Utbyteshandeln (ETF) ger aktörer tillgång till procentuella prisrörelser av fysiskt guld utan att behöva köpa fysiska guld- eller terminsavtal. I stället gör ETF detta för investeraren.

Gold ETFs är typiskt strukturerad som ett förtroende. Enligt denna struktur har ETF en viss mängd guld för varje andel av ETF som utfärdas. Att köpa en aktie innebär att du äger en del av det guld som förtroendet innehar.

-> ->

SPDR Gold Trust (GLD GLDSPDR Gold Trust121. 65 + 0. 85% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) är den mest populära guld ETF, i genomsnitt ca 10 miljoner aktier per dag i volym. Enligt SPDR är varje aktie värd 0. 095599 guld uns (Net Asset Value, NAV). Det är därför ETF handlar på ungefär 1/10 priset på guld. Eftersom priset på det verkliga guldet fluktuerar, så gör priset på GLD. Eftersom GLD är offentligt handlat kan investerare driva priset ovan, eller under NAV, vilket innebär att aktierna kan vara värda något mer eller mindre än 0. 95599 guldonor.

0. 095599 guldögon varje del är värt, är utplånad något över tiden. ETF tar ut en 0,4% årlig avgift till investerare. Detta kompenserar de som driver fonden för den tillhandahållna tjänsten. Dessa avgifter löser långsamt ETF: s NAV, vilket ger en liten minskning av de guldonor som varje aktie är värd över tiden. Detta är dock en långsam process och 0. 4% är en mycket lägre avgift än de flesta guldhandlare debiterar för att köpa fysiskt guld. Därför är guld ETF: er ett effektivt fordon för att investera i guld.

En annan populär guld ETF är iShares Gold Trust (IAU IAUiShs Gold Trust Trust Units12. 31 + 0. 82% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) . Den genomsnittliga volymen är cirka 8 miljoner aktier per dag. Den har en 0,25% kostnadskvot och handlar på cirka 1/100 guldpriset. Den har också guld i förtroende och har en liknande struktur som GLD.

Dessa typer av medel, som håller fysiskt guld i förtroende, tenderar att röra sig i linje med priset på guld på kort och lång sikt, med endast mindre spårningsfel (när fonden avviker från det pris det borde vara handel med baserat på priset på guld).

Omvända och tillförda fonder

Det finns ett antal andra guld-ETF, men volymen är betydligt mindre än de två som nämns ovan. Det finns dock levererade och omvända guldmedel. Hastighetsaktierna 3x Långguld ETN (UGLD UGLDCS Nassau VelocityShares Daily 3x Long Gold Exchange Traded Notes 2011-14. 10. 31 Hänvisat till S & P GSCI Gold Index ER10. 70 + 2. 49% Skapat med Highstock 4 .2 6 ) ger exponering för tre gånger den dagliga rörelsen av guld futures kontrakt. Dess kostnadsförhållande är 1,35% och den genomsnittliga volymen är cirka 700 000 aktier.

Guld Dubbel Kort ETN (DZZ DZZDB London DB Guld Dubbel Kort Exch Traded Nts 2008-15. 2. 38 Lnkd till DB Liquid Com Idx-Optimal Utbyte Gld TR5. 55-1. 85% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) handlar cirka 500 000 aktier per dag, har en 0,75% kostnadsförhållande och rör sig omvänd till guldpriser. Om guldet går upp 1% idag, bör DZZ minska med 2%, eftersom det rör sig dubbelt, i motsatt riktning.

Leveraged och inverse medel är mer komplexa eftersom de inte håller fysiskt guld i förtroende. ETNs är skuldförpliktelser från ETNs försäkringsgivare. ETN-värdet spårar ett råvaruindex men stöds endast av kreditgivarens kreditvärde. Dessa komplexa instrument är avsedda för kortsiktiga affärer, eftersom de bara följer korrekt guldets dagliga prisförändringar, inte långsiktiga förändringar. Därför kan de överlåtna och omvända pengarna över tiden avsevärt avvika från var en investerare förväntar sig att de ska handla baserat på priset på guldet.

Bottom Line

Gold ETFs som fungerar som trusts är raka. Förtroendet innehar guld och utfärdar aktier. Aktieägaren har delaktigt ägande av det guldet. Aktierna återspeglar prisrörelsen för det verkliga guldet, men vanligtvis på 1/10 eller 1/100 av priset. Mängden guld varje aktie är värt är långsamt uthärdad av kostnadsförhållandet, men ETFs är fortfarande vanligtvis mer effektiva än att köpa fysiskt guld och lagra det. Inverse och leveranserade ETN är mer komplexa. De spårar den dagliga prisrörelsen av guld, rör sig omvänd eller förstorar vinsten / förlusten, men kommer inte att spåra de långsiktiga prisförändringarna i guld.