S & P 500 är förmodligen den mest exakta kvantifieraren av USA: s ekonomi, som mäter den kumulativa fluktjusterade marknadsvärdet på 500 av landets största företag. (Övriga benchmarkindex mäter bara aktiekurserna, vilket är begränsande.) Så med tillkomsten av börshandlade fonder i slutet av 1980-talet verkade det naturligt att skapa en ETF bestående av proportionerliga andelar av aktierna som presenterades på S & P 500. Faktum är att , den första ETF som någonsin skapats spårade verkligen S & P 500 på ett sådant sätt. Att ETF snabbt stämde ut ur existensen (lång historia), men 1993 genomförde investmentbolag Stat Street Global Advisors en motsvarande ETF, Standard & Poors Depositary Receipts (SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 85 + 0. 16 % Skapat med Highstock 4. 2. 6 ).

Bättre känd genom sin arachnoid-akronym, SPDR, är den den största och mest omsatta ETF i världen med netto tillgångar på 173 miljarder dollar. Det har faktiskt skapat en hel familj ETFs som kallas SPDR-medel, som var och en fokuserar på en viss geografisk region eller marknadssektor. ( För mer, se: Vad är SPDR ETFs? )

SPDR Förklarat

Sedan dess debut i 1993 har SPDR S & P 500 ETF (hädanefter "SPDR") köpt och sålt sina komponenter beroende av det underliggande indexets ändrade lista. Vilket innebär att SPDR måste byta ut ett dussin eller så komponenter per år, då återbalansera. Några av dessa komponenter köps av andra företag, och vissa förlorar sin plats på S & P 500 genom att inte uppfylla sina stränga kriterier. När det händer säljer State Street den utgående indexkomponenten (eller åtminstone tar bort den från sina SPDR-innehav) och ersätter den med den nya. Resultatet är en ETF som spårar S & P 500 nära perfekt. ( För mer, se: S & P 500: Indexet du behöver veta .)

Som den slutgiltiga S & P 500 ETF har SPDR inspirerat ett par imitatorer. Vanguard har sin egen copycat generellt betecknad S & P 500-fondet (VOO VOOVanguard S & P500237. 79 + 0. 15% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), liksom iShares (IVV IVViShs Cr S & P500260. 62 + 0. 17% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ). Med nettotillgångar på över 170 miljarder dollar respektive 58 miljarder dollar dominerar de tillsammans med SPDR denna marknad med enorma medel som inte nödvändigtvis är låga risker, men som åtminstone går i linje med aktiemarknaden som helhet. Ja, det finns en chans att du kan förlora pengar på din S & P 500 ETF under en viss tidsperiod, men om du gör det åtminstone kommer du att vara i bolag med tiotals miljoner andra. ( För mer, se: 10 sätt ETF kan odla din portfölj .)

Så, allt som sägs, bör en S & P ETF vara lika bra som nästa, eller hur?Om bara. Som nästan varje person som någonsin byggt en förmögenhet vet, ackumulerar du rikedom genom att spendera mindre av det. Det ger oss kostnadsförhållanden.

Tänk på kostnadsförhållandet

State Street tar ut ett kostnadsförhållande på 0. 0945%, vilket är nästan dubbelt Vanguards 0, 05%. iShares, RC Cola av S & P 500 ETFs, splittrar mer eller mindre skillnaden vid 0, 07%. Vilket verkar göra svaret uppenbart, om frågan är "Vilken S & P 500 ETF ska jag köpa? "( För mer, se: Kostnadsförhållanden: En komplett guide till investmentbolag, fonder och REITs .)

Endast det är inte så enkelt. Oavsett om det är på grund av originalitet, storlek eller någon annan faktor, är SPDR-aktier överlägset mest omsatta av S & P 500 ETF. De handlar tiotals gånger så ofta som Vanguard eller iShares S & P 500 ETF-aktier, vilket gör det enkelt för en potentiell säljare att konvertera sina innehav till kontanter. Sedan handlar en tunnhandlad S & P 500 ETF fortfarande nära en miljon enheter om dagen. Du kanske måste vänta några timmar för att vara helt flytande, snarare än några minuter. Om du inte tror att du kanske behöver betala ett gisslanlösning någon gång inom en snar framtid, är det litet skäl att byta ut iShares och in i SPDR.

Dessutom är även en 0, 0945% kostnadsförhållande vanligtvis låg. Det är lätt att hitta fonder vars utgiftsförhållanden är 20 gånger så. Beviljas, den senare kategorin består av medel som kräver viss grad av aktiv förvaltning, i motsats till att bara spåra de bestånd som utgör ett index vars komponenter väljs av en tredje part. ) UIT vs ETF

En annan viktigare skillnad mellan SPDR och de andra två S & P 500 ETF: erna är att den första av det är tekniskt ett investeringsinstitut för enhet. Här är det att vara en tidig förare kan vara en nackdel; SPDR är bunden av en föråldrad rättslig struktur som inte förutsåg skapandet av myriade ETFs. State Street måste alltså behålla alla aktier som den köper internt. Vanguards och iShares 'S & P 500 ETFs upprättas annorlunda och får låna sina aktier till andra företag och tjäna samtidigt intresse.

500 aktier i en portfölj innebär också flera hundra utdelningar. I stället för att leverera dessa utdelningar till investerare året runt, vilket skulle vara mer än lite besvärligt, håller SPDR utdelningen i kontanter och döljer dem ut efter distributionen. iShares reinvesterar utdelningarna, vilket är fördelaktigt på en tjurmarknad. Vanguard investerar sina dagliga pengar i sina egna investeringsbilar med extremt låg risk. (

För mer, se: Hur värderas värdet för S & P 500? ) Bottom Line

För de som avvisar begreppet att slå marknaden eller arbetet med det, investerar i en S & P 500 ETF är meningsfullt. Var tålamod, och du kommer att följa marknadsnotationen. Bäst av allt har värdepappersföretagen redan utfört uppgiften att köpa rätt mängd av varje komponent i S & P 500, buntade dem i en enhet, och gjorde dem tillgängliga i små nog sladd så att alla som vill ha en bit kan köpa en.För de blygsamma utgiftskvoter som ges är det ett utmärkt fynd. Förutsatt att det inte finns någon björnmarknad, förstås. (

För relaterad läsning, se: Fördelarna med ETF Investering .)