Värdet av guld, silver, platina och andra ädla metaller har stigit sedan 2002. Priserna på dessa metaller fortsätter att öka, drivna av hög efterfrågan och begränsad global gruvförsörjning. Junior prospekteringsföretag är redo att dra fördel av de flesta, men vet du hur man väljer rätt?

Läs vidare för att lära dig om de nisch-juniora företagen upptar och de viktiga sakerna du behöver leta efter för att du inte investerar i nästa Bre-X. (För att lära dig mer om Bre-X-debatten och andra investeringsmardrömmar, kolla in The Biggest Stock Scams of All Time och The Ghouls and Monsters på Wall Street .)

! - 1 ->

Juniorföretag Spela en högre roll
Ett junior gruvföretag är ett prospekteringsföretag som letar efter nya insättningar av guld, silver, uran eller andra värdefulla mineraler. Dessa företag riktar sig till egenskaper som tros ha stor potential för att hitta stora mineralfyndigheter.

Juniorprospekteringsföretag är en viktig källa till framtida gruvförsörjning. De hittar lovande egenskaper, bevisar resurserna, satsar råmaterialet och sätter gruvor i produktion. Med högutbildade geologer, geofysiker och ingenjörer på personal är det junior gruvföretag som vanligtvis är bäst positionerat för att avgöra om en fastighet är ekonomiskt genomförbar. Juniors är kritiska spelare i de tidiga stadierna, som överbryggar den långa fördröjningstiden mellan när en ny insättning hittas och när den tas i produktion.

AD:

Fält av grönt och brunt
Det finns två typer av prospektering: grönt fält och brunt fält. Grön fältutforskning avser oskärmad territorium, där mineraler inte redan är kända. Brunt fältutforskning avser områden där insättningar tidigare upptäcktes. Inte överraskande är grönfältutforskning riskanter och dyrare än brunt fält, men den potentiella avkastningen är också mycket högre. (Denna undersökning motsvarar investeringar i grönfält och bruna fält, som handlar om företag som väljer att bygga nya produktionsanläggningar eller hyra / köpa gamla.)

AD:

När en webbplats har valts kartlägger junior prospekteringsföretag sedan områdets geologiska egenskaper i detalj. Geologer kommer att använda både markanalys och fjärranalys från luften för att utvärdera de fysiska egenskaperna hos potentiella malmkroppar. Målområden väljs sedan för mer djupgående forskning, inklusive grundbaserade seismiska undersökningar och samling av prover för att få en tydligare bild av var man ska börja gräva.

Egenskaper och projekt
Förstasidan för investerare att börja sin forskning är att undersöka juniorens portfölj av egenskaper och projekt. Det är viktigt att förstå naturen hos varje fastighet och för att säkerställa att företaget har tillräckligt med - men inte för många - projekt i rörledningen.Medan det är lätt att hitta skarvar av tekniska detaljer och bilder på företagets potentiella reserver, översätter allt det geologiska mumbo-jumbo är svårt för nybörjare investeraren. Här är några saker att fokusera på:

• Plats, plats, plats : Företag med projekt eller fastigheter som är nära verksamma gruvor - eller gruvor som en gång var i produktion - är vanligtvis en säkrare satsning än de med rena greenfield mål där inga kända insättningar har någonsin upptäckts. Fördelen med fastigheter nära känd mineralisering är att det sannolikt kommer att finnas befintlig infrastruktur, såsom vägar, vatten och el. Detta gör det enklare och billigare att ett företag tar med gruvor i produktion. Vädret är också en faktor. Till exempel kan de nordliga regionerna i Kanada drabbas av en kort prospekteringsperiod på grund av svåra vintrar, medan det i sydliga länder, som Mexiko, borrningar kan ske året runt.

• Förvaltning, ledning, ledning : De flesta yngre företag är beroende av väldigt små ledningsgrupper, men kvaliteten på den höga personalen är förmodligen den enskilt viktigaste framgångsfaktorn. Vid utvärdering av förvaltningsrisken, fråga dig några viktiga frågor: Innehåller teamet geologiska ingenjörer med stor erfarenhet av ädelstenar? Har laget arbetat ihop tidigare, och har de en historia om att hitta de ädelstenar som de söker? Kan VD eller VD förhandla avtal och samla kapital? Exploration är en mycket chancy och kapitalintensiv verksamhet. Rätt ledningsgrupp gör en värld av skillnad när det gäller att få investerarnas förtroende för att höja medlen och köpa den tid som krävs för att få gruvor till produktion. (För mer insikt, se Utvärdering av företagets hantering och Putting Management Under Microscope .)
  

• Regerings- och miljöregimer: Inte alla länder eller stater är gruvvänliga . Politiska påtryckningar kan leda till att regeringarna ändrar sin politik överallt, från en öppenhet till en med tunga restriktioner och straff. Detta kallas politisk risk. Juniorföretag som skryter med rika mineralreserver i ett gruvvänligt läge med låg statlig inblandning är bra satsningar. Organisationer som Fraser Institute rankar "mining attraktivitet" i länder över hela världen, och är en bra informationskälla för investerare. (För mer hjälp att mäta riskerna jämfört med belöningarna, läs Vad är en tillväxtmarknadsekonomi .)
  
• Gynnsamt råvarupris och utbud / efterfrågan Villkor: Utsikterna för aktiekurser för junior gruvföretag kan vara flyktiga eftersom dessa priser är nära relaterade till minerals utbud / efterfrågan och prisegenskaper. De viktigaste drivkrafterna för ädelmetallpriserna varierar för varje typ. Guld är till exempel både en vara och en investering och dess pris påverkas starkt av makroekonomiska förväntningar, inflation, styrkan (eller svagheten) i dollar och innehav av fysiskt guld av konsumenter och centralbanker.För silver, platina, uran och andra metaller är olika faktorer viktiga. Investerare kan vända sig till resurser som World Gold Council, Gold Field Mineral Services, Silver Institute och World Nuclear Association för att få en bättre förståelse.

Slutsats
Juniorgruvföretag bär större risk än äldre gruvföretag eftersom de utforskar nya gruvbefordringar. Samtidigt prissätts sina aktier mer attraktivt och erbjuder betydligt mer uppåtvända. Investerare kan dra nytta av att välja de juniorer som mest sannolikt upptäcker och utnyttjar förstklassiga reserver i marken.

Kom ihåg att leta efter erfarna geologer och ingenjörer, lovande egenskaper med historiska mineralfynd, gynnsamma lagstiftnings- och regeringsmiljöer, konstruktiva prissättning av prisvärda metaller och utbud och efterfrågan och starka ledningsgrupper.

För hjälp att avgöra om junior gruvföretag är för riskabelt för dig, kolla in Bestämning av risk och riskpyramiden .