MBA Mortgage Purchase Index är en veckoåtgärd som spårar volymen av rikstäckande ansökningar om hypotekslån. Den baseras på ett urval av cirka 75% av USA: s hypotekslivsverksamhet, inklusive nytt lånsprung och refinansiering för enfamiljshus. Undersökningen är ett väletablerat mått på bostadslån i USA, som har genomförts varje vecka sedan 1990 och fungerar som en prognos för framtida bostadsbyggande verksamhet. Den släpps av Mortgage Bankers Association (MBA) varje onsdag klockan 7 på EST. MBA är den nationella föreningen som representerar fastighetsfinansieringsindustrin.

Vad det inte är

Namnet "Mortgage Purchase" är lite misstänkt. MBA Mortgage Purchase Index mäter inte antalet hem köpta eller byggda. Det spårar heller inte antalet fastlånade hypotekslån. Faktum är att det inte finns några garantier för att inteckningssökningarna indexspåren kommer att godkännas eller resultera i köpaktivitet. Trots namngivna förvirring är indexet ett användbart verktyg för investerare.

Insikter för investerare

MBA Mortgage Purchase Index är en ledande indikator på hemförsäljning, som tjänar till att förutse hemköp fyra till sex veckor i framtiden. När konsumenterna köper hem köper de också nästan allt annat. När de inte köper bostäder befinner sig ekonomin ofta i trubbel. Bostadsmarknadens sammanbrott är ett av de viktigaste ekonomiska datapunkterna i samband med den stora lågkonjunkturen 2007-2009.

Medan en enda läsning av hypoteksköpsindexet endast ger en ögonblicksbild, eftersom uppgifterna presenteras som en ökning eller minskning i procent från föregående vecka, det fyra veckors glidande genomsnittet och andra långsiktiga Datapunkter ger tydliga indikatorer på trender på bostadsmarknaden. För investerare ger dessa trender inblick i en mängd olika investeringsmöjligheter. Med tanke på att en betydande andel av homebuyers betalar kontant, understryker indexet marknadens styrka. Enligt Goldman Sachs Global Investment Research, från och med augusti 2013 köpte nästan 60% av hemköpare sin egendom med kontanter. Investerare kan använda uppgifterna från indexet för att få insikt i en mängd olika investeringsmöjligheter.

• Bostadsaktier

En av de mest synliga och uppenbara investeringsmöjligheterna i samband med indexet är bostadsindustrin. När konsumenterna köper hem i rekordtakt stiger aktiekurserna för bostadsbyggare. Investerare kan försöka dra nytta av detta genom att köpa aktier av stora hembyggnadsföretag som D.R. Horton (NYSE: DHI DHID. R. Horton Inc44. 32-0. 70% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), PulteGroup (NYSE: PHM PHMPulteGroup Inc30. 31 + 0. 73% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), NVR, Inc. (NYSE: NVR NVRNVR Inc3, 210. 65 + 0. 34% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), Beazer Homes (NYSE: BZH BZHBeazer Homes USA Inc20. 62-0. 67% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), Toll Brothers (NYSE : TOL TOLToll Brothers Inc43. 90 + 0. 25% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) och en mängd andra.

• Bankstockar

Långivare gynnar också när konsumenter köper bostäder. Långivare använder faktiskt indexet för att mäta huruvida de får sin rättvisa andel av inteckningstillämpningar, med tanke på övergripande applikationsaktivitet. En långivare som tar upp en hälsosam andel av inteckningsmarknaden är sannolikt ledande inom branschen.

Investerare kan också dra nytta av uppgifterna. Identifiera marknadsledare bland de företag som tillhandahåller både ursprungliga lån och refinansieringsverksamhet kan visa investeringsmöjligheter för att köpa aktier i banker som CitiGroup (NYSE: C CCitigroup Inc74. 05-0. 92% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), Bank of America (NYSE: BAC BACBank of America Corp27. 82-0. 18% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) och JP Morgan (NYSE: JPM < JPMJPMorgan Chase & Co101. 41-0. 18% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ). Fannie Mae (OTCBB: FNMA FNMAFannie Mae3. 04-1. 94% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) och Freddie Mac (OTCBB: FMCC FMCCFreddie Mac2. 99-2. 29% Skapas med Highstock 4. 2. 6 ), är de två kvasi-offentliga bolån som köper bostadsobligationer också offentligt handlade, men de är inte lika tilltalande som de privata företagen på grund av bekymmer om framtiden för dessa enheter. Förbättringsaktier

• Förbättringslager är en annan stor, uppenbar mottagare av en hälsoskuldmarknad. Oavsett om de köper ett befintligt hus för att fixa eller anpassa sig till personlig smak eller bygga nya, kommer nästan alla husägare att hamna på Home Depot (NYSE: HD

HDThe Home Depot Inc164. 39 + 1. 03% > Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) eller Lowes (NYSE: LOW LOWLOWES företag Inc77. 92 + 1. 66% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ). Kom ihåg att även nya bostäder kommer utan persienner, gardiner, landskapsarkitektur, korrekt dränering, backup generatorer och mer. Konsumentvaruföretag När konsumenter köper nya bostäder är en av de första sakerna de gör efter att ha flyttat in börjar shoppa. Möbler, kläder och till och med nya bilar att parkera i det fina nya garaget finns alla på inköpslistan. En stark hypoteksmarknad är bra för ekonomin, vilket är bra för aktiekursen på en hel del företag som säljer allt från tv-apparater till tvättmaskiner. Välj ditt intresseområde, gör lite forskning, och du kan bara hitta ett vinnande lager.

• Hypotekstjänster

Den bank som utfärdar ett inteckning är inte nödvändigtvis det företag som ansvarar för att samla månatliga betalningar.Företag som specialiserar sig på denna typ av arbete är kända som hypotekslån. En ökning av hypotekslånsansökningar är sannolikt bra för de företag som samlar in hypotekslån. Några av de största aktörerna inom detta område inkluderar Home Loan Servicing Solutions (Nasdaq: HLSS), Nationstar Mortgage Holdings Inc (NYSE: NSM

• NSMNationstar Mortgage Holdings Inc18. 75-1. 52%

Skapat med Highstock 4. 2 .6 ) och Ocwen Financial Corp (NYSE: OCN OCNOcwen Financial Corporation3. 46-1. 14% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ). Medan en mindre synlig aspekt av hypotekslånsverksamheten kan investerare tycka att det är värt sin tid att se dessa företag över. Försäkringsbolag Försäkringsbolag som tillhandahåller hypotekslån till hemmaköpare är ännu en grupp av något mindre synliga företag som sannolikt kommer att dra nytta av ett ökande antal hemförsäljningar. Genworth (NYSE: GNW

• GNWGenworth Financial Inc3. 43 + 1. 48%

Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), MGIC, PMI Group och Radian (NYSE: RDN RDNRadian Group Inc20 . 14-5. 09% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) är några anmärkningsvärda namn på denna marknad. Titelförsäkringsbolag är också värda omnämnande. Fidelity National Financial (NYSE: FNF FNFFidelity National Financial Inc37. 98 + 0. 64% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), First American Financial (NYSE: FAF FAFFirst American Financial Corp. 68 + 0. 79% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) och Stewart Information Services (NYSE: STC STCStewart Information Services Corp. 38. 14-0. 52% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) ingår i denna grupp. Investeringsförtroende för fastigheter Den refinansieringsaktivitet som tagits i indexet ses som en ledande indikator på förskottsbetalning, vilket är viktigt för investerare i värdepappersrelaterade värdepapper, inklusive Real Estate Investment Trusts (REITs). Refinansiering gör det möjligt för husägare att sänka räntan på sina inteckningar. Det innebär att äldre, högre räntepapper betalas ut och ersätts av lägre räntor. Eftersom REITs investerar i inteckningar, kan refinansieringsaktiviteten minska framtida inkomster REITs kan förvänta sig att tjäna. REIT-investerare påverkas direkt av denna verksamhet, eftersom de investerar i REITS för att dra nytta av räntorna på hypotekslån. Högre refinansieringsaktivitet leder till lägre betalningar till REIT-investerare. Stabila marknader är bra för REITS; Det finns en mängd offentligt omsatta REITS inklusive American Capital Agency Corp. (Nasdaq: AGNC

• AGNCAGNC Investment Corp19. 78-0. 35%

Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), Annaly Capital Management (NYSE: NLY NLYAnnaly Capital Management Inc11. 23-0. 53% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), Hatteras Financial Corp. (NYSE: HTS) och andra. Reit Mutual Funds Om REITS-forskningen är för stor, kan REITs fonder göra jobbet för dig. Fidelity Investments, Vanguard och många av de andra big-name fondbolagen har alla REIT-medel tillgängliga för investerare. Det är en one-stop shopping möjlighet att utforska REIT marknaden.

• Bottom Line

En positiv trend i MBA-indexet för hypotekslån speglar positiv ekonomisk aktivitet, eftersom bostäder är en betydande bidragsyter till ekonomin i USA, med nybyggnation som enbart står för nästan 5% av landets bruttonationalprodukt. US Census Bureau krediterar ny bostadsbyggnad med stöd för en beräknad 1. 5 miljoner jobb. Befintliga hem lägger till dessa totaler, med hjälp av remodelers, landscapers, rörmokare, elektriker och andra tjänsteleverantörer. Genom att följa trenden i indexet kan investerare mäta hälsan hos en mängd olika branscher. Detta kan hjälpa dem att identifiera investeringsmöjligheter i företag som är klara att dra nytta av, samt försiktighetsåtgärder för att undvika industrier och företag som sannolikt kommer att drabbas.