I fonden för fonder finns det två huvudkategorier: aktivt förvaltade medel och passivt förvaltade (index) fonder. (För mer, se: Passiv vs Aktiv förvaltning .)

Aktiva förvaltade medel drivs av portföljförvaltare som köper och säljer värdepapper inom fonden för att uppnå fondens investeringsmål. Målmedelsfonder är en mängd aktiv förvaltad fond som är utformad för att "mogna" vid en viss tidpunkt.

Passivt förvaltade indexfonder köper enkelt och håller en korg av värdepapper som också passar fondens mål utan omsättning av portfölj.

Både måldatum och indexfonder är utformade för att köras på automatisk pilot, men frågan om vilken som är bättre kräver granskning av flera variabler. (För mer, se: Aktiv förvaltning: Fungerar det för dig? )

Indexfonder

Indexfonder är förmodligen den enklaste typen av fond som finns tillgänglig idag. Dessa medel köper helt enkelt alla värdepapper som är noterade i ett visst aktie- eller obligationsindex. Till exempel äger en S & P 500 Indexfond varje av de 500 aktier som ingår i det indexet och varje andel av fonden representerar ett odelat intresse för vart och ett av de 500 företagen. Det finns indexfonder tillgängliga för praktiskt taget alla finansiella index som existerar, både utländska och inhemska. (För mer, se: Fonderna för nedräkning på index .)

Målfonder

Målfonder styrs så att värdepapperen i fonden fördelas i en alltmer konservativ fördelning när måldatumet närmar sig. Till exempel erbjuder en sparsamhetssparande plan - pensionsplanen från den federala regeringen till anställda - fem kärnfonder som sträcker sig från konservativa till aggressiva och även flera livscykelfonder som växer med tioårsintervaller och nästa medfödda år 2020 Livscykelfonderna är fonder av medel som upprätthåller anslag av de fem kärnfonderna. När de först utfärdas hålls 24% av tillgångarna i de två obligationsfonderna och resten fördelas bland de tre aktiefonderna från de fem kärnfonderna. Därefter omfördelas medlen långsamt varje 90 dagar tills måldatumet uppnås. Vid denna tidpunkt reverseras den ursprungliga tilldelningen, där 24% av fonderna fördelas mellan de tre aktiefonderna och resterande 76% mellan de två obligationsfonderna. (För mer, se: Livscykelfonder: Kan det bli enklare? )

De flesta andra måldatumsfonder fungerar på ett liknande sätt, där den ursprungliga tillgångsallokeringen vanligtvis är inriktad mot tillväxt och successivt omfördelas till en stabil eller inkomstproducerande portfölj. Dessa medel har nu tillgångar på över 500 miljarder dollar och har blivit alltmer populära i 401 (k) och andra arbetsgivare-sponsrade pensionsplaner.(För mer, se: Target Date Funds: Mer populär, billigare än någonsin .)

Index vs TD

Som breda fondkategorier är mål- och indexfonder svåra att jämföra i många avseenden eftersom de skiljer sig åt både struktur och mål. Målfonder är vanligtvis ganska komplexa instrument, internt, medan indexfonder är helt transparenta och statiska av natur. Målmedelsfonder kommer med ett komplett utbud av avgiftsstrukturer, medan indexfonderna vanligtvis tar ut lite eller inget på grund av passiv förvaltning. Måldatumsmedel kan också investera i flera olika typer av värdepapper, inklusive gemensamma och preferenslagda aktier, företags- och statsobligationer och andra fonder i vissa fall. Och eftersom den senare typen av fond oftast är utformad för att ge allt mer konservativa avkastningar över tiden, är varje jämförelse med en indexfond väsentligen skevad. ) Investerare som vill jämföra dessa två typer av medel kommer sannolikt att behöva välja två specifika medel och jämföra deras prestanda över några separata men identiska tidsramar. Men investerare måste hålla sina mål i åtanke när de ser den här informationen, eftersom de som kommer att behöva få tillgång till sina pengar vid en viss tidpunkt - till exempel när måldatumet anländer - kanske inte är bra kandidater till en indexfond på grund av chans att det indexet kunde sjunka väsentligt strax före när pengarna behövs. De som kommer att behöva likvida sina medel inom några år kommer sannolikt att vara bättre i en måldagsfond eftersom oddsen att behålla en stor förlust kommer att minska med tiden då målportföljen blir mer försiktigt tilldelad. (För mer, se:

5 skäl att undvika indexfonder .) De som inte behöver göra en uttagning i minst 15 eller 20 år kan komma framåt i en indexfond. Till exempel kan en pensionssparare under 40-talet vara klokt att köpa en indexfond och stanna kvar tills hon träffar 65 eller 70 eftersom indexet har skrivit en genomsnittlig avkastning på 8% till 10% per år under den tidsperioden. Även om marknaden korrigerar strax före pensionen kan hon fortfarande komma ut före en måldagsfond eftersom hon deltog i mer av tillväxten under resten av tidsperioden. (För mer, se:

Kan förbättrade indexfonder leverera lågriskavkastning? Bottom Line Jämförelse av måldatumsfonder till indexfonder är att jämföra äpplen med apelsiner. Varje typ av fond är utformad för ett något annat syfte, fastän båda typerna av medel tillåter investerare att växa sina pengar på automatisk pilot i en mening. För mer information om index och måldatumsmedel, besök Morningstar Inc. s (MORN

MORNMorningstar Inc87. 21 + 0. 12%

Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) webbplats eller kontakta din finansiella rådgivare. (För relaterad läsning, se: Få måldirektörer investerar i sina egna medel .)