Florida Pension System sysselsätter mer än en miljon nuvarande och tidigare offentliga arbetstagare, från skollärare till brandmän. Nyanställda kan välja mellan två planer: en 401 (k) -stil investeringsplan och den mer traditionella pensionsplanen.

Investeringsplanen riktar sig till dem som trivs med att förvalta sina egna tillgångar. Som med en 401 (k) eller IRA kan anställda bygga sin portfölj från en meny med 21 olika fonder. Vissa är enkla aktie- och obligationsfonder, även om deltagarna också kan välja mellan flera måldatumsmedel som automatiskt anpassar din tillgångsallokering när du närmar dig pensionen.

Denna avgiftsbestämda plan vädjar också till dem som inte förväntar sig en lång karriär inom den offentliga sektorn. Investeringsplanens användare är anställda efter bara ett års arbete för en FRS-täckt arbetsgivare. Däremot, medan medlemmarna alltid är fullt ägda av sina egna bidrag till pensionsplanen, tar det åtta års tjänst att kvalificera sig för statens bidrag till din förmån (sex år för pensionärer som tjänstgjorde före den 1 juli 2011).

De i investeringsplanen har flera sätt att de kan få sina medel vid avgång. Den fasta livränta alternativet ger en månadslivsförmån, ungefär som en pensionsplan. Du kan dock också acceptera periodiska betalningar - antingen kvartalsvis, halvårsvis eller årligen - eller ta en klumpsumma. Du kan också rulla tillgångarna i en separat pensionsplan.

Med pensionsplanen går däremot alla anställdas bidrag till en enda förvaltningsfond som förvaltas av staten. För långsiktiga anställda som inte vill oroa sig för att hantera sina egna pengar är det förmodligen vägen att gå. Deltagarna får en livstidsinkomstström, med en månadsförmån baserad på din längd av tjänst och lön som FRS-täckt anställd.

Oavsett vilken plan anställda väljer, måste de göra ett premiebidrag motsvarande 3% av sin bruttolön. Med det självreglerade kontot sparkar staten i ytterligare ett belopp som motsvarar 3,3% av dina löner. Arbetsgivarens bidrag till pensionen bestäms emellertid av lagstiftaren i Florida.

Välja en plan

När anställda startar ett nytt jobb hos en FRS-täckt arbetsgivare, skrivs de automatiskt in i pensionsplanen. Arbetstagare som väljer att använda investeringsplanen kan dock göra det under sin "val" -period.

När den första urvalsfasen är över har du en andra och sista chans att växla mellan de två planerna. Deltagarna måste emellertid lämna in sitt "andra val" formulär till planadministratören, Aon Hewitt, före uppsägningsdatumet.

Om du vill övergå från pensionen till ett självstyrt konto har du ett av två alternativ:

1) Överför det nuvarande värdet av din pensionsplanförmån i investeringsplanen.Anställda som väljer den här strategin bör vara försiktiga, eftersom det belopp du flyttar över är föremål för pensionens intjänandeplan.

2) Lämna din pensionsförmån på plats, men få framtida avgifter att gå in i din investeringsplan. Du får då en fördel av båda planerna när du går i pension. Anställda som väljer denna "hybrid" -planen behöver minst fem års tjänst i pensionsplanen.

Aktuella investeringsplan deltagare som vill byta måste "köpa tillbaka" sin pensionsförmån med hjälp av medel i sitt konto. Byrån bestämmer din återköpskostnad genom att beräkna nuvärdet av förmåner som om arbetstagaren varit kvar i pensionsplanen för hela tjänstens längd.

Om beloppet i din investeringsplan är större än återköpsbeloppet, kommer ditt investeringsplan balans sänkas med återköpsbeloppet. Resten kommer att ligga i investeringsplanen, och du får en fördel av båda planerna vid avgång. Men om återköpsbeloppet överstiger ditt investeringsplanvärde, måste du göra skillnaden ur fickan.

DROP-programmet

Pensionssystemet möjliggör för pensionstagarna att skjuta upp utdelningar så att deras förmånsbelopp fortsätter att uppkomma efter att de lämnat arbetsplatsen. Under det uppskjutna pensionsoptionsprogrammet eller DROP kan statliga arbetstagare gå i pension utan att tekniskt avsluta sin anställning i upp till fem år (åtta år för lärare under vissa omständigheter).

Under den perioden fortsätter dina pensionsförmåner att betjäna sammansatt intresse varje månad. Fördelarna växer med en årlig 6,5% ränta för dem som gick in i DROP före den 1 juli 2011 och med en 3,3 procent för medlemmar som gick in i programmet efter det datumet. När en medlems DROP-period löper ut måste de avsluta sin anställning och börja ta emot förmåner.

Skatteeffekter

Som med en traditionell 401 (k) plan, är anställdas bidrag till investeringsplanen gjorda på förhandsbasis. Pensionsfördelningar, oavsett om de kommer från den avgiftsbestämda planen eller förmånsbestämda planen, måste emellertid redovisas som skattepliktig inkomst på ens federala avkastning.

Om du är inskriven i investeringsplanen är det en anledning att du kanske inte vill ha en lump sum-fördelning. Hela beloppet är föremål för federal inkomstskatt, vilket skulle kunna leda till en högre skattekonsol.

Om du rullar över dina investeringsfonder till ett separat konto, kommer planadministratören hålla 20% av saldot som en kredit mot dina federala skatter. Undantaget är om du utför en direkt övergång, i vilket fall du inte behöver betala skatt innan du börjar ta emot en distribution.

Florida har ingen egen inkomstskatt, så pensionärer som fortsätter att leva i staten behöver bara oroa sig för federal beskattning.

Hur hälsosamt är pensionssystemet?

Enligt en analys av Pew Charitable Trusts är Florida bland de stater med den lägsta nivån av oförutsedda pensionsskulden i procent av personlig inkomst. Från och med 2015 var FRS 86.5% finansierade, sätta den i den övre halvan av statliga pensionsprogram.

Men några republikanska lagstiftare har hävdat att systemet borde vara 100% finansierat - vilket innebär att det har tillräckligt med tillgångar för att täcka alla sina skulder - till och med att flytta tanken att stänga pensionsplanen till nya medlemmar.

Nedre linjen

Pensionsplaner kan vara knepiga att navigera, speciellt när statssystemet erbjuder mer än ett val. Om du har specifika frågor om dina förmåner, kontakta en finansiell rådgivare från FRS på 866-446-9377.

Mer om pensionsplanering, se Vad är skillnaden mellan en 401 (k) och en pensionsplan? och Den genomsnittliga pensionsbesparingen efter ålder för 2016.