Att välja mellan kortfristiga medel och fasta inlåning är en fråga om att investera konservativt mot extremt konservativt. Kortfristiga medel erbjuder högre ränta än fasta inlåning, förvaltningsavgifterna ligger nästan alltid under 1% per år och de är inte alltför känsliga för räntehöjningar. Det finns emellertid fortfarande en viss risk, och den risknivån beror vanligtvis på fonden.

Med fasta inlåning kommer du att tjäna mer intresse än med ett sparkonto, men inte så mycket som du skulle med en kortfristig fond. Den största försäljningsplatsen med fasta inlåning är säkerhet, och de passar bäst för personer som inte söker kapitaluppskattning men ett litet intresse för sina chefer med exceptionellt låg risk. Om räntorna blir högre kommer de fasta insättningarna att vara tilltalande för en mycket bredare publik. (För mer, se: Vad är din risk tolerans? )

Räntor

Frågan blir då: Kommer räntorna att gå högre? Federal Reserve Chair Janet Yellen håller på att antysta att svaret är ja. Å andra sidan har Federal Reserve skickat denna typ av kryptiskt meddelande i åratal, då i sista minuten som säger att det skulle hålla de federala fonderna låga på grund av vissa risker som uppstod under de senaste månaderna. För ett potentiellt framtida exempel, när den federala öppna marknadsutskottet (FOMC) i september rullar runt, är det möjligt att berättelsen kommer att vara något på följande sätt: "Arbets- och fastighetsmarknaden i USA fortsätter att visa tecken av styrka, men externa faktorer ur vår kontroll (Kina) har lett oss att hålla priserna på sin nuvarande nivå. "(För mer, se: Janet Yellen: Bakgrund och filosofi .)

Den goda nyheten är att välja mellan kortfristiga medel och fasta inlåning är inget som att försöka komma in på lager, råvaror eller valuta före ett stort drag. Med andra ord, om Federal Reserve gör motsatsen till vad du förväntar dig, kommer det inte att betyda mycket. Du kan helt enkelt välja det investeringsmedel som ger mest mening baserat på det beslutet.

Om du väljer att investera i kortfristiga obligationer och fonder ska du överväga de bästa tillgängliga. Det är viktigt att märka att de kortfristiga obligationer som anges nedan har olika minsta initialinvesteringar. Generellt sett desto högre minsta initialinvestering desto högre kvalitet. (För mer, se: Spela upp stigande priser med kortfristiga obligationer .)

Baird Short Term Obligation

Baird Short Term Bond (BSBIX) syftar till årlig ränta av totalavkastning större än den årliga kursen för Barclays 1-3 år USA: s regering / kreditobligation Index genom att investera i värdepapper i amerikanska dollar.

Netto tillgångar: $ 2.85 miljarder

Utdelningsavkastning: 1. 61%

Startdatum: 31 aug 2004

Kostnadsförhållande: 0. 30%

1 års prestation: -0. 51%

Minsta inledande investering: $ 25 000

DFA kortvarig utökad kvalitet I

DFA Short Term Extended Quality I (DFEQX) syftar till att maximera den totala avkastningen från universiteten av skuldförbindelser via 80% av nettotillgångar som investerar i värdepapper i värdepapperstillgångar och resten i amerikanska statsobligationer, sedlar och noter samt förpliktelser från federala myndigheter. (För mer, se: Hur bestäms räntesatser för statsskuldväxel? )

Netto tillgångar: $ 4. 36 miljarder

Utdelningsavkastning: 1. 55%

Inledningsdatum: 4 mars 2009

Kostnadsförhållande: 0. 22%

1 års prestation: -0. 09%

Minimum initial investering: Ingen

Vanguard Short Term Investment-Grade

Vanguard Short Term Investment-Grade (VFSTX) investerar främst i värdepapper som är värderade A3 eller bättre, men även vissa värdepapper som är värderade till motsvarande av Baa1, Baa2 eller Baa3.

Netto tillgångar: $ 52. 99 miljarder

Utdelningsavkastning: 1. 83%

Inledningsdatum: 29 oktober 1982

Kostnadsförhållande: 0. 20%

1 års prestation: -0. 75%

Minsta inledande investering: $ 3 000

GuideStone Funds Långtidsobligation

GuideStone Funds Långtidsobligation (GLDYX) syftar till att bevara kapital genom att investera i 80% värdepapper med fast värde i fast valuta. (För mer, se: Tid för korta varaktighetsobligationer är nu .)

Nettotillgångar: $ 871. 85 miljoner

Utdelningsavkastning: 2. 40%

Inledningsdatum: 27 aug 2001

Kostnadsförhållande: 0. 36%

1 års prestation: -1. 05%

Minsta Initiala Investeringar: $ 1 000 000

Cavanal Hill Short Term Inc.

Cavanal Hill Short Term Inc. (APSTX) syftar till att generera intäkter och i mindre utsträckning kapital appreciering genom att investera i skuldförpliktelserna som rankas inom de tre högsta betygskategorierna.

Netto tillgångar: $ 165. 12 miljoner

Utdelningsavkastning: 0. 90%

Inledningsdatum: 19 oktober 1994

Kostnadsförhållande: 0. 67%

1 års prestation: +0. 21%

Minsta Initiala Investeringar: $ 1 000

Frost Total Return Bond Investor

Frost Total Return Obligationsinvesterare (FATRX) syftar till att maximera totalavkastningen genom att främst investera i värdepappersbaserade värdepapper via aktiv förvaltning. (För mer, se: Passiv vs Aktiv hantering .)

Netto tillgångar: $ 1. 81 miljarder

Utdelningsavkastning: 3. 35%

Inledningsdatum: 1 juli 2008

Kostnadsförhållande: 0. 75%

1 års resultat: -3. 29%

Minsta inledande investering: $ 2, 500

Payden Långtidsfond

Lånet Payden Low Duration (PYSBX) syftar till att generera en hög totalavkastning, främst via värdepapper i värdepapper, men även genom skräpobligationer. (Detta ger en ökad risk i den nuvarande ekonomiska miljön, eftersom 60% av skräpobligationerna befinner sig i energisektorn.) (För mer, se: Ultrashort Obligationsfonder: Mer risk än belöning? )

Net Tillgångar: $ 813. 48 miljoner

Utdelningsavkastning: 1. 13%

Inledningsdatum: dec. Ember 31, 1993

Kostnadsförhållande: 0. 48%

1 års prestation: -0. 59%

Minsta initial investering: $ 5 000

Homestead Short Term Bond

Homestead Short Term Obligation (HOSBX) genererar löpande inkomster i kombination med låg volatilitet genom att investera 80% av sina nettotillgångar i räntebärande tillgångar värdepapper som finns i de tre högsta kreditkategorierna.(För mer, se: Förstå räntor, inflation och obligationsmarknaden .)

Netto tillgångar: $ 560. 80 miljoner

Utdelningsavkastning: 1. 38%

Inledningsdatum: 5 november 1991

Kostnadsförhållande: 0. 73%

1 års prestation: -0. 76%

Minsta initial investering: $ 500

Metropolitan West Low Duration Bond M

Metropolitan West Low Duration Bond M (MWLDX) syftar till att maximera löpande inkomster genom att främst investera i investment grade obligationer. Emellertid kan upp till 20% av nettotillgångarna när som helst investeras i underliggande obligationer med placeringsklass.

Netto tillgångar: $ 3. 48 miljarder

Utdelningsavkastning: 1. 16%

Inledningsdatum: 31 mars 1997

Kostnadsförhållande: 0. 61%

1 års prestation: -0. 57%

Minsta initial investering: $ 5 000

Bottom Line

När det gäller kortfristiga medel mot fasta inlåning behöver du inte förutse Federal Reserve nästa steg. Du kan enkelt anpassa dig. Om räntorna ökar betydligt under de kommande 1-3 åren (det här är inte troligt), kan fasta inlåning vara värda din övervägande. Om räntorna är låga, överväg att investera i kortfristiga medel som erbjuder låg volatilitet och tillförlitliga avkastningar. (För mer, se: Federal Reserve: Inledning .)

Dan Moskowitz har inga positioner i någon av ovanstående investeringar.