Kanske genererar ingen investeringsprodukt ett bredare spektrum av reaktioner än pensionsår. Grundidén bakom dessa försäkringsprodukter - en garanterad inkomstström, ofta för en livstid - låter ganska tilltalande. Men kritiker är snabba att påpeka att de har många nackdelar också, inte minst är deras kostnad jämfört med andra investeringsalternativ. Innan du skriver ett kontrakt, se till att du förstår både för och nackdelar. (För mer, se Vilka fördelar kommer du från pensionsåterbäringar? )

AD:

Innan vi diskuterar fördelarna och nackdelarna med livränta är det viktigt att förstå att de inte är lika. Dessa dagar verkar de komma i ett gränslöst antal sorter, men det här är de fyra grundläggande typerna.

Fast vs. Variabel Pensionsåterbäring

Personer kan vanligtvis köpa in en livränta med antingen en engangsbelopp eller en serie betalningar. Med en fast produkt vet du i förväg hur mycket du ska ta emot när "annuitiseringsfasen" börjar - det vill säga när försäkringsgivaren börjar betala tillbaka till dig. Det beror på att avkastningen är fastställd i ett förutbestämt antal år. Generellt sett ligger den kursen i vad ett certifikat av deposition (CD) skulle betala, så de tenderar att vara ganska konservativa. (För mer, se Hur fungerar en fast livränta efter pensionen .)

AD:

Variabel livränta fungerar annorlunda. Din avkastning baseras på resultatet av en korg av lager- och obligationsprodukter, kallad delkonton, som du väljer. Det finns en större möjlighet till tillväxt jämfört med en fast livränta men också mer risk. Däremot kan försäkringsgivaren tillåta dig att köpa en ryttare som ger garanterat minimalt tillbakadragande, även när marknaden gör dåligt. (För mer, se Variable Annuities: Fördelarna och nackdelarna .)

AD:

Omedelbar mot uppskjuten pensionsår> Med en omedelbar livränta betalar du försäkringsgivaren ett engångsbelopp och börjar samla in regelbundna betalningar direkt. Vissa äldre vuxna kan till exempel välja att sätta några av deras näsägg i en livränta när de slår till pension för att säkerställa en regelbunden inkomstström. (För mer, se

Omedelbara annuderingar: Mer inkomst och lägre skatt .) En uppskjuten produkt är däremot mer av ett långsiktigt verktyg. Efter att ha betalat in samlar du inte in till ett visst datum - innan du får det datumet har dina pengar möjlighet att antingen ränta (fasta livräntor) eller dra nytta av marknadsvinster (rörliga livräntor). (För mer, se

Vad är uppskjutna livräntor? Fördelarna Inkomst för livet

-

• - Kanske är det mest övertygande fallet för en livränta att det generellt ger intäkter som du inte kan överleva (även om vissa bara betalar ut under en viss tid).Det är inte nödvändigtvis fallet med traditionella investeringar, såvida inte ditt näsägg är särskilt stort. För folk med mer blygsamma medel garanterar en livränta att du får något att komplettera social trygghet, även om du når en mogen ålder. Fördröjda utdelningar -
• En annan bra fördel av livränta är deras skattesättning. Med andra populära pensionsinvesteringar, till exempel CD-skivor, måste du betala Uncle Sam när de når förfallodagen. Men med livräntor är du inte skyldig till ett öre till regeringen tills du drar tillbaka pengarna. Den aspekten ger ägarna viss kontroll över när de betalar skatter. Att lämna pengar i en uppskjuten livränta kan också bidra till att minska dina sociala avgifter, eftersom du har mindre skattepliktig inkomst när du försenar uttag. Garanterade priser -
• Utbetalningen från rörliga livräntor beror på hur marknaden fungerar. Men med den fasta typen vet du vad din avkastning kommer att vara under en viss tid. För seniorer som letar efter en förutsägbar inkomstström kan det vara ett bättre alternativ än att sätta pengar på aktier eller till och med företagsobligationer. Nackdelarna Hefty Fees

-

• Den största bekymringen med livränta är deras kostnad jämfört med fonder och cd-skivor. Många säljs via agenter, vars provision du betalar genom en stor försäljningsavgift. Direkta sålda produkter, som du köper direkt från försäkringsgivaren, kan hjälpa dig att komma runt den stora förskottsavgiften. Men även då kan man stå inför stora årliga utgifter, ofta över 2%. Det skulle vara hög även för en aktivt förvaltad fond. Och om du tar ut speciella ryttare för att öka din täckning, betalar du ännu mer. Brist på likviditet - Många livräntor kommer med en avgift som du uppbär om du försöker ta uttag inom de första åren av ditt kontrakt. Typiskt varar överlämningsperioden mellan sex till åtta år, även om de ibland är ännu längre. Dessa avgifter kan vara på den stora sidan, så det är svårt att få tillbaka ett kontrakt när du loggar på den prickade linjen.
• Högre skattesatser -
• Utgivare citerar ofta den skattemässiga uppskjuten statusen för ditt intresse och investeringsvinster som huvudförsäljningspunkt. Men när du tar uttag, blir eventuella nettoavkastningar som du fått beskattas som vanligt inkomst. Beroende på din skattefäste, kan det vara mycket högre än kapitalvinstskattesatsen. Om du är ung, kommer du förmodligen att bli bättre erbjudande att maximera ditt 401 (k) plan eller individuella pensionskonto (IRA) innan du lägger pengar i en rörlig livränta. Komplexitet -
• En av de kardinala reglerna att investera är att inte köpa en produkt som du inte förstår. Annuities är inget undantag. Försäkringsmarknaden har exploderat de senaste åren med en rad nya, ofta exotiska variationer på livränta. Några, som den aktieindexerade livränta, kommer med avgifter och begränsningar så komplexa att få investerare förstår helt vad de kommer in i. (För mer, se Vad är en likviditetsindexerad livränta?) Bottom Line För vissa människor, särskilt de som inte är bekanta med att förvalta en investeringsportfölj, kan en pensionsavgift vara ett säkert sätt att se till du överlever inte dina tillgångar.Bara se till att du uppmärksammar avgifterna, undvik mer exotiska variationer och ta inte ut ett större kontrakt än du verkligen behöver. (För mer, se

Hur man bygger pensionsinkomster med livränta

.)