När du anställer en finansiell rådgivare för att hantera din portfölj, finns det ett automatiskt antagande att rådgivaren kommer att lägga dina intressen över hans eller hennes. Om din rådgivare inte handlar enligt en fiduciärstandard är det dock ingen garanti för att han eller hon är skyldig att göra det. (För mer om detta ämne, se Välja en finansiell rådgivare: Lämplighet mot frivilliga standarder. )

Arbetsmarknadsdepartementet försöker ge ett mer omfattande skydd för investerare genom att införa en ny regleringsregel, vilket i allmänhet kräver rådgivare som hanterar kvalificerade pensionskonton att fungera som förvaltare. Det finns en potentiell hitch i planen, men att pensionärer måste vara medvetna om.

- 9 ->

Fiduciary Rule och Negativ Samtycke

Enligt riktlinjerna fastställda av Department of Labor, skulle finansiella rådgivare vara bundna av något som kallas "Best Interest Contract Exemption" eller BICE. Detta kontrakt skulle styra en rådgivarens eller mäklarnas förmåga att tjäna provisioner när de erbjuder konfliktad rådgivning. Kunderna måste komma överens om att låta en rådgivare göra det genom detta kontrakt, och i utbyte skulle rådgivaren vara bunden av förvaltningsregeln. Ett annat viktigt tillvägagångssätt för DOL-regeln skulle kräva att rådgivare lämnar fullständigt upplysande om vilken typ av investeringsprodukter de säljer och de därtill hörande provisionerna.

AD:

Det här tjänar pensionärer eftersom det är utformat för att stoppa rådgivningsåtgärder som kan leda till högre administrativa avgifter eller som leder pensionärer mot investeringar som inte nödvändigtvis passar bäst. (För mer om rådgivningsavgifter, se: En guide till investeraravgifter. ) Det finns dock ett tillvägagångssätt, eftersom din rådgivare kan be dig att välja bort. Om du inte uppmärksammar är det möjligt att du kan göra det utan att ens inser det.

AD:

Arbetsgruppen gör det möjligt för rådgivare att begära undantag, som kommer att ha formen av en brev- eller e-postkommunikation som beskriver vad bestämmelserna i den nya regleringsregeln är och anger vad du behöver göra för att ta fördel med dessa skydd. Om du inte svarar skriftligen på den här förfrågan, bekräftar du att du vill ha fiduciärstandarden, avstår du effektivt skyddet genom negativt samtycke. (Se även En första titt på den slutgiltiga regleringsregeln .)

Pensionärer som inte utnyttjar förvaltningsregeln kan öppna sig för högre avgifter på sina pensionskonton. Detta är särskilt problematiskt för investerare som har betydande tillgångar i en IRA. Om din rådgivare koncentrerar dina innehav i fonder med hög avgift för att generera större provisioner, kan kostnaden störa din portföljs tillväxt.

När kommer fiduciärregeln att få effekt?

Genomförandet av slutbestämmelsen fastställs för april 2017, men dess fullständiga avsättningar förväntas inte träda i kraft till januari 2018. Investerare kommer sannolikt att börja se undantagsförfrågningar visas i sina brevlådor under månaderna före april-startdatumet , förutsatt att regeln inte genomgår några ytterligare ändringar som skulle orsaka förseningar.

Det finns en möjlighet att regeln kan strykas helt och hållet. Rättsmakare och branschgrupper i branschen har stått i motstånd mot förvaltningsregeln. Bland de främsta argumenten är att de ökade kostnaderna i samband med överensstämmelse skulle vidarebefordras till investerare, vilket möjligen skulle kunna prisa dem i låg- till medelinkomstområdet ur marknaden helt och hållet. (För mer, se: Fiduciärregeln: Vad det betyder för investerare .)

Förutsatt att regeln får träda i kraft utan några större förändringar bör pensionärer vara på utkik efter kommunikation från deras rådgivare eller mäklare. Om du är oroad över att du saknar ditt undantag, kan du vidta proaktiva åtgärder för att skydda dina investeringar genom att be din rådgivare att lämna ett skriftligt uttalande som bekräftar att han eller hon agerar i fiducial kapacitet. Detta uttalande bör också kräva att rådgivaren meddelar intressekonflikter och avgifter som är inblandade i varje investering.

Bottom Line

Förvaltningsregeln är avsedd att isolera pensionärer och andra investerare från otillbörliga metoder där deras pensionskonton är berörda. Vid denna tidpunkt sträcker sig regeln inte till skattepliktiga investeringskonton. Den viktigaste avhämtningen för seniorer är att vara medveten om de kommande förändringarna så att de kan agera i enlighet därmed för att säkerställa att deras investeringar skyddas.