Om du är en husägare och minst 62 år kan du kanske konvertera ditt eget kapital till kontanter för att betala för levnadsutgifter, sjukvårdskostnader, ett bostadshus eller vad som helst annat du behöver. Två alternativ för att göra det är omvända hypotekslån och bostadslån. Båda gör att du kan utnyttja ditt eget kapital utan att behöva sälja eller flytta hemifrån. Det här är olika låneprodukter, och det lönar sig att förstå dina alternativ så att du kan bestämma vilken som är bättre för dig: en omvänd inteckning eller ett eget kapitallån?

Reverse Mortgages

De flesta hemköp görs med regelbunden eller vidarebefordran, inteckning. Med en vanlig hypotekslån lånar du pengar från en långivare och gör månatliga betalningar för att betala huvudstol och ränta. Med tiden minskar din skuld när ditt kapital ökar. När hypotekslånet betalas i sin helhet har du full kapital och äger hemmet direkt.

En omvänd hypotekslån fungerar annorlunda: Istället för att betala till en långivare gör en långivare betalningar till du , baserat på en procentandel av ditt hemvärde. Med tiden ökar din skuld (eftersom betalningar görs till dig och räntorna uppkommer) och ditt eget kapital minskar då långivaren köper mer och mer av eget kapital. Du fortsätter att hålla titeln till ditt hem, men så fort du blir avskräckande på din egendomsskatt och / eller försäkring faller hemmet i förfall - eller du flyttar, säljer hemmet eller lämnar bort - lånet förfaller. Långivaren säljer hemmet för att återhämta de pengar som betalades ut till dig (samt avgifter). Eventuellt eget kapital kvar i hemmet går till dig eller dina arvingar.

Observera att om båda makarna har sitt namn på hypotekslånet, kan banken inte sälja huset förrän den efterlevande makan dör - eller skatt, reparation, försäkring, flyttning eller försäljning av husets situationer listade ovan förekommer. Par borde undersöka problemet med överlevande maka noga innan de godkänner en omvänd hypotekslån. För mer, se Är ett omvändt hypotekslån rätt för dig? och Reverse Mortgage: Ett pensionsverktyg .

Hushållslån

Som ett omvändt hypotekslån kan du låna ett eget kapitallån om du vill konvertera ditt eget kapital till kontanter. Det fungerar på samma sätt som din primära hypotekslån. I själva verket kallas också ett bostadsobligationslån som en andra hypotekslån - genom att du får lånet som en enda klumpsumma, och du gör regelbundna betalningar för att betala av huvudmannen och räntan , vilket vanligtvis är fast ränta.

En annan typ av bostadsobligationslån är hushållets eget kapital, eller HELOC. Med en HELOC har du möjlighet att låna upp till en godkänd kreditgräns, vid behov. Med ett standardhemelån, betalar du ränta på hela lånebeloppet. Med en HELOC betalar du bara ränta på de pengar du faktiskt drar tillbaka.HELOCs är justerbara lån, så din månatliga betalning ändras då räntorna fluktuerar.

Till skillnad från omvända hypotekslån är räntan som betalas på hemkapitallån och HELOCs generellt avdragsgilla för lånebelopp upp till $ 100 000. Dessutom - och det här är en viktig orsak till att göra det här valet - ditt hem är kvar en tillgång för dig och dina arvingar. Det är viktigt att notera dock att ditt hem fungerar som säkerhet, så du riskerar att förlora ditt hem till avskärmning om du är standard på lånet. För mer, se Home Equity Loans: Vad du behöver veta .

Viktiga skillnader

Hur du betalas

• Omvänd hypotekslån - Månadsbetalningar eller engångsbetalning.

• Home-equity lån - Summa betalning.

• HELOC - Efter behov, upp till en godkänd kreditgräns. Du får ett kredit- / betalkort och / eller en checklista och tar ut pengar vid behov.

Återbetalning

• Omvänd hypotekslån - Uppskjuten återbetalning. Lånet förfaller så fort du blir avskräckande på din fastighetsskatt och / eller försäkring, hemmet faller i förfall, du flyttar, säljer hemmet eller lämnar bort. Lånet återbetalas vanligtvis genom intäkter från försäljningen av huset.

• Home-equity lån - Månadsbetalningar gjorda över en viss tid med fast ränta.

• HELOC - Månadsbetalningar baserade på lånebeloppet och nuvarande räntesats.

Ålders- och eget kapitalbehov

• Reverse mortgage - Måste vara minst 62 och ha hemmet direkt eller ha en liten hypotekslån.

• Home-equity-lån - Inget åldersbehov och måste ha minst 20% eget kapital i hemmet.

• HELOC - Ingen åldersbegränsning och måste ha minst 20% eget kapital i hemmet.

Kredit- och inkomstkrav

• Omvänd hypotekslån - Inga inkomster, men vissa långivare kan kolla om du kan göra aktuella och fulla betalningar för pågående fastighetsavgifter (t.ex. fastighetsskatter, försäkringar, HOA avgifter etc. ).

• Home-equity lån - Ett bra kreditresultat och ett bevis på en stabil inkomst som är tillräcklig för att uppfylla alla finansiella skyldigheter.

• HELOC - En bra kreditpoäng och ett bevis på en stabil inkomst som är tillräcklig för att uppfylla alla finansiella skyldigheter.

Skattefördelar

• Reverse mortgage - None.

• Home-equity-lån - Ränta är vanligtvis avdragsgilla för lånebelopp upp till $ 100, 000.

• HELOC - Ränta är vanligtvis avdragsgilla för lånebelopp upp till $ 100, 000.

Bottom Line

Reverse Mortgage, Home Equity Lån och HELOCs låter dig konvertera ditt eget kapital till kontanter. De skiljer sig åt när det gäller utbetalning, återbetalning, ålder och kapitalkrav, kredit- och inkomstkrav och deras skattefördelar.

I allmänhet betraktas en omvänd hypotekslån som ett bättre val om du letar efter en långsiktig inkomstkälla och inte har något emot att ditt hem inte kommer att vara en del av ditt egendom. Var säker på att den överlevande makeens rättigheter är klara, om du är gift. Ett bostadslån eller HELOC anses vara ett bättre alternativ om du behöver kortfristiga pengar, kommer att kunna göra månatliga återbetalningar och föredrar att behålla ditt hem.Båda tar stor risk tillsammans med deras fördelar, så granska alternativen noggrant innan du tar någon åtgärd. Och ta en titt på Är förlusten på egenkapital för pensionering en bra idé? och Reverse Mortgage Pitfalls .