Dodge & Cox startades av Van Duyn Dodge och E. Morris Cox 1930. Den San Francisco-baserade kapitalförvaltaren erbjöd sin första fond, Dodge & Cox Balanced Fund, till allmänheten 1931. Företaget har överlevt och blomstrat genom den stora depressionen, den stora lågkonjunkturen, Andra världskriget och bara om varje typ av ekonomisk cykel som kan tänkas. Det självständigt ägda företaget har vuxit till att vara en av landets största tillgångsförvaltare med förvaltat kapital (AUM) på 270 miljarder dollar per den 31 december 2015.

Ledning

Verkställande direktör Dana M. Emery gick med i Dodge & Cox 1983 efter att ha fått henne B. A. från Stanford University. Hon blev direktör för ränteintäkter i januari 1996 och är vd och president från och med januari 2016. Charles F. Pohl, chefsinvesterare (CIO) och ordförande, har en MBA från University of Chicago och gick med i Dodge & Cox 1984. Många av Dodge & Cox andra toppledare har liknande historier. De flesta gick med i Dodge & Cox rakt ut ur skolan och har tio år i tio år med företaget. Företaget är stolt över sin förmåga att rekrytera och behålla topp talent.

Investeringsbeslut

Dodge & Cox ägs helt av sina aktiva anställda, och beslut fattas av utskottet. En övergripande investeringskommitté övervakar kommittéer för internationella investeringar, aktieinvesteringar, ränteplaceringar och privata kundkonton. Det finns också en kommitté med ansvar för företagsövergripande affärsbeslut. Investeringskommittémedlemmar har en genomsnittlig befattningstid med 15 års firma. De flesta av dessa kommittémedlemmar har tillbringat hela sin karriär med Dodge & Cox.

Mångfald

Dodge & Cox har inte en utgiven mångfaldspolitik eller någon offentliggjort mångfaldsdata som finns tillgänglig från 2016. Det bör dock påpekas att Dodge & Cox har en kvinnlig vd i en man dominerad industri. Yngre anställda tenderar att ha en rad etniciteter, medan de i högre ledande ställen tenderar att vara vita män.

Marknadsföring

Dodge & Cox har nått sin nuvarande storlek utan någon offentlig marknadsföring. Det har ingen försäljningsavgift eller 12b-1 avgifter på sina fonder. Företaget betalar ingen kompensation av något slag till mäklare. Alla kunder erhålls utifrån hänvisningar eller individuell forskning.

Tjänster

Dodge & Cox fonder ger en familj av sex fonder till allmänheten. Alla dessa fonder är obelastade och lågkostnadsfonder. Fondens familj omfattar kapital, räntebärande och internationella investeringar. Företagets äldsta fond, Dodge & Cox Balanced Fund, är en tillgångsfond som fördelar investeringar mellan räntebärande värdepapper och aktier.

Dodge & Cox har också en stor privatklientgrupp som tillhandahåller individuella tjänster till förmögna individer, ideella organisationer och institutionella investerare.Det är en fokusering för företags expansion.

Övergripande resultat

Det finns inget sätt att undersöka prestanda för privat förvaltade konton, men de offentligt erbjudna fonderna är föremål för fullständig rapportering. Dessa data visar att de flesta av fonderna bara har en genomsnittlig avkastning jämfört med sina jämnåriga och tenderar att underprestera deras jämförande index. Detta är ovanligt för välskötta, icke-belastande medel. Det enda undantaget är Dodge & Cox Balanced Fund (NASDAQ: DODBX).

Dodge & Cox Balanced Fund erhåller en övergripande rating av Morningstar på fyra stjärnor och har femstjärnigt betyg för de senaste tre- och femårsperioderna per januari 2016. Fonden har en årlig avkastning på 7,4% och 8. 06% under dessa tidsperioder. Fonden grundades 1931 och har en årlig totalavkastning på 9 61% sedan starten. En första investering på $ 1 000 som gjordes 1931 skulle vara värd $ 2. 5 miljoner idag.