För dem som inte är välkända inom entreprenörskap och investeringar i tidigt stadium, Serie A, Serie B och Serie C kan det tyckas som förvirrande termer. Lyckligtvis är villkoren lätt att förstå. Serierna A, B och C har ingenting att göra med alfabetet. Snarare motsvarar bokstäverna utvecklingen av de företag som driver kapital. Serierna A, B och C är nödvändiga ingredienser för ett företag som bestämmer "bootstrapping" eller bara överlever av generositet av vänner, familj och djupet av sina egna fickor, inte räcker.

De huvudsakliga skillnaderna mellan rundor är företagens löptid, de berörda investerarnas typ, syftet med kapitalanskaffning och hur det till sist fördelas. Finansieringsrundorna börjar med en "frökapital" -fas och följer med A, B och C-finansiering. När du förstår skillnaden mellan dessa omgångar blir det enklare att analysera rubriker gällande start- och investeringsvärlden genom att förstå sammanhanget av vad exakt en runda betyder för företagets utsikter och riktning. Serie A, B och C finansieringsrundor är bara stegningsstenar som håller på att omvandla en genial idé till ett revolutionerande globalt företag, moget för en börsintroduktion.

Hur finansiering fungerar

Investerare är inte bara altruistiska entreprenörsälskande affärsmän. Trots att de kan vara riktigt intresserade av verksamheten, så många engelsinvesterare, ber de om en del av verksamheten i sin tur för att ge pengar. Före varje runda släpps vanligtvis en värdering av företagets paj. Värderingar härrör från överväganden som ledning, beprövad rekord, marknadsstorlek och risk. För att odla pajens omkrets måste fler än några skivor ges bort. Faktum är att de flesta skivorna kommer att auktioneras ut för finansiering. Många småföretagare med en stor idé skulle hellre ha en skiva av en massiv paj än helheten av en bettstor behandla.

Plantera utsädet

Du kan tänka på frökapital som en analogi för att plantera ett frö för ett träd. Den här rundan vårdar fröet eller idén för uppstarten. Utsädet växer förhoppningsvis till en mogen verksamhet, eller "träd", när tillräckliga intäkter genereras med hjälp av uthållighet och investerarens plånböcker. Den kapital som höjdes under fröfasen ligger ungefär på mellan 500 000 000 och 2 miljoner, men skiljer sig väsentligt från fall till fall.

Fröfinansiering väcker stora medel för att stödja det första marknadsundersöknings- och utvecklingsarbetet för företaget. Detta inkluderar att ta reda på vad produkten kommer att bli och vem de ska använda eller konsumenterna kommer att vara. Dessutom kommer pengarna hjälpa till att anställa ett lag för att göra detta arbete.Innan det här steget arbetar många företagare ensamma eller med bara några affärspartners. Med frökapital kommer laget att bygga och lansera sin produkt till sin målgrupp.

Nyckelaktörerna i denna omgång är mer av den riskälskande typen. Vanligtvis dämpar ängel investerare och riskkapitalföretag i tidigt stadium i denna mindre formella finansieringsrunda.

Optimera: Serie A

När verksamheten har visat en del av en track record, är Serie A-finansiering användbar för att optimera produkt och användarbas. Möjligheter kan vidtas för att skala produkten på olika marknader. I denna runda är det viktigt att ha en plan för att utveckla en affärsmodell som kommer att generera långsiktig vinst. Ofta har fröåterställningar bra idéer som genererar en stor mängd entusiastiska användare, men företaget vet inte hur det kommer att tjäna pengar på dem. Typiskt ökar serie A-runda cirka 2 miljoner till 15 miljoner, men detta antal har ökat i genomsnitt på grund av högteknologiska branschvärderingar, eller "enhörningar".

De investerare som är involverade i serie A-rundan kommer från mer traditionella riskkapitalföretag. Kända riskkapitalföretag som deltar i serie A-finansiering inkluderar Sequoia, Benchmark, Greylock, Accel, och så vidare.

Hur exakt processen fungerar skiljer sig något från frökapitalrundor, eftersom det i serie A-rundor kan vara mer politik på spel. Några företag leder packen och kan strategiskt göra det. Ängel investerare investerar också men tenderar att ha mycket mindre inflytande i denna finansieringsrunda.

B är för byggnad

Serie B handlar om att ta företag till nästa nivå, förbi utvecklingsfasen. Investerare hjälper startupar att komma dit genom att expandera marknadens räckvidd. Det finns redan en stor paj som har lagat mat i Seed och Serie A-rundor. I serie B har riskkapitalister mer syn på vad kakan kommer att se ut, och hur stor av en skiva som de hoppas få.

Att bygga en vinnande produkt och växa ett lag kräver kvalitativa talangförvärv. Bulking upp på affärsutveckling, försäljning, reklam, teknik, support och andra människor kostar ett företag några pennies. Uppskattad kapitalökning ökar runt 7 till 10 miljoner kronor.

Serie B ser ut som i serie A när det gäller processer och nyckelaktörer. Serie B leds ofta av många av samma karaktärer som den tidigare rundan, som Sequoia Capital. Skillnaden med serie B är tillägget av en ny våg av andra VC-företag som specialiserar sig på investeringar i senare etapper.

Låt oss skala: Serie C

I serie C-rundor injicerar investerare kapital i kött av framgångsrika företag, i ansträngningar att ta emot mer än dubbelt så mycket tillbaka. Låt oss till exempel säga att vår köttfria köttbollsbutik från serie B nu har potential att sätta alla Burger Kings borta. Serie C handlar om att perfekta och fortsätter naturligtvis att skala snabbt och brett. Företag höjer ensiffrig till hundratals miljoner i den här sista omgången.

Ett möjligt sätt att skala ett företag kan vara att förvärva en annan.Säg att vår vegetariska uppstart har visat oöverträffad framgång som säljer sin specifika typ köttfritt köttbull i USA. Verksamheten har nått mål kust till kust. Genom förtroende för marknadsundersökning och affärsplanering tror investerare rimligen att verksamheten skulle fungera bra i Europa.

Kanske har vår köttfri köttbullstart en konkurrent som för närvarande har en stor andel av marknaden. Konkurrenten har också den konkurrensfördel som vi kan dra nytta av. Kulturen passar och investerare och grundare tror att fusionen skulle vara ett synergistiskt partnerskap. I detta fall kan C-finansiering användas för att köpa ett annat företag.

Eftersom operationen blir mindre riskabel kommer fler investerare att leka. I serie C följer grupper som hedgefonder, investeringsbanker, private equity-företag och stora sekundära marknadsgrupper de tidigare nämnda investerarna.

Bottom Line

Att förstå skillnaden mellan dessa omgångar för att höja kapitalet hjälper dig att dechiffrera startnyheter och utvärdera entreprenörsmöjligheter. Finansieringsrunda fungerar i huvudsak på samma grundläggande sätt. investerare erbjuder kontanter till skillnad mot en ägarandel i verksamheten. Mellan runda gör investerare lite olika krav på uppstarten. Företagsprofiler skiljer sig från varje fallstudie men har generellt olika riskprofiler och löptider vid varje finansieringsstadium. Inte desto mindre, Seed, Serie A, B och C investerar alla uppmuntrar idéer att komma till fruition. Seriefinansiering gör det möjligt för investerare att stödja företagare med de rätta fonderna för att genomföra sina drömmar, kanske utbetalas tillsammans ner i linjen i en börsintroduktion.