medan den sista punkten fortfarande är beroende av individuell uppfattning kan omständigheterna i de två första omgången kringgå Tesla genom optionsavtal och kombinationer som erbjuder enkla, billiga alternativ till handel med Tesla.

Så här handlar du Tesla med lågprisoptionskontrakt

För någon handel måste man ta en riktningsvy för en förutbestämd tidsram för investering. Tesla-alternativen är tillgängliga för upp till två år långa utgåvor på NASDAQ.

Låt oss anta att näringsidkaren har en tvåårig investeringsperiod för Tesla med en bearish utsikt (i andra oro, förväntar sig Tesla aktiekursen kommer att minska). Här är några alternativ strategier som kan uppnås med låg kostnad.

Som ett basfall för jämförelse, antar att Tesla-aktien är tillgänglig för 200 kronor (januari 2015) och en näringsidkare med baissevisning har ett mål på 120 dollar (40 procent vinst) och slutförlustnivå på 250 dollar (25 procent förlust) .

Köp en ATM-sats : Den långa köpoptionen med strykpris 200 kronor och utgången januari 2017 är tillgänglig för $ 45.

Om näringsidkarens mål på $ 120 uppnås, kommer han att vinst med (strykpris - underliggande - premie) = $ 200- $ 120- $ 45 = $ 35 (med förbehåll för mäklaravgifter). På ett investerat belopp på $ 45 översätts hans nettovinst på $ 35 till 77,78 procent, mycket högre än de 40 procent som är tillgängliga genom köp av aktier. Nackdelen är emellertid proportionell. Om handlarens satsning på riktningen går fel och Tesla aktiekurs träffar hans stoppförlustnivå på $ 250, kommer han att förlora allt sitt investerade belopp på $ 45 (en 100 procent förlust, vilket är mycket sämre än en 25 procent förlust i aktiehandeln).

• Green Graph-Put-optionsavräkning utan prisvederlag
• Blue Graph-Put-alternativ med 45 dollar premie betalt, vilket indikerar vinst och förlust på nivåer 120 och 250 dollar.

Låt oss se nästa alternativ för att förbättra vinsten.

Replikera exakt kortfristig utbetalning : Korta ett ATM-samtal (förutsatt premie $ 50) och gå lång tid på ATM-sats (kostar $ 45) ger liknande utbetalning till aktie.

Den extra fördelen är att denna kombination ger netto $ 5 fordran ($ 50 från kort samtal och $ 45 betalat för lång tid) vilket gör det till en nettokreditposition. Ett kort samtal kräver emellertid marginalpengar. Även om hela handelskapitalet (till exempel $ 200) går mot marginalpengar möjliggör netto $ 5-kredit ett tillräckligt antal sådana positioner (5), vilket fortfarande ger 25 dollar. Om du kontrollerar målet ($ 120) och stoppar förlusten ($ 250) mot tillgängligt $ 200 kapital, är vinstprocenten 200 procent ($ 80 * 5 = $ 400 på $ 200) och förlust-125 procent ($ 50 * 5 = $ 250 på $ 200). Denna kombination har förbättrat vinstprocenten, men ökade även risken på grund av högre förlust. Denna strategi passar de handlare med högrisk och högavkastning förväntningar.

Låt oss se nästa position för en mer balanserad strategi.

Bear spridning : Antag att näringsidkaren har en baissevy och måttlig riskappetit. Han har begränsade vinstförväntningar och förlustnivåer - båda runt $ 30.En björnspridning kan passa med en lång uppsättning ($ 230 slagkurs under förutsättning att kostnaden är $ 64) och kort sättning ($ 170 slagkurs kostar $ 32). Nettobeloppet är $ 32.

• Grön graf-lång säljoption med strykpris $ 230
• Röd graf-kort säljoption med strykpris $ 170
• Blå diagram-Net position för ovanstående två (summering green and red) utan pris > Orange graf-slutlig nettoposition med priset på $ 32 betalas inkluderat (blått diagram förskjutet med $ 32)
• Såsom observerats från orange graf, är den maximala förlusten begränsad till $ 32 (om Tesla-aktien går över $ 230) och det maximala resultatet är begränsad till $ 28 (om Tesla går under $ 170). Från $ 170 till $ 230 minskar vinsten linjärt och konverterar till förlust på $ 198 och högre. Detta är ett begränsat vinstbegränsat förlustscenario.

Alla ovan nämnda positioner eller kombinationer kan modifieras enligt näringsidkarens val och handelsstrategi. Strategier kan omfatta att flytta från ATM till OTM eller ITM alternativ eller ändra spridningsintervall.

Tvärtom, om näringsidkaren har en haussevy, kan samma positioner replikeras för uppåtsidan med ett långt ATM-samtal, exakt långt lagerutbetalning med långa ATM-samtal och korta ATM-satser och respektive talsamtal.

Spela volatiliteten

: Flyktiga aktier som Tesla erbjuder en annan aspekt av handelsmöjligheter genom alternativ. Volatilitet är en viktig och dominerande faktor vid optionsvärdering. Högre volatilitet leder till högre optionspremier. Erfarna köpmän kan utforska handelens Tesla-alternativ, följaktligen, saknar köpoptioner när volatiliteten är hög för att få höga premiealternativ och går lång när volatiliteten är låg för att betala en jämförelsevis mindre premie. Om det görs effektivt, leder volatilitetsvariationer till valfri prissättning, vilket gör det möjligt för handlare att vinst. Volatiliteten beror också på andra faktorer och bör handlas med försiktighet. Bottom Line

Himlen är gränsen med flera möjligheter att kombinera alternativ. Dessa lågkostnadsoptioner eller alternativkombinationer, som erbjuder en liten del av nettoskulden (eller fordringar), handlar till en bråkdel av den faktiska aktiekursen. Traders bör ta hand om att förstå nackdelarna, begränsningarna, kraven på marginalkvantiteter, höga mäklarkostnader och möjligheten att förlora mycket mer än det omsatta beloppet innan de satsar på den verkliga optionsmarknaden. (

Relaterad läsning se Alternativ Volatilitet: Värdering och Alternativhandel: Hur implicerad volatilitet påverkar kalenderutbredning.)