Fram till ganska nyligen erbjöd Utah ett pensionsalternativ för offentliga anställda: en pensionsplan med en fast månadsförmån. Det förändrades 2010 när staten såg sitt pensionsförtroendefond och fick sedan en 401 (k) plan till sin meny. Nu kan täckta anställda välja mellan en ren avgiftsbestämd plan eller ett hybridalternativ som blandar både pension och 401 (k). (För mer, se Grunderna i en 401 (k) pensionsplan .)

Medan anställda har större flexibilitet än tidigare, kommer det nya alternativet till en kostnad. För att driva upp sin ekonomi bidrar Utah Pensionssystem mindre än vad den gjorde under perioden före lågkonjunkturen. Ändå fortsätter nyare arbetstagare att få arbetsgivaravgifter som personal i de flesta privata företag skulle avundas.

Två alternativ

Utah Pension Systems består av åtta distinkta pensionssystem, med behörighet bestämd av en anställningstyp och datum för hyra. De flesta statliga medarbetare som började tjänstgöra den 1 juli 2011, kvalificerar sig till ett av två program: Tier 2 Offentliga Anställdas Bidragande Pensionssystem - vars medlemmar inkluderar skollärare - och Tier 2 Offentliga Säkerhet & Brandbekämpningspensionssystem.

Båda dessa nyare planer erbjuder en avgiftsbestämd plan och en hybridplan. Hur som helst skaffar staten samma andel av arbetarens lön mot sin eller hennes pensionering. Det är fördelningen som skiljer de två alternativen.

Med den avgiftsbestämda planen har hela statsbidraget - 10% av lönen för ledamöter av offentligt anställda och 12% för offentliga arbetstagare och brandmän - till en 401 (k) omfattande investeringsprodukter som utsetts av arbetaren . Anställda kan också bidra med egna medel till dessa skattefordon. (För mer, se Pensionssparande: Skatt-Uppskjuten eller skattefri? )

Men enligt hybridplanen går det mesta av denna summa mot pensionsförmånen. Staten bestämmer en "pensionsbidragsränta" varje år, vilket säkerställer att fonden har tillräckliga tillgångar för att täcka sina pensionärer. För dem i det offentliga anställdas systemet är det för närvarande satt till 8,2% av lönen. Den återstående delen av statens bidrag på 10% går till anställdas 401 (k) s, även om anställda kan lägga till ytterligare medel på deras konto också.

Pensionsförmåner samt arbetsgivaravgifter till 401 (k) är upptagna efter fyra års tjänst. Eventuella medel som läggs till på kontot är dock direkt upptagna.

Välja en plan

Arbetstagare som är berättigade till antingen Tier 2 Offentliga Medarbetarnas Bidragande Pensionssystem eller Tier 2 Offentliga Säkerhets- och Brandbekämpande Pensionssystem har ett år från deras hyresdag för att välja mellan hybrid- eller avgiftsbestämda planer .

När en anställd når ett års jubileum, är alla beslut om pensionsplan permanent. Om anställda inte väljer, kommer staten automatiskt att skriva in dem i hybridplanen.

Figur 1. En jämförelse mellan pensionssystemet för allmänheten och det offentliga säkerhetssystemet.

Källa: Utah Pensionssystem

Förmånsbelopp

En anställd kvalificerar sig för pensionsförmåner när han når någon av dessa milstolpar:

• 65 år med 4 års tjänst

• 62 år med 10 tjänsteår

• 60 år med 20 års tjänst

Om du är en offentlig anställd och arbetat 35 år - eller 25 år för allmän säkerhet och brandmän - kan du samla förmåner i alla åldrar. Tänk på att om du är yngre än 65 år och har färre än 35 års tjänst - eller 25 år för de anställda i allmänhetens säkerhet - får du en minskad månadsförmån.

Månadsbetalningens längd är din tjänstgöringstid multiplicerad med 1, 5% multiplicerat med månadsgenomsnittet av din lön under de fem högst betalande åren. Till exempel:

Figur 2. Formel för att bestämma pensionsförmåner.

Källa: Utah Retirement Systems

Med pensionsplanen har du rätt till en årlig kostnadssättsjustering baserad på konsumentprisindexet, som betalas på årsdagen för ditt pensionsdatum.

Under vissa planer kan du också köpa en framtida servicekredit för att öka din pensionsförmån. För att kvalificera måste du vara en aktiv medlem och ha minst fem års kvalificerad servicekredit. Vissa bestämmelser gäller, så det är viktigt att läsa planens litteratur för att bestämma din behörighet.

Mängden av din 401 (k) förmån bestäms emellertid av de underliggande investeringarna. Det finns ingen kostnadseffektiv ökning under den avgiftsbestämda planen.

Utbetalningsalternativ

Pensionsförmåner betalas i slutet av varje månad och gäller för resten av ditt liv. Med 401 (k) kan du ta bort vilket belopp du väljer när som helst. Du kan dock också ställa in periodiska betalningar på ett av följande sätt:

• månads-, kvartals-, halvårs- eller årsbetalningar,

• belopp baserat på förväntad livslängd,

• belopp baserat på ett fast antal år med en förväntad avkastning eller

• en fast summa på ditt val

Både pensionsförmåner och utdelningar från 401 (k) är generellt skattepliktiga på både staten och federal nivå. För att undvika en stor skattekostnad i slutet av året kan du välja att få både federala och Utah inkomstskatter tillbaka från din lönecheck. Du kan när som helst ändra din betalningsstatus.

I de flesta fall vill du hålla ut på fördelningar från din 401 (k) tills du är minst 59½ år gammal, även om du går i pension tidigt. IRS bedömer ett straff på 10% vid tidiga uttag, vilket kan ta en stor bit av ditt kontosaldo. (För mer, se Är det någonsin klokt att göra tidiga uttag från din 401 (k)? )

Mottagare

Medlemmarna har flera alternativ för sin pensionsutbetalning, vilket avgör om en mottagare får något medel efter din död.

• Alternativ En: Dina mottagare erhåller inte en månadsförmån eller återbetalning av medlemsbidrag, om det är tillämpligt, om du inte dör inom 120 dagar efter din pension.

• Alternativ Två: Dina mottagare mottar resterande antal medlemsbidrag, om tillämpligt, efter din död. Med det här alternativet kan du välja att någon ska vara mottagare.

• Alternativ Tre: Du får en nedsatt förmån under din livstid, men din make har samma förmån för livet efter din död. Din make måste vara din mottagare.

• Alternativ Fyra: Du får en nedsatt förmån under din livstid och din make får ett belopp som motsvarar hälften av din förmån för livet.

• Alternativ Fem: Samma som Alternativ Tre, men med ytterligare bestämning. Om din make dödar innan du gör det blir din förmån det belopp som ska betalas enligt Option One.

• Alternativ Six: Liknande alternativ fyra. Men om din make dödar innan du gör det blir din förmån det belopp som beräknas enligt alternativ ett.

När det gäller mottagare är sakerna enklare inom ramen för den avgiftsbestämda planen. Eventuellt återstående belopp i kontot efter din död överförs helt enkelt till din mottagare. (För mer, se 3 Deadlines for pensionstagare. .)

Pensionssystemstyrka

Utah Pensionssystem är bland de starkaste i landet när det gäller finansiell styrka. En 80% finansieringsnivå - vilket innebär att systemet för närvarande har 80% av tillgångarna för att täcka sina långfristiga skulder - betraktas som tröskelvärdet för ett hälsosamt pensionsprogram. Enligt årsredovisningen var URS på en finansieringsnivå på 85,7% vid utgången av 2015.

Bottom Line

Medan Utah inte är lika generös med anställda pensionsförmåner som det en gång var, dess 10% till 12% av lönebidrag för nya anställningar är fortfarande mycket konkurrenskraftigt. Om du är en offentlig anställd i Utah, besök urs. org för ytterligare information om dina statliga pensionsförmåner eller för att hitta rätt URS-telefonnummer.