Aktier med börshandlade fonder med låg volatilitet, eller ETF, ger konservativa investerare ett tillvägagångssätt som gör det möjligt för dem att delta på marknaden med mindre nackdelrisk än de flesta equity-ETF. Volatilitet är en statistisk mått på spridningen av avkastning under en viss tidsperiod. I allmänhet är ju lägre volatiliteten, desto lägre risknivå och motsatsen är sant. ETFs med låg volatilitet kan fungera som kärninnehav i en riskavvikande investerares portfölj och kan fungera som skydd under perioder med ökad volatilitet.

Vad den spårar

PowerShares S & P 500 låg volatilitet ETF (NYSEARCA: SPLV SPLVPwrShr ETF FTII46. 84 + 0. 26% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) är en ETF som ger investerare exponering för lager med låg volatilitet. SPLV har emitterats av Invesco PowerShares på New York Stock Exchange Arca den 5 maj 2011. Den 30 juni 2015 har SPLV genererat en genomsnittlig årlig marknadsprisavkastning på 13,04%, medan referensindex har en marknadsavkastning om 13 . 29% under samma period.

PowerShares S & P 500 låg volatilitet ETF syftar till att ge investeringsresultat, före avgifter och kostnader, som motsvarar resultatet för S & P 500 Low Volatility Index. Dess referensindex innehåller 100 komponentföretag från S & P 500 Index och beräknas, sammanställs och underhålls av Standard & Poor's. Värdepapperen väljs utifrån den lägsta realiserade volatiliteten under de senaste 12 månaderna, vilket bestäms av indexleverantören.

Hur det spårar det

För att tillhandahålla investeringsresultat som motsvarar S & P 500 lågvolatilitetsindex investerar fonden minst 90% av dess totala tillgångar i stamaktier av komponentföretag som listas i indexet . Fonden investerar i allmänhet i alla de gemensamma aktierna i bolag som består av S & P 500 Låg Volatilitetsindex med liknande viktningar till referensindex.

SPLV ger exponering för flera sektorer och är väldigt viktad mot finans- och konsumentklasserna. Per den 14 augusti 2015 fördelar den 35. 81% till finanssektorn. 21. 28% till konsumentklammerbranschen; 13. 81% till industrisektorn; 11. 05% till hälsovårdssektorn 6. 39% till konsumentdiskretionär sektor; 4. 16% till informationsteknologisektorn 2. 8% till verktygssektorn; 2. 63% till materialbranschen; och 2,8% till sektorn för telekommunikationstjänster.

Fonden har ett genomsnittligt årligt spårningsfel på 0, 07%. Denna skillnad kan hänföras till fondens kostnader, transaktionskostnader och ombalansering och rekonstruktion av portföljen. SPLV återbalanserar och rekonstruerar sin portfölj kvartalsvis, och ökar därför transaktionskostnader som betalas med fondens tillgångar.Följaktligen ökar fondens spårningsfel.

Förvaltning

Invescos arv går tillbaka till 1935 och har varit tillägnad att hjälpa investerare att uppnå sina ekonomiska mål i 70 år. Per den 31 december 2014 hade Invesco $ 792. 4 miljarder i förvaltat kapital (AUM), 750 investerare och närvaro i 20 länder. Invesco erbjuder en mängd finansiella produkter, såsom fonder, fondföreningar, ETF, kontanthanteringsmedel och slutna medel. SPLV är en del av Invescos PowerShares U. S. Large Cap kapital ETFs. Dessa ETF spårar flera index och ger olika alternativ för att få exponering för aktiemarknaden.

Egenskaper

PowerShares S & P 500 Low Volatility ETF är lagligt strukturerad som ett investmentbolag med öppet värde som rådgivas av Invesco PowerShares Capital Management LLC. Fonden har en konkurrenskraftig kostnadskvot på 0. 25%, medan genomsnittskostnadskvoten för stora värdefonder är 0. 32%.

Från och med den 14 augusti 2015 har SPLV en 30-dagars SEC-avkastning på 2, 05% och en fördelningsgrad på 2,27%. Dess 30-dagars avkastning indikerar den effektiva räntan som investerare kan förvänta sig att ta emot i framtiden. Fondens distributionsränta är årlig baserad på den senaste distributionen. Därför kan SPLV ge sina investerare månadsinkomst. SPLV har en avkastning på eget kapital på 27,15% per 30 juni 2015. Detta indikerar att det genererar 27,15 cent per $ 1 av dess nettovärde, vilket kan utgöra en attraktiv investeringskvalitet.

Lämplighet och rekommendationer

Liksom alla investeringar innebär PowerShares S & P 500 låg volatilitet ETF risk. Potentiella investerare borde fullt ut förstå riskerna med SPLV innan man överväger en investering. De huvudsakliga riskerna med att investera i SPLV inkluderar aktierisk, branschkoncentrationsrisk, marknadsrisk och indexrisk.

De risker som är förknippade med SPLV visas i sin moderna portföljteori (MPT) -statistik. Per den 31 juli 2015, baserat på efterföljande treåriga data, hade SPLV en alfa, mot standardindexet, S & P 500 TR USD Index, av 0. 83; en beta, mot S & P 500 TR USD Index, av 0. 75; och ett Sharpe-förhållande på 1. 47.

SPLV: s alfa indikerar att den överträffade S & P 500 TR USD-index med en årlig 1,39% på en riskjusterad basis. Dess beta indikerar att det är måttligt korrelerat med och kan vara mindre volatilt än marknaden. Dess Sharpe-förhållande indikerar att det kunde ge investerare en god avkastning på en riskjusterad basis. Även om fonden försöker ge investerare exponering för lågvolatilitetslagren, har SPLV en efterföljande standardavvikelse på tre avkastningar eller volatiliteten på 9,01%, medan S & P 500 TR USD Index har en volatilitet på 8 56% över samma period. Detta indikerar standardindex med mindre volatilitet än SPLV under denna period.

När det gäller MPT är PowerShares S & P 500 Low Volatility ETF lämplig för investerare som är intresserade av en investeringsstrategi med låg volatilitet. Baserat på MPT-statistiken har fonden en måttligt låg riskprofil med en under-genomsnittlig tillväxtpotential jämfört med stora värdefonder.SPLV är bäst lämpad för långsiktiga riskavvikande investerare som är intresserade av att tilldela en del av sin portfölj i lager med låg volatilitet, vilket kan vara väsentligt viktat mot sektorer enligt indexleverantörens skönsmässiga bedömning.

Hur finansiell rådgivare kunde använda denna ETF

Eftersom fonden försöker ge en exponering med låg volatilitet mot amerikanska aktier kan den fungera som en volatilitetsskydd för investerare som vill generera avkastning på en tjurmarknad med mindre nackdel risk. Finansiella rådgivare bör vara försiktiga att investera i SPLV för sina kunder. Om investerare bara är intresserade av att generera betydande avkastningar, kan SPLV inte vara en bra investering på grund av sin historia att underskrida S & P 500 Index på en tjurmarknad. Baserat på efterföljande treårsdata på icke-justerad basis har SPLV en avkastning på 13,72%, medan S & P 500 Index har en avkastning på 17,58%.

Finansiella rådgivare kan lägga till värde för sina kunders portföljer genom att ta emot månatlig inkomst samtidigt som de får exponering för aktiemarknaden. På samma sätt bidrar SPLV till att minimera transaktionskostnaderna och marknadens toppar och tråg. Det bidrar till att hålla kunderna på marknaden i stället för att ständigt sälja och köpa aktier i otimala ögonblick, till exempel när marknaden har en återhämtning och därefter ett större drag på uppsidan.

Huvudkonkurrenter och alternativ

SPLV har flera konkurrenter och alternativa medel, till exempel iShares MSCI EAFE Minimum Volatility ETF och iShares MSCI USA Minimum Volatility ETF. iShares MSCI EAFE Minimum Volatilitet ETF liknar SPLV eftersom den ger exponering för låg volatilitet för aktier i Asien, Australien, Europa och Fjärran Östern. Investerare som försöker diversifiera sina portföljer bort från amerikanska aktier kan investera i denna ETF, samtidigt som potentiellt upprätthåller en låg risknivå.

iShares MSCI USA Minsta volatilitet ETF är en konkurrent och ett alternativ till SPLV. Det ger investerare exponering mot den amerikanska aktiemarknaden med potentiellt mindre volatilitet och risk. På motsvarande sätt kan det bidra till att minimera förluster under björnmarknaderna, samtidigt som de potentiellt upplever en positiv avkastning under stigande marknader.