Utdelningar är regelbundna betalningar som många stora företag gör till sina aktieägare att dela med sig av sina lycka. Företaget gör pengar, och det som inte behövs för driftskostnader och framtida investeringar ges till aktieägarna. När du äger en fond som innehar sådan aktie får du utdelning enligt din ägarandel i fonden.

Återinvestering av fondandelar till att köpa fler fondandelar kan vara ett bra sätt att bygga rikedom på autopilot. Det finns emellertid vissa situationer när det är bättre att inte återinvestera dina utdelningar.

Skäl för att återinvestera utdelningar

Pensionssparande är ett typiskt fall var är det nästan alltid en bra idé att låta pengarna rulla tillbaka i fonden. Genom att låta pengarna sammansätta år efter år, årtionden efter årtionden, arbetar dina utdelningar hårt för dina räkning utan någon ansträngning från din sida.

Sammansättning

Antag att en investerare har ett boäggsägg på $ 10 000 och ger ett månatligt bidrag på $ 200 ($ 2, 400 per år). För enkelhets skull antas en genomsnittlig avkastning på 7%, som uppträder årligen.

Med ingen återinvestering av utdelningen går matematiken:

År 1: $ 10 000 + $ 2, 400 = $ 12, 400 x 1. 07 = $ 13, 268

År 2: $ 13 , 268 + $ 2, 400 = $ 15, 668 x 1. 07 = $ 16, 765

År 3: $ 16, 765 + $ 2, 400 = $ 19, 165 x 1. 07 = $ 20, 506

Om en annan fond utför betalar på samma sätt en utdelning på 4% (årlig), får investeraren ett extra boost på $ 12, 400 x 0. 04 = $ 496 det första året. Eftersom utdelningarna inte betalats ut till slutet av året, tjänar de inte något intresse det första året. Under år två och efterföljande år är årets utdelning en del av kapitalet som utgör grunden för framtida sammanslagning, vilket medför ett års förlust på utdelningsförmånen.

Med 4% återinvestering av utdelningar:

År 1: $ 10 000 + $ 2, 400 = $ 12, 400 x 1. 07 = $ 13, 268 + $ 496 = $ 13, 764

År 2: $ 13, 764 + $ 2, 400 = $ 16, 164 x 1. 07 = $ 17, 295 + $ 692 = $ 17, 987

År 3: $ 17, 987 + $ 2, 400 = $ 20, 387 x 1. 07 = $ 21 , 814 + $ 815 = $ 22, 629

Den andra utdelningsbetalande fonden i detta fiktiva exempel är klart överlägsen, eftersom den behåller exakt samma avkastning som den första fonden samtidigt som den ger en generös utdelning. I själva verket tenderar inkomstfokuserade fonder att ha mer blygsam tillväxt än fonder utan utdelning, eftersom de fokuserar på stabilitet snarare än ren tillväxt. För att illustrera nyttan av återinvesterade utdelningar har emellertid utdelningarna ökat huvudmannen över $ 2 000 på bara tre år. Om investeraren har 20 år till pension, kommer denna typ av sammansättning att göra stor skillnad.

Dollar-Cost Averaging

På samma sätt kommer en investerare med ringa eller inget intresse av att förvalta sin portfölj sannolikt att dra nytta av återinvesterade utdelningar.Det är enkelt och bekvämt, medan den totala risken minskas med medelvärdet för dollar.

De flesta fonder betalar ut sina utdelningar kvartalsvis eller månadsvis. Eftersom fondens aktiekurs fluktuerar över tiden uppstår de återinvesterade utdelningarna i goda tider och dåliga tider.

Tänk på ett exempel med en utdelning på $ 1 000 som betalas ut kvartalsvis under ett år som lider av marknadskorrigering och en efterföljande återhämtning. För enkelhetens skull, anta att utdelningen förblir fast till $ 1 000 trots att marknaden svänger.

Första kvartalet: Fondens aktiekurs går bra på $ 50 per aktie, vilket innebär att investeraren får 20 aktier för sin återinvesterade $ 1 000.

Slutet på andra kvartalet: Aktiemarknaden är nere och fondens aktiekurs har sjönk till $ 40 per aktie. Investeraren får nu 25 aktier för sin återinvesterade $ 1 000.

Första kvartalet: Aktiemarknaden går apokalyptisk och aktiekursen träffar $ 30, eftersom investeraren återinvesterar utdelningen. Eftersom aktierna säljs får han 33, 3 aktier för sin $ 1 000.

Slut på fjärde kvartalet: Även om inte tillbaka till tidigare nivåer har börsen återhämtat sig och aktiekursen är nu 45 dollar. Investeraren får 22 2 aktier för 1 000 USD.

De återinvesterade utdelningarna fick investeraren 20 + 25 + 33. 3 + 22 2 = 100. 5 aktier under året. Med årsskiftet fond aktiekurs på $ 45 får han 100. 5 x $ 45 = $ 4, 523.

Trots marknadstankningen och fondens aktiekurs är fortfarande lägre än i början av året har denna hypotetiska investerare lyckades eke ut en vinst på 523 $ genom att återinvestera i stället för att ta ut utdelningarna i kontantutbetalningar.

Ingen Frestelse

Glöm inte den mänskliga aspekten att investera. Om du vet att du kan bli frestad genom att ha pengar tillgängliga, är det bättre att få utdelningarna automatiskt återinvesterade. Det finns en anledning 401 (k) och IRA på autopiloter är så framgångsrika; om du aldrig känner att du har pengarna i handen, blir du aldrig frestad att splurge på frivolous saker.

Skäl till att återinvestera utdelningar

Trots de goda skälen till att återinvestera dina utdelningar finns det också några fall där det är bättre att välja att få kalla, hårda pengar istället för fler fondandelar.

Behov för kontanter

En pensionär som vill komplettera mager Social trygghetskontroller bör definitivt välja att få utdelningen utbetald, så han måste knacka på mindre revisor varje månad. Idealt sett är bogen ägg tillräckligt stor för att utdelningarna stöder honom medan han lämnar huvudet intakt.

En änka eller en handikappad person som lever av en stor försäkringskvot som rullas in i fonder är också exempel där det är vettigt att ta utdelningen som kontanter.

Marknads Timing och Opportunity Cost

Om den fond du investerar känner sig övervärderad kan det vara en del av en riskreduceringsstrategi att ta utdelningarna och placera dem på andra ställen. Antag exempelvis att din fond har en stor andel i oljebolagen. Du följer marknaden noggrant och börjar oroa dig för att den ständiga stigningen i aktiekurserna innebär att det finns en stor oljemarknadskorrigering som kommer, så att du placerar utdelningen i en säker obligationsfond i stället.

På samma sätt kan en avancerad investerare känna att det finns en stor investeringsmöjlighet på annat håll. Medan han inte vill sälja fondet, ser han utdelningen som pengar och använder den för att ta en satsning på en riskabel investering som bara kan slå den stor.