Ju närmare pensionen du får desto mer hör du om obligationer. Den konventionella visdomen är att obligationer är säkra och aktier är riskabla, men är det sant? Om du bestämmer dig för hur du investerar dina pensionspengar måste du först förstå dina val. Här är sanningen.

Vad är en förbindelse?

De finansiella akademiska typerna kommer att ha en mycket lång förklaring, men den korta versionen är att ett obligationer är ett lån. Du investerar inte i företaget och får en liten aktieandel (det är därför aktierna kallas också aktier). du låter ett företag eller en statlig enhet låna dina pengar.

Det är som om du var en bank som beviljar ett bostadslån till företaget. Du lånar företagets pengar och det betalar dig tillbaka med ränta. (För mer, se 5 Grundläggande saker att veta om obligationer .)

Vissa obligationer är verkligen säkra, men andra är mer riskfyllda. Precis som ditt personliga kreditbetyg påverkar din ränta, styr olika typer av företag och enheter högre eller lägre räntor utifrån deras uppfattade säkerhet.

Rika statsobligationer är ungefär lika säkra som de kommer eftersom regeringarna i USA inte kommer att gå i konkurs. Ett företag som Apple , med mer pengar i banken än många länder har gott om pengar för att betala tillbaka sina skulder. Räntan, kallad "kupongen" i obligationsvillkor, är ganska låg, men dina pengar är säkra.

Å andra sidan, mindre företag eller regeringar som är kända för att vara flyktiga betalar en högre kupong, men det finns mindre garanti för att du får pengarna tillbaka. Om enheten är standard, kommer de flesta eller alla dina pengar att gå vilse.

Vad är din risk tolerans?

Obligationer, som alla andra investeringsklasser, kommer i olika sorter. Vissa aktier är mindre riskabla än vissa obligationer. När du bestämmer dig för hur du ska investera dina pengar är det inte bara ett lager mot obligationsfrågor - det handlar mer om risk tolerans. Och eftersom vi pratar om pension, kommer du antagligen vill vara mer säkerhet orienterad än du kanske har varit tidigare år, då upp för att göra en högre avkastning var värt risken att ibland du träffar en dålig investering.

Låt oss säga att du bestämmer dig, kanske med hjälp av en professionell, att 40% av din portfölj ska investeras i obligationer, det är bara det första steget. Nästa fråga är vilka obligationer: Vad är vikten av riskabelt (ofta kallad högavkastning eller skräpobligationer) till ultra säker? Obligationsmarknaden ebbs och flyter precis som aktiemarknaden gör, vilket gör det inte så enkelt att hämta några obligationer och glömma dem.

Obligationer eller Obligationsfonder?

Du kan investera i obligationer genom att köpa enskilda obligationer direkt eller placera dina pengar i obligationsfonder, som ETF eller fonder.En obligationsfond är en korg av obligationer av en viss typ. Eftersom det finns flera obligationer i fonden, om ett band slutar i försummelse, finns det många andra i fonden för att mildra blåsan. Du har inte det skyddet med enskilda obligationer.

Å andra sidan innebär obligationsfonderna förvaltningsavgifter: Varje gång du investerar i en fond måste du tänka på avgifter. Varje fond har ett kostnadsförhållande: hur mycket pengar som tas från ditt resultat för att hantera fonden. Ibland är det väldigt lite; andra gånger kan det ta en enorm bit av dina intäkter.

Skatte- och inflationseffekter

Från en skattesynpunkt skapas inte alla obligationer lika. Kommunala obligationer, som används av USA: s statliga och lokala myndigheter i allmänhet för att finansiera stora projekt, är fria från federala och mest statliga och lokala skatter. Det är mycket pengar över tiden. Men kommunala obligationer har normalt en lägre kupongränta. (För mer, se Varför pensionärer inte kan räkna med Muni Obligationer .) Det betyder också att du borde behålla munis ur IRA och andra investeringar som redan är skattebefriade. Faktum är att du sannolikt är skyldig i onödiga skatter på en kommunal obligation om du tar ut den från en IRA.

Företagsobligationer är inte skattefria. Obligationer utgivna av stora företag är säkra, men den säkerheten kan innebära att de inte ger mycket. Faktum är att om kupongen inte är högre än inflationstakten förlorar din investering pengar. Det finns en sådan sak som för säker. Tänk på inflationen när du utvärderar hur du lägger dina pengar på jobbet.

Bottom Line

Ja, absolut bör du investera i obligationer i pension, men välj noggrant. Precis som någon investeringsklass, finns det säkra och riskabla obligationer. Obligationer är mer komplicerade än aktier. Överväg att få hjälp av en finansiell rådgivare att konstruera en obligationsportfölj.