De olika investeringsalternativen som täcker så många sektorer, marknader, tillgångsklasser och värdepapper är en av de stora fördelarna med uppkomsten av börshandlade fonder. Leveraged och omvänd ETF har gett handlare ytterligare möjligheter att etablera positioner som kan vara billigare och lättare att etablera än traditionella metoder. Investerare använder ofta korta positioner i aktier eller ETF för att satsa mot specifika sektorer eller index, men inversa ETF kan också uppnå detta mål.

Varje sätt att satsa mot en säkerhet har sina fördelar, och individens specifika omständigheter kan i slutändan bestämma vilken metod som är bättre.

Inverse ETFs vs Short Selling

Kort försäljning innebär att man använder marginal på ett mäklarkonto för att låna aktier att sälja på den öppna marknaden. En aktielånsavgift debiteras vanligtvis av mäklaren för aktierna och kan vara så lite som mindre än 1% av det lånade beloppet, och mycket högre om aktierna är bristfälliga.

Inverse ETFs använder derivatkontrakt för att skapa syntetiska korta positioner. Därför säljs inga aktier kort i inverse ETF. Dessa produkter kräver endast ett mäklarkonto för att köpa. Primärt på grund av de kostnader som kan vara inblandade, hålls både omvända ETF och korta försäljningar vanligtvis under mycket korta perioder och ger sällan mening som långsiktiga innehav.

När Short Selling Makes Sense

Den primära situationen där investerare kanske vill använda kortförsäljning är när de vill ta ställning i ett enskilt företag. ETFs investeras i brett korgar av värdepapper och är inte till hjälp för investerare som vill satsa mot ett enskilt lager. Företag som Apple Inc. (AAPL AAPLApple Inc174. 57 + 1. 20% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) och Intel Corporation (INTC INTCIntel Corp46. 36 + 0. 04% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) är bland de största i världen, men är också två av de mest förkortade aktierna på marknaden.

Kort försäljning har också fördelen med ett lågt spårningsfel. När en kort försäljning görs kan handlare köpa och sälja till ETF: s marknadspris vid en viss tidpunkt. Eftersom inversa ETF använder derivat, såsom terminkontrakt, istället för att ta en position direkt i ett lager eller index, kan spårningsfel till det underliggande referensindexet vara närvarande. Derivatkontrakt kan inte uppnå 100% korrelation, och kostnader i samband med den inverse ETF kan också påverka dess förmåga att spåra sitt index.

Kort försäljning kan också ha en kostnadsfördelning jämfört med inversa ETF, beroende på vilken säkerhet som kortas. Inverse ETFs bär typiskt utgiftsförhållanden på 1% eller mer årligen på grund av den frekventa dagliga handeln med framtida kontrakt.För produkter med allmänt tillgängliga aktier för kortslutning kan kostnaden för att etablera en kort position vara mycket billigare än att använda ETF.

När Inverse ETFs Make sense

Handlar i omvända ETF är i allmänhet inte lika komplicerade att utföra som kort försäljning. Kortförsäljning innebär att man mottar marginalgodkännande inom ett mäklarkonto, medan handel med en omvänd ETF kräver endast ett mäklarkonto. Kortförsäljning är ofta inte intuitiv för den genomsnittliga investeraren, vilket potentiellt kan leda till oavsiktliga förluster om det inte genomförs korrekt.

Tillväxten i popularitet för ETF har ökat exponentialt antalet inversa ETF: er tillgängliga för investerare. Fondleverantörer, som Direxion och ProShares, erbjuder dussintals omvända ETF som täcker ett brett spektrum av sektorer, länder och exponeringsnivå. Investerare som vill satsa mot en viss sektor eller marknad kommer sannolikt att hitta det enklare att helt enkelt köpa en invers ETF. Det kräver ingen marginal godkännande eller potentiellt högre upplåningskostnader. Enkelheten hos en invers ETF kan vara mer fördelaktig för mindre erfarna handlare. Inverse ETFs, som ProShares Short QQQ ETF (PSQ PSQPrShs Short QQQ36. 14-0. 17% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) kan fungera bra i detta scenario.

Omvänd ETF har inte heller risken för potentiella marginalsamtal eller utdelningar. Om den korta positionen börjar förlora värde kan mäklaren göra ett marginalanrop, vilket kräver att ytterligare kapital ska bidra till kontot. Dessutom är handlare ansvariga för att göra utdelningsbetalningar på korta positioner. Båda dessa är potentiella kostnader som inte är typiskt förknippade med inversa ETF.